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公司研究

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华福证券：寒武纪（688256）-存货大增，剑指Q4

寒武纪(688256) 投资要点： 24Q3资产端再度实现大幅增长，存货体量跨越式提升 24Q3末存货达到10.2亿，此前24Q1/Q2分别为1.3/2.4亿，环比数倍增长。24Q3末预付款项达到8.5亿，此前24Q1/Q2分别为2.1/5.5亿，环比+55%。资产端延续24Q2的增长势头，释放积极信号；同时，从现金流量表也可得到印证。24Q3经营活动现金流量净额-11.8亿，主要来自于购买商品、接受劳务支付的现金。该变化主要由于经营性采购支出增加。营收同环比大增，期待Q4需求释放 24Q3单...

2024-10-31 103 419.74KB 3页
山西证券：斯瑞新材（688102）-Q3利润同比增长，商业航天持续发力

斯瑞新材(688102) 事件描述 1）公司发布2024年三季报，前三季度实现营收9.64亿元，同比增加10.98%；实现归母净利润7826.82万元，同比增加14.36%；基本每股收益为0.11元。2）公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总金额不超过6亿元。事件点评营收与利润同比双增加。公司积极开拓国际市场，出口收入明显增长，销售结构不断优化。单季度来看，公司Q3实现营收3.40亿元，同比增加10.08%，环比增加1.04%；实现归母净利润2233.25万元，同比增加41.30%，环比减少...

2024-10-31 88 413.28KB 5页
华福证券：新产业（300832）-稳健增长符合预期，中高端装机持续提升

新产业(300832) 投资要点：公司发布2024年三季报，业绩增长符合预期。 24Q1-3公司营收34.1亿元（同比+17.4%）,归母净利润13.8亿元（同比+16.6%）。单Q3来看，公司营收12.0亿元（同比+15.4%），归母净利润4.8亿元（同比+10.0%）国内业绩增速稳健，海外增长维持高速 24Q1-3国内营收同比+13.6%，海外收入同比+25.2%。分类型看，Q1-3试剂+17.9%，仪器+16.3%。Q3毛利率71.85%，同比-2.51pct，环比+0.3pct。销...

2024-10-31 106 409.2KB 3页
开源证券：稳健医疗（300888）-公司信息更新报告：Q3收入提速重启增长道路，股权激励彰显信心

稳健医疗(300888) Q3收入提速重启增长道路，股权激励彰显信心，维持“买入”评级公司2024Q1-3实现营收60.7亿元，同比增长1.0%，归母/扣非归母净利润分别为5.5/4.7亿元，同比下降74.3%/24.0%；剔除稳健工业园城市更新改造项目高基数影响，2024Q1-3归母净利润同比-29.6%。分季度看，2024Q1/Q2/Q3营收分别同比-18.8%/+11.0%/+16.8%，扣非归母净利润分别同比-53.5%/-23.9%/+104.5%。公司Q3收入增长提速重启增长道路，...

2024-10-31 291 682.39KB 4页
民生证券：老白干酒（600559）-2024年三季报点评，控费增效持续推进，业绩弹性红利释放

老白干酒(600559) 事件：公司于10月30日发布2024年三季报，24Q1-3实现营收40.9亿元，同增6.3%；归母净利润5.6亿元，同增33.0%；扣非归母净利润5.2亿元，同增34.3%。单季度看，24Q3实现营收16.2亿元，同增0.3%；归母净利润2.5亿元，同增25.2%；扣非归母净利润2.4亿元，同增22.5%。本部稳健增长，结构优化升级持续推进。分产品、品牌看，24Q1-3公司100元以上产品实现收入20.4亿元，同比+15.7%；100元以下（含100元）20.2亿元，...

2024-10-31 109 862.43KB 3页
开源证券：九州通（600998）-公司信息更新报告：2024Q3经营业绩改善，万店加盟提前完成年度目标

九州通(600998) 2024Q3业绩改善，“三新两化”战略稳步推进，维持“买入”评级公司2024Q1-Q3实现营收1134.29亿元（同比-0.82%，下文皆为同比口径）；归母净利润16.96亿元（-6.99%）；扣非归母净利润16.30亿元（-5.68%），如剔除2023年同期流感、疫情等季节性疾病特定因素影响，营业收入同比增长0.70%，归母净利润同比增长10.16%，归母扣非净利润同比增长12.87%，仍保持稳健增长。从盈利能力来看，2024Q1-Q3毛利率为7.96%（-0.15p...

2024-10-31 68 823.07KB 4页
华安证券：格力电器2024Q3点评：经营提质增效

格力电器(000651) 主要观点：公司发布2024Q3业绩报告： Q3：营收471.3亿元（同比-15.9%），归母净利润78.2亿元（同比+5.5%），扣非归母净利润73.0亿元（同比+2.1%）； Q1-3：营收1474.2亿元（同比-5.4%），归母净利润219.6亿元（同比+9.3%），扣非归母净利润211.6亿元（同比+10.1%）。利润符合预期、创历史单Q3归母净利率新高。收入分析：主动调整结构主营业务：预计Q3同比-10%主因空调内销降速。参考产业在线，Q3格力空调销量同...

