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公司研究

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天风证券：广日股份（600894）-Q3归母净利润高增，分红+回购提升投资价值

广日股份(600894) 事件：公司发布三季报，前三季度营业收入为49.44亿元，同比下降7.82%；归母净利润为5.45亿元，同比增长8.96%；扣非归母净利润为5.47亿元，同比增长9.65%。点评： 2024年前三季度：毛利率/净利率分别为14.99%/10.73%，同比+1.19pct/1.30pct；销售/管理/研发/财务费用分别为3.64%/8.1%/3.77%/-1.59%，同比+0.24/+1.79/-0.13/-0.27pct。 24Q3：实现营收17.29亿元，同比-16....

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天风证券：新天绿能（600956）-风电装机增速有望提高，唐山LNG项目进展顺利

新天绿能(600956) 事件：公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现营业收入157.89亿元，同比增长20.31%；实现归母净利润14.95亿元，同比降低0.74%。风电发电量同比下滑，整体业绩承压截至2024H1年底，公司风电控股装机容量为635.83万千瓦，上半年新增容量6.45万千瓦，受利用小时数下滑及市场化等因素影响，公司发电板块短期承压，2024年前三季度完成发电量98.36亿千瓦时，同比降低3.31%，单三季度完成发电量23.05亿千瓦时，同比降低2.29%，前三季度...

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天风证券：民生银行（600016）-息差向上改善，资产规模扩张

民生银行(600016) 事件：民生银行发布24年三季度财报。2024年前三季度，企业实现营收约1016.6亿元，归母净利润304.86亿元，YoY-9.21%；不良率1.48%，不良拨备覆盖率146.3%。点评摘要：营收降幅边际改善，息差企稳。2024年前三季度，民生银行实现总营收约1016.6亿元，同比下降4.37%，较年中增速提升1.8个百分点。其中，净利息收入为737.43亿元，同比下降4.49%，较年中增速提高0.87个百分点；非息净收入为279.17亿元，同比下降4.05%，较...

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天风证券：老凤祥（600612）-金价高位拖累终端消费

老凤祥(600612) 公司发布三季报公司24Q3收入126亿，同减42%；归母净利3.7亿同减46%，扣非后归母净利2.4亿同减65%； 24Q1-3公司收入526亿同减15%，归母净利18亿同减9.6%，扣非后归母净利17亿同减14%。 24Q1-3公司毛利率8.56%同增0.44pct；净利率4.34%同增0.11pct。目前黄金价格处在历史高位，金价急速上涨对终端消费有较大影响；公司也继续推出相应支持措施，通过相关措施的落地促进经营稳定，包括促进新品开发、广告投入等，以鼓励加盟商和经...

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天风证券：西部矿业（601168）-减值及罚款等一次性因素消除，业绩实现环增

西部矿业(601168) 事件：10月18日，公司公布24年三季报。公司前三季度实现营业收入367.25亿元，同比增长13.93%；归母净利润27.32亿元，同比增长24.33%；扣非归母净利润27.66亿元，同比增长17.84%；经营活动现金净流量81.14亿元，同比+50.86%。其中24Q3，公司实现营业收入117.48亿元，同比+23.02%，环比-16.11%；归母净利润11.12亿元，同比+60.9%，环比+25.81%；经营活动现金净流量30.74亿元，同比+5.6%，环比-32....

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华福证券：东阿阿胶（000423）-业绩保持高增速，即将迎来销售旺季

东阿阿胶(000423) 投资要点：公司Q3业绩超预期，实现较快增长。 24年Q1-Q3：公司实现营业收入43.3亿元，同比增长26%；实现归母净利润11.5亿元，同比增长47%；实现扣非归母净利润10.7亿元，同比增长52%。 24年Q3：公司实现营业收入15.8亿，同比增长25%；实现归母净利润4.1亿元，同比增长64%，实现扣非归母净利润3.7亿元，同比增长75%。盈利能力持续提高：24年Q3公司销售毛利率75.1%，同比提高3.1pct；销售净利率26.1%，同比提高6pct。首次...

2024-11-06 136 417.75KB 3页
华福证券：健民集团（600976）-三季度业绩承压，大鹏利润贡献稳健

健民集团(600976) 投资要点：三季度业绩承压，大鹏利润贡献稳健 2024年Q1-Q3：公司实现营收28.8亿，同比下降8%；实现归母净利润3.2亿，同比下降23%；实现扣非归母净利润2.7亿，同比下降23%。 2024年Q3：公司实现营收8.7亿，同比下降9%；实现归母净利润0.8亿，同比下降50%；实现扣非归母净利润0.8亿，同比下降36%。分业务板块看：2024年Q1-Q3：健民大鹏贡献利润1.7亿元，同比增长17%；单三季度健民大鹏贡献利润0.6亿元，同比增长12%。聚焦打造重...

