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公司研究

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东吴证券：华泰证券（601688）-2024年三季报点评：出售AssetMark大幅增厚投资收益，轻资产业务随市场波动

华泰证券(601688) 投资要点事件：华泰证券发布2024年三季报，公司24Q1~3营收同比+15.41%至314.24亿元，归母净利润同比+30.63%至125.21亿元，扣非归母净利润同比-35.29%至63.19亿元。其中Q3单季度营收同比+57.82%至139.83亿元，归母净利润同比+137.98%至72.11亿元，扣非归母净利润同比-61.41%至10.60亿元。出售AssetMark所得回报计入三季度报表，大幅增厚当期投资收益：2024年9月5日，华泰证券公告称其出售所持统包...

2024-11-02 215 443.97KB 3页
东吴证券：中微公司（688012）-2024三季报点评：订单持续高增，平台化布局加速

中微公司(688012) 投资要点营收持续增长，净利润同比下滑主要受投资收益减少、研发投入高增等影响：2024年前三季度，公司实现营收55.07亿元，同比+36.3%。其中，刻蚀设备收入为44.13亿元，同比+53.77%，占总营收80.1%。这一增长主要得益于公司等离子体刻蚀设备持续交付，特别是在先进逻辑和存储器件制造中高端刻蚀产品付运量显著提升，先进逻辑器件中段关键刻蚀工艺和先进存储器件超高深宽比刻蚀工艺实现量产。2024年前三季度归母净利润为9.13亿元，同比-21.3%，主要系公司研发...

2024-11-02 127 562.65KB 7页
东吴证券：万业企业（600641）-2024年三季报点评：业绩受房地产业务收尾影响，看好半导体设备业务放量

万业企业(600641) 投资要点 Q3业绩环比回暖，看好专用设备业务陆续放量：2024前三季度公司实现营收3.08亿元，同比-59.6%，归母净利润为-3167.68万元，同比扭亏，主要系房地产业务进入收尾阶段，房产交付同比减少；扣非净利润为492.50万元，同比-92.2%；其中非经常性损益-3660.19万元，主要系投资理财产品收益。Q3单季营收为1.07亿元，同环比-71.4%/+4.6%；归母净利润为3913.33万元，同比-13.1%，环比扭亏为盈。 Q3盈利能力稳步提升，持续保持专...

2024-11-02 109 514.39KB 3页
东吴证券：新锐股份（688257）-2024年三季报点评：Q3营收同比+24%，利润端受非经常性因素扰动

新锐股份(688257) 投资要点收入端符合预期，Q3利润端受非经常性因素影响 2024年前三季度公司实现营收13.54亿元，同比+16.84%，实现归母净利润1.35亿元，同比+5.89%，实现扣非归母净利润1.13亿元，同比+4.53%。公司营收增长较快主要系公司国内切削工具合金、凿岩工具合金等硬质合金产品及硬质合金切削工具的增长，同时配套产品、凿岩装备产品收入也略有增长。单季度来看，公司2024Q3单季度实现营收4.70亿元，同比+23.50%，实现归母净利润0.37亿元，同比-12....

2024-11-02 128 509.62KB 3页
东吴证券：广厦环能（873703）-2024三季报点评：Q3需求放缓，业绩短期承压

广厦环能(873703) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告，2024Q1-Q3公司实现营收4.13亿元，同比-11.35%；归母净利润1.22亿元，同比-4.34%；扣非归母净利润1.08亿元，同比-13.64%；2024Q3实现营业收入0.69亿元，同比-65.66%，环比-62.73%；归母净利润0.27亿元，同比-51.45%，环比-51.78%；扣非归母净利润0.16亿元，同比-71.35%，环比-71.04%。 Q3期间费用率涨幅较大，财务费用率有所改善：2024Q3公司期...

2024-11-02 104 494.19KB 3页
东吴证券：国盛智科（688558）-2024年三季报点评：Q3单季度业绩增速转正，静待机床行业需求回暖

国盛智科(688558) 投资要点 Q3单季度营收和利润增速转正 2024年前三季度公司实现营收7.99亿元，同比-5.65%；实现归母净利润0.99亿元，同比-13.79%；实现扣非归母净利润0.94亿元，同比-13.73%。前三季度公司营收下滑主要系机床行业整体需求偏弱，利润降幅高于收入降幅系市场价格竞争激烈毛利率略有下滑叠加期间费用率提升。单季度来看，2024Q3单季度实现营收2.79亿元，同比+0.21%；实现归母净利润0.37亿元，同比+20.33%；实现扣非归母净利润0.36亿元，...

2024-11-02 83 498.96KB 3页
东吴证券：德赛西威（002920）-2024年三季报点评：非经营科目压制不减高业绩兑现度，业绩再超预期

德赛西威(002920) 投资要点公告要点：公司公布2024年三季报。2024年Q3实现营收72.8亿元，同环比+27%/+20%，实现归母净利润5.68亿元，同环比+61%/+25%，实现扣非归母净利润6.59亿元，同环比+96%/+57%，业绩超我们预期。核心客户放量，收入规模同环比高增长。2024年Q3公司核心客户理想/奇瑞产量环比+62%/+13%，自主客户放量对冲合资客户的产销压力。由于智能驾驶核心客户理想汽车产量环比提升较大，且高阶智驾占比提高，我们预计24Q3公司智能驾驶业务收...