2024-10-31 91 479.55KB 4页
中泰证券：心脉医疗（688016）-终端调价等影响短期业绩，关注集采放量以及多领域新品

心脉医疗(688016) 报告摘要事件：公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度公司实现营业收入9.70亿元，同比增长9.13%，实现归母净利润5.53亿元，同比增长42.46%；实现扣非归母净利润5.02亿元，同比增长37.37% 分季度来看：2024年单三季度公司实现营业收入1.82亿元，同比下降31.65%，主要因胸主、腹主覆膜支架价格调整；单季度实现归母净利润1.05亿元，同比增长37.57%；实现扣非归母净利润1.15亿元，同比增长9.56%，利润端显著增长主要因受让OMD股...

2024-10-31 136 1.16MB 5页
东吴证券：欣旺达（300207）-2024年三季报点评：Q3业绩符合预期，消费锂电持续亮眼

欣旺达(300207) 投资要点 Q3业绩符合预期。公司24Q1-3营收383亿元，同增12%，归母净利润12亿元，同增51%，毛利率16.0%，同增1.6pct，归母净利率3.2%，同增0.8pct；其中24Q3营收144亿元，同环比+19％/+11％，归母净利润3.9亿元，同环比+6%/-23％，毛利率15.1%，同环比+0.7/-1.6pct，归母净利率2.7%，同环比-0.3/-1.2pct，Q3汇兑损失1.5亿元，加回后净利润5.4亿，环增6-7%，业绩符合预期。消费锂电持续亮眼，电...

2024-10-31 112 506.02KB 3页
民生证券：三一重工（600031）-2024年三季报点评：单季度费控成果显著，盈利性明显提升

三一重工(600031) 事件：公司披露2024年三季度报告，2024Q1-Q3实现营收583.6亿元，yoy+3.96%，归母净利润48.68亿元，yoy+20.27%，扣非归母净利润46.28亿元，同比+9.42%，销售毛利率28.27%，同比-0.23pct，销售净利率8.60%，同比+1.13pct。其中2024Q3实现营收193.00亿元，yoy+18.98%，归母净利润12.95亿元，yoy+100.05%，扣非归母净利润15.02，yoy+310.59%，销售毛利率28.32%，同...

2024-10-31 97 690.23KB 3页
华安证券：安琪酵母24Q3点评：海外国内环比提速

安琪酵母(600298) 主要观点：公司发布24年三季报： Q3：营收37.4亿元（+27.1%），归母净利润2.6亿元（+7.0%），扣非归母净利润2.4亿元（+21.6%）； Q1-3：营收109.1亿元（+13.0%），归母净利润9.5亿元（+4.2%），扣非归母净利润8.4亿元（+3.4%）；收入略超、利润符合预期。收入端：海外国内环比提速分区域：Q3国外收入14.3亿元，同比+30%（Q2/Q1+19%/+17%），持续高景气，中东非洲和亚太等拉动；国内收入22.7亿元，同比+...

2024-10-31 90 550.61KB 4页
东海证券：赛轮轮胎（601058）-公司简评报告：经营业绩稳固，持续推进全球战略布局

赛轮轮胎(601058) 投资要点营收持续增长，业绩符合预期。2024年前三季度，公司实现总营业收入236.28亿元，同比+24.28%，实现归母净利润32.44亿元，同比+60.17%。Q3单季度，实现营业收入84.74亿元，同比+14.82%，环比+7.84%；归母净利润10.92亿元，同比+11.50%，环比-2.29%；扣非归母净利润10.74亿元，同比+11.37%，环比+3.59%。克服成本端压力，产销量持续攀升。公司2024年第三季度实现轮胎产量/销量分别为1921.63/19...

2024-10-31 173 398.13KB 4页
开源证券：老百姓（603883）-公司信息更新报告：2024Q3利润端承压，火炬项目稳步推进提毛利

老百姓(603883) 2024Q3利润端承压，毛利率同比提升，维持“买入”评级 2024Q1-Q3公司实现营收162.32亿元（同比+1.19%，下文皆为同比口径）；归母净利润6.30亿元（-12.06%）；扣非归母净利润6.07亿元（-5.94%）。Q3单季度，公司实现营收52.92亿元（+1.18%）；归母净利润1.27亿元（-37.32%）；扣非归母净利润1.25亿元（-19.10%）。从盈利能力来看，2024Q1-Q3毛利率为33.87%（+1.36pct），净利率为4.58%（-0....