2024-11-06 150 415.98KB 3页
天风证券：凯文教育（002659）-股东背景优势赋能成长

凯文教育(002659) 公司发布三季报公司24Q3收入0.7亿同增16%；归母净利-0.12亿同减125%，扣非后归母净利-0.13亿同减94%； 24Q1-3公司收入2.3亿同增18%，归母净利-0.22亿同增13%，扣非后归母净利-0.24亿同增15%。 24Q1-3公司毛利率29.60%同增5.16pct；净利率-9.14%同增4.12pct。资源速整合，打造高品质教育与职业新领域公司于2015年根据教育市场发展状况，通过整合资源快速投入和落地教育业务。两所凯文学校从0到1是积累学...

2024-11-06 194 678.2KB 3页
中银证券：汇川技术（300124）-新能源汽车业务持续放量，通用与电梯业务承压

汇川技术(300124) 公司发布2024年三季报，前三季度业绩同比增长1.04%，公司新能源汽车业务持续放量，通用自动化与电梯业务略有承压；维持买入评级。支撑评级的要点 2024年前三季度业绩同比增长1.04%：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现收入253.97亿元，同比增长26.22%；实现归母净利润33.54亿元，同比增长1.04%；实现扣非归母净利润31.35亿元，同比增长2.91%。其中，2024Q3公司实现归母净利润12.36亿元，同比减少0.54%，环比减少5.44...

2024-11-06 139 659KB 5页
财信证券：中信证券（600030）-2024年三季报点评：龙头优势凸显，自营业务增长强劲

中信证券(600030) 投资要点：事件：中信证券发布2024年三季报，公司实现营业收入461.42亿元，同比增长0.7%；归母净利润为167.99亿元，同比增长2.3%；实现基本每股收益1.09元，同比增长0.9%；加权平均净资产收益率为6.3%（未年化），同比增加0.11pct。单季度来看，公司三季度营收159.59亿元，同比/环比增幅分别为11.5%/-2.9%；三季度实现归母净利润62.29亿元，同比/环比增幅分别为21.9%/11.0%。此外，其他业务前三季度收入（主要为大宗商品贸易...

2024-11-06 284 654.57KB 4页
国金证券：中国中车（601766）-动车组招标超预期，铁路装备需求持续复苏

中国中车(601766) 事件 2024年11月5日，北京市公共资源交易服务平台发布动车组招标公告，招标范围包括：时速350公里复兴号智能动车组（8辆编组普通型），数量66组；时速350公里复兴号智能动车组（8辆编组高寒型），数量10组；时速350公里复兴号智能动车组（17辆编组普通型），数量4组（2列），共计80组，招标规模较大。经营分析铁路投资增长提速+客运量持续提升+动车组招标量超预期，看好公司动车组收入长期增长。根据国家铁路局，23年全国铁路固定资产投资同比+7.5%，1-9M24同...

2024-11-06 156 997.95KB 4页
中银证券：日月股份（603218）-三季度收入环比提升，盈利承压

日月股份(603218) 公司发布2024年三季报，前三季度业绩同比增长43.54%，公司Q3收入环比改善，但盈利能力仍有承压，电站转让保障公司业绩稳健；维持增持评级。支撑评级的要点 2024年前三季度业绩同比增长43.54%：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入31.85亿元，同比减少9.78%；实现盈利5.07亿元；同比增长43.54%，实现扣非盈利2.23亿元，同比减少28.17%。三季度风电行业装机需求向好，公司收入同环比均有提升：根据国家能源局的统计数据，2024年7-9...

2024-11-06 142 662.99KB 5页
中银证券：福能股份（600483）-盈利能力修复，项目储备丰富

福能股份(600483) 公司发布2024年三季报，前三季度业绩同比增长8.38%，公司盈利能力持续修复，在建工程及储备项目丰富。维持增持评级。支撑评级的要点 2024年前三季度业绩同比增长8.38%：公司发布2024年三季报，前三季度实现收入104.85亿元，同比增长1.22%；实现归母净利润17.73亿元；同比增长8.38%，实现扣非净利润17.44亿元，同比增长10.60%。根据业绩计算，2024Q3公司实现归母净利润5.85亿元，同比减少16.60%，环比减少11.66%。公司三季度...

2024-11-06 128 647.15KB 5页
国海证券：万润股份（002643）-公司动态研究：新材料项目顺利推进，驱动公司长期成长

万润股份(002643) 投资要点: 环保材料下游需求下降，公司2024Q3单季度营收同环比下降 2024年前三季度实现营业收入27.63亿元，同比-13.01%；实现归母净利润2.96亿元，同比-48.57%。实现扣非归母净利润2.56亿元，同比-54.57%；销售毛利率40.08%，同比-2.17个pct，销售净利率14.23%，同比-6.18个pct；期间费用方面，2024年前三季度公司销售费用率为3.36%，同比+0.27个pct；管理费用率为9.72%，同比+1.44个pct；研发费用...