2024-11-02 115 512.93KB 3页
东吴证券：爱柯迪（600933）-2024年三季报点评：2024Q3业绩超预期，毛利率环比明显改善

爱柯迪(600933) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入49.74亿元，同比增长17.46%；实现归母净利润7.42亿元，同比增长24.13%。其中，2024Q3单季度公司实现营业收入17.25亿元，同比增长8.40%，环比增长7.33%；实现归母净利润2.92亿元，同比增长44.74%，环比增长34.02%。公司2024Q3业绩略超我们的预期。 2024Q3业绩超预期，毛利率环比改善明显。收入端，公司2024Q3单季度实现营业收入17.25亿元，...

2024-11-02 108 434.37KB 3页
东吴证券：宏发股份（600885）-2024年三季报点评：业绩符合市场预期，新能源&信号恢复超预期

宏发股份(600885) 投资要点 2024Q1-3营收同+10%、归母同+15%、符合预期。24Q1-3营收108.7亿元，同比+10.0%，归母净利润12.7亿元，同比+15.1%，Q3营收36.4亿元，同比+12.2%，归母净利润4.3亿元，同比+14.6%。24Q1-3毛利率35.17%，同比-0.42pct，Q3毛利率35.95%，同环比-0.82/+1.31pct，系铜、银等大宗材料价格环比有所下降（同比仍明显增长），但公司通过规模增长、人效提升部分抵消。24Q1-3归母净利率11....

2024-11-02 106 518.77KB 3页
东吴证券：新泉股份（603179）-2024年三季报点评：2024Q3业绩超预期，自主内饰龙头加速成长

新泉股份(603179) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入96.05亿元，同比增长31.24%；实现归母净利润6.86亿元，同比增长22.22%。其中，2024Q3单季度公司实现营业收入34.41亿元，同比增长28.08%，环比增长10.39%；实现归母净利润2.75亿元，同比增长47.98%，环比增长33.14%。公司2024Q3业绩略超我们的预期。 2024Q3业绩超预期，毛利率环比实现提升。收入端，2024Q3单季度公司实现营业收入34.41...

2024-11-02 124 432.09KB 3页
东吴证券：恒生电子（600570）-2024年三季报点评：资本市场波动，影响公司业绩下滑

恒生电子(600570) 事件：公司发布2024三季报，实现总营业收入同比-4.12%至41.88亿元；归母净利润同比-26.57%至4.46亿元；扣非归母净利润同比-50.28%至2.67亿元。投资要点服务系统持续升级，资管科技服务营收略有下滑：公司本期归母净利润大幅增加59%（主要系公司本期持有及处置其他非流动金融资产的公允价值变动损益增加所致）。公司本期营业收入同比-12.26%至13.52亿元（主要系财富科技服务收入下降所致）。2024前三季度投资收益同比-47%至1.25亿元（主要...

2024-11-02 139 492.83KB 3页
东吴证券：保隆科技（603197）-2024年三季报点评：空悬业务拓展顺利，业绩环比拐点出现

保隆科技(603197) 投资要点公告要点：公司发布2024年三季报，业绩符合预期。2024Q3营业收入为18.4亿元，同环比+19.8%/+8.3%，归母净利润为1.0亿元，同环比分别-35.2%/+24.9%，扣非归母净利润为0.91亿元，同环比分别-30.6%/+71.2%。基盘业务稳定，新业务增长动能强劲。根据公司公众号披露，2024年前三季度公司新业务传感器/空气悬架业务收入分别为4.7/6.3亿元，增速分别为+38.0%/+28.9%，传感器业务收入高增动力来自品类拓展及新客户突...

2024-11-02 125 516.96KB 3页
东吴证券：三花智控（002050）-2024年三季报点评：汽零增速延续承压，机器人定点在即

三花智控(002050) 投资要点 24Q3收入同比+7%、归母净利润/扣非净利润同比+3%/-5%、业绩符合市场预期。24Q1-3营收205.6亿，同比+8%，归母净利润/扣非净利润15.1/15.3亿，同比+9%/+4%；其中Q2营收72.37亿元，同比+6%，归母净利润/扣非净利润23.0/22.5亿元，同比+7%/+1%，整体业绩基本符合市场预期。Q3毛利率达28.2%，同环比-2.6/+0.3pct；净利润率达11.6%，同环比-0.6pct/-0.5pct。Q3销售/管理/研发/财务...