2024-10-31 108 830.85KB 4页
民生证券：中联重科（000157）-2024年三季报点评：经营质量稳步提升，全球化+多元化降低周期影响

中联重科(000157) 事件：公司披露2024年三季度报告，2024Q1-Q3年公司实现营收343.85亿元，yoy-3.18%，归母净利润31.39亿元，yoy+9.95%，扣非归母净利润21.90亿元，yoy-7.25%，销售毛利率28.37%，同比+0.61pct；销售净利率10.16%，同比+1.54pct。其中2024Q3公司实现营收98.50亿元，yoy-13.89%，归母净利润8.51亿元，yoy+4.42%，扣非归母净利润7.10亿元，yoy+5.53%，销售毛利率28.52%...

2024-10-31 94 652.97KB 3页
太平洋证券：东鹏饮料：Q3业绩延续高增，全国化扩张加速

东鹏饮料(605499) 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现收入125.58亿元，同比+45.34%，归母净利27.07亿元，同比+63.53%，扣非净利26.63亿元，同比+77.30%；其中Q3收入46.85亿元，同比+47.29%；归母净利9.77亿元，同比+78.42%；扣非净利9.56亿元，同比+86.90%。利润落在此前预告上限左右。品牌起势+新品拉动、Q3业绩表现亮眼。受益于能量饮料消费人群逐步扩容，公司高性价比突围抓住红利，收入超预期增长。Q3收入+Δ合...

2024-10-31 96 942.37KB 5页
国金证券：亚钾国际（000893）-高效生产管控成本，明年有望高增量

亚钾国际(000893) 业绩简评 2024年10月30日公司披露三季报，前三季度实现营收24.83亿元，同比下降14.13%；实现归母净利润5.18亿元，同比下降47.89%，单三季度公司实现营业收入7.85亿元，同比下降9.71%，归母净利润2.48亿元，同比下降10.71% 经营分析现有产线保持高负荷生产，生产效率获得进一步提升。公司三季度实现钾肥生产约47.86万吨，公司在仅有一条百万吨产能运行情况下，实现了高效率生产，环比增长了6.3万吨，生产效率获得进一步提升。三季度公司实现销售3...

2024-10-31 224 771.23KB 4页
华安证券：普冉股份（688766）-前三季度业绩高增，期待AIoT催生新需求

普冉股份(688766) 主要观点：事件 2024年10月26日，普冉股份公告2024年三季度报告，公司前三季度实现营业收入13.7亿元，同比增长78.1%，前三季度实现归母净利润2.2亿元，同比增长321.3%，前三季度实现扣非归母净利润2.3亿元，同比增长305.1%。对应3Q24单季度公司营业收入4.7亿元，同比增长57.6%，环比下降4.2%，单季度归母净利润0.89亿元，同比扭亏，环比增长3.1%，单季度扣非归母净利润0.76亿元，同比扭亏，环比下降15.3%。去库周期结束，进入稳...

2024-10-31 115 511.34KB 4页
太平洋证券：青岛啤酒：需求疲软业绩短期承压，静待需求修复

青岛啤酒(600600) 事件：青岛啤酒发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现收入289.59亿元，同比-6.52%，归母净利润49.90亿元，同比+1.67%，扣非归母净利润46.86亿元，同比+1.96%。2024Q3实现收入88.91亿元，同比-5.28%，归母净利润13.48亿元，同比-9.03%，扣非归母净利润12.60亿元，同比-7.94%。三季度业绩承压，量价降幅环比有所收窄。三季度啤酒行业受到雨水天气以及消费疲软影响销量有所下滑，据国家统计局数据显示，2024年1-9月中...

2024-10-31 88 614.21KB 5页
财信证券：萤石网络（688475）-渠道调整和市场拓展，费用投入加大

萤石网络(688475) 投资要点：事件：根据公司公告，公司2024年前三季度实现营业收入39.63亿元，同比+12.93%，实现归母净利润3.75亿元，同比-6.69%；其中2024Q3，公司实现营业收入13.79亿元，同比+12.70%，环比+2.45%，归母净利润为9311.85万元，同比-34.87%，环比-40.76%。 “2+5+N”业务模式已成雏形，当前各业务发展仍有侧重：1）家用智能摄像头：行业端呈现良好增长，根据洛图科技数据，24H1消费摄像头销量达到2791万台，同比+9....

2024-10-31 116 959.99KB 4页
东吴证券：禾昌聚合（832089）-2024年三季报点评：前三季度整体增速稳健Q3单季业绩同比下滑

禾昌聚合(832089) 投资要点 2024Q1-3业绩整体增速稳健，Q3单季度同比有所下滑。公司发布2024年三季报，2024Q1-3实现营业收入11.14亿元，同比+12.30%；归母净利润0.91亿元，同比+5.70%；扣非归母净利润0.88亿元，同比+5.23%。单季度来看，2024Q3实现营收4.21亿元，同比+6.83%，环比+15.45%；归母净利润0.32亿元，同比-3.27%，环比+11.07%；扣非归母净利润0.29亿元，同比-12.31%，环比-2.15%。公司扣非归母净利...

2024-10-31 156 522.5KB 3页

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