2024-11-06 150 265.4KB 5页
国海证券：常青科技（603125）-公司动态研究：原料高价拖累业绩，募投项目即将投产

常青科技(603125) 投资要点: 上游原料高价拖累业绩，三季度业绩同比略降 2024年前三季度，受到主要原材料纯苯价格同比大幅上涨的拖累，公司盈利能力略有下滑，销售毛利率为28.75%，同比下降4.42个pct。据公司公告，前三季度纯苯采购价7582.26元/吨，同比上涨 18.77%。随着新产品的推广及原有产品下游需求的增长，公司主营产品销售量稳步提升。据公司公告，前三季度高分子新材料特种单体和高分子新材料专用助剂分别销售30400.60吨、28710.18吨，同比分别增长5304.71吨...

2024-11-06 189 422.14KB 6页
华安证券：泰恩康（301263）-Q3业绩符合预期，CKBAII期全部受试者入组

泰恩康(301263) 主要观点：事件：公司发布2024年三季度报告。前三季度，公司营收5.72亿元（YOY-1.50%）；归母净利润1.16亿元（YOY-17.97%）；扣非归母净利润为1.14亿元（YOY-13.58%）。 2024Q3，公司营收1.77亿元（YOY+0.53%）；归母净利润3058.66万元（YOY-6.66%）；扣非归母净利润为2923.97万元（YOY 2.56%）。点评：期间费用率和研发费用率提升，利润短期承压 2024年前三季度，除销售费用率以外，公司期间费...

2024-11-06 114 727.04KB 4页
国海证券：华丰科技（688629）-2024年三季报点评：Q3营收同比+30%，加速拓展通讯新业务

华丰科技(688629) 事件: 2024年10月30日，公司发布三季度报告： 2024年前三季度，公司营业收入为7.49亿元，同比增长21.01%；归母净利润为-0.49亿元，同比转亏；扣非归母净利润-0.73亿元。 2024Q3，公司实现营业收入2.65亿元，同比增长30.05%；归母净利润-0.31亿元，同比转亏；扣非归母净利润-0.37亿元。投资要点: 2024Q3营收同比+30%，通讯新业务引毛利下滑 2018-2023年，公司营业收入CAGR为14.34%。2024年前三季度，公司...

2024-11-06 185 690.58KB 12页
国海证券：南方传媒（601900）-2024年三季报点评：收入稳健增长，2024Q3利润总额同比高增

南方传媒(601900) 事件：公司10月30日公告2024年三季报，2024Q3实现营业收入24.54亿元，yoy+2.71%，2024Q3归母净利润2.30亿元，yoy-14.63%，扣非归母净利润2.16亿元，yoy-18.5%。投资要点: 2024Q3营业收入同比小幅增长，利润总额同比提升16.80% 收入端：2024Q1-Q3公司实现营业收入64.78亿元，yoy+0.49%，毛利润22.02亿元，yoy+5.69%，毛利率33.99%，同比+2.36pct；2024Q3实现营业收...

2024-11-06 412 241.19KB 5页
国海证券：恒为科技（603496）-2024年三季报点评：前三季度营收同比+77%，智算业务持续落地

恒为科技(603496) 事件: 2024年10月30日，公司发布三季度报告： 2024年前三季度，公司营业收入为8.81亿元，同比增长76.76%；归母净利润为0.78亿元，同比增长145.87%；扣非归母净利润0.80亿元，2023年同期为0.22亿元。 2024Q3，公司实现营业收入2.45亿元，同比增长36.52%；归母净利润0.07亿元，2023年同期0.15亿元；扣非归母净利润0.11亿元，2023 年同期0.12亿元。投资要点: 前三季度营收同比+77%，归母净利润翻倍增长 20...

2024-11-06 155 623.27KB 13页
华安证券：荣盛石化（002493）-成本波动业绩承压，在建项目有序推进

荣盛石化(002493) 主要观点：事件描述事件1：10月29日，荣盛石化发布2024年三季报，实现营业收入2451.96亿元，同比+2.57%；实现归母净利润8.77亿元，同比+714.73%；实现扣非归母净利润6.88亿元，同比+630.51%。其中，第三季度实现营业收入839.47亿元，同比-0.68%，环比+4.72%；实现归母净利润0.19亿元，同比-98.48%，环比-93.87%；实现扣非归母净利润0.16亿元，同比-98.74%，环比-92.00%。事件2：10月29日，荣...

2024-11-06 125 544.78KB 4页

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