2024-11-02 153 515.06KB 3页
东吴证券：宝丰能源（600989）-2024年三季报点评：检修致24Q3利润同比下滑，新项目推进打造未来成长空间

宝丰能源(600989) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告：实现营业收入242.7亿元（同比+19.0%），归母净利润45.4亿元（同比+16.6%），扣非归母净利润49.1亿元（同比+18.4%）。其中，2024Q3实现营业收入73.8亿元（同比+0.9%，环比-14.9%），归母净利润12.3亿元（同比-24.6%，环比-34.6%），扣非归母净利润13.9亿元（同比-18.7%，环比-31.7%）。宁东三期项目贡献利润增量，24Q3检修影响产品产销量：1）主要产品销量：202...

2024-11-02 114 509.04KB 3页
东吴证券：九州通（600998）-2024年三季报点评：业绩逐季向好，“三新两化”战略持续推进

九州通(600998) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收1134.29亿元（-0.82%，同比，下同），归母净利润16.96亿元（-6.99%），扣非归母净利润16.30亿元（-5.68%）。单Q3季度，实现营收362.58亿元（+3.57%），归母净利润4.89亿元（+1.64%），扣非归母净利润4.50亿元（+3.97%）；单Q3经营活动产生的现金流净额为5.43亿元（+93.36%），业绩符合我们预期。 “三新”战略助推业绩逐季向好。1）新产品：利润增长“第二曲线...

2024-11-02 166 510.29KB 3页
东吴证券：方盛制药（603998）-2024年三季报点评：多产品矩阵稳健发力，盈利能力不断提升

方盛制药(603998) 投资要点事件：2024年前三季度，公司实现营收13.48亿元（+10.95%，同比增长10.95%，下同），归母净利润2.28亿元（+60.66%），扣非归母净利1.63亿元（+33.87%）；单Q3季度，公司实现营收4.38亿元（+21.69%），归母净利润0.91亿元（+158.74%），扣非归母净利润0.52亿元（+52.62%），业绩表现亮眼，超我们的预期。2024单Q3，公司非经常性损益为0.39亿元，主要系处置新盘生物科技有限公司股权收益所致。心脑血管疾...

2024-11-02 125 511.05KB 3页
东吴证券：大金重工（002487）-2024三季报点评：出口海风单吨净利环比提升，国内制造板块盈利转正

大金重工(002487) 投资要点事件：公司24Q1-3营收23.1亿元，同比-30.8%，归母净利润2.8亿元，同比-30.9%，扣非后归母净利润2.6亿元，同比-31.7%；毛利率27.2%，同比+3pct，归母净利率12.2%，同比持平；其中24Q3营收9.5亿元，同环比-25.3％/+6.4％，归母净利润1.1亿元，同环比-20.1%/-10.6％，扣非后归母净利润9699万元，同环比-23.9%/-16.3%；毛利率25.2%，同环比+0.6/-1.8pct，归母净利率11.4%，同...

2024-11-02 76 494.89KB 3页
东吴证券：周大生（002867）-2024三季报点评：Q3收入端面临较大压力，静待Q4环比改善

周大生(002867) 投资要点 2024年Q3公司归母净利润同比-28.7%：公司2024年10月30日下午披露2024年三季度报告，2024年前三季度，公司实现收入108.09亿元，同比-13.49%，实现归母净利润8.55亿元，同比-21.95%，实现扣非归母净利润8.37亿元，同比-20.55%。单看Q3，公司实现收入26.12亿元，同比-40.91%，实现归母净利润2.53亿元，同比-28.7%，实现扣非归母净利润2.52亿元，同比-27.23%。自营和电商渠道逆势小幅增长，加盟渠道...

2024-11-02 138 494.91KB 3页
东吴证券：美邦科技（832471）-2024年三季报点评：募投项目开启试生产，股票回购方案进展过半

美邦科技(832471) 投资要点 2024Q1-3营收与业绩同比增长，Q3受高基数影响环比下滑。公司发布2024年三季报，2024Q1-3实现营业收入3.94亿元，同比+15.78%；归母净利润0.18亿元，同比+1.60%；扣非归母净利润0.15亿元，同比+32.16%。单季度来看，2024Q3实现营收1.26亿元，同比+0.16%，环比-14.59%；归母净利润-0.02亿元，同比-114.48%，环比-109.39%；扣非归母净利润-0.02亿元，同比-120.97%，环比-114.09...

2024-11-02 106 529.84KB 3页
东吴证券：联创光电（600363）-2024年三季报业绩点评：业绩符合预期，加速推进超导子公司并表

联创光电(600363) 事件：公司发布2024年三季报有序剥离传统业务收入短期承压，盈利能力逐季修复：公司2024年前三季度实现营收24.3亿元，同比下滑1.4%，实现归母净利润3.4亿元，同比增长5%，实现扣非归母净利润3.1亿元，同比增长9%。其中2024Q3单季实现营收8.9亿元，同比增长9.5%，环比增长7%，实现归母净利润1.1亿元，同比增长2%，环比下滑14%，实现扣非归母净利润1.0亿元，同比增长5%，环比下降6%。2024Q3单季毛利率提升至19.54%，环比提升2.42pc...

2024-11-02 140 511.15KB 3页

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