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公司研究

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国信证券：特宝生物（688278）-前三季度归母净利润同比增长50%，核心产品派格宾持续放量

特宝生物(688278) 核心观点营收及净利润快速增长。2024Q1-3，公司实现营收19.55亿（+33.9%），归母净利润5.54亿（+50.2%），扣非归母净利润5.81亿（+41.3%）。公司产品派格宾在提高乙肝临床治愈率以及显著降低肝癌发生风险方面的研究证据进一步得到专家和患者的认可，产品持续放量，带来收入的快速增长。净利率提升，销售费用率持续改善。2024Q1-3，公司毛利率为93.4%（同比-0.2pp）、净利率28.3%（同比+3.1pp）；销售费用率39.8%（同比-1.5...

2024-10-31 79 383.24KB 7页
国信证券：诺泰生物（688076）-2024年三季报点评：业绩表现亮眼，盈利能力提升显著

诺泰生物(688076) 核心观点业绩表现亮眼，利润端增速快于收入端。2024年前三季度公司实现营收12.52亿元（+76.51%），归母净利润3.50亿元（+281.90%），扣非归母净利润3.55亿元（+301.43%）。其中24Q3单季营收4.21亿元（+36.31%），归母净利润1.23亿元（+146.86%），扣非归母净利润1.25亿元（+176.27%）。公司24Q3业绩保持高速增长，主要系多肽原料药产品销售收入同比增长迅速，其中利润端增速快于收入端，主要系规模效应体现，以及高毛利...

2024-10-31 110 398.15KB 6页
华福证券：华能国际（600011）-非经损益资产减值等因素，影响公司业绩释放

华能国际(600011) 投资要点：事件：公司发布了2024年三季报，3Q2024公司实现营业收入1843.96亿元，同比下降3.62%；归属于母公司股东的净利润104.13亿元，同比下降17.12%。分季度看，3Q2024单季度营业收入655.90亿元，同比增长0.46%；归属于母公司股东的净利润29.59亿元，同比下降52.69%。受投资收益减少、计提减值及少数股东和类REITs持有人损益增加等影响，前三季度归母净利润降幅明显：1Q-3Q2024，公司上网电量同比增长1.14%，平均上网...

2024-10-31 93 355.85KB 3页
华福证券：伟创电气（688698）-业绩超预期，出海持续兑现，机器人两端卡位

伟创电气(688698) 投资要点：公司前三季度实现营收11.6亿元（同比+22.37%），归母净利润2.1亿元（同比+34.09%），扣非归母净利润2.1亿元（同比+36.40%）。单季度来看，公司Q3实现营收3.9亿元（同比+20.25%），归母净利润0.8亿元（同比+51.88%），扣非归母净利润0.7亿元（同比+48.18%）。分产品收入：通用变频器/行业专机/伺服及控制系统Q1-Q3分别为3.0亿元/4.5亿元/3.7亿元，同比变动分别为-3%/+52%/+22%。Q3分别为1.0亿...

2024-10-31 88 381.72KB 3页
中国银河：深南电路（002916）-2024年三季报点评：业绩稳健增长，PCB业务稼动率维持高位

深南电路(002916) 摘要：事件：公司披露2024年三季报。前三季度公司实现营收130.49亿元，同比增长37.92%；归母净利润14.88亿元，同比增长63.86%；扣非后归母净利润13.76亿元，同比增长86.67%。单季度营收持续创新高，盈利能力环比略有下滑。Q3单季度公司实现营收47.28亿元，创单季度营收新高，同比增长37.95%，环比增长8.45%。毛利率为25.40%，同比增加1.97pct，环比减少1.71pt。Q3销售费用、管理费用、研发费用和财务费用共计6.24亿元，...

2024-10-31 122 1.75MB 4页
民生证券：上声电子（688533）-系列点评四：24Q3毛利率显著提升汽车电子快速放量

上声电子(688533) 事件：公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度营收19.94亿元，同比+25.16%；归母净利1.90亿元，同比+166.25%；扣非后净利1.48亿元，同比+38.01%；其中2024Q3营收7.56亿元，同比+20.09%，环比+17.98%；归母净利0.78亿元，同比+116.88%，环比+47.11%；扣非后净利0.59亿元，同比+70.77%，环比+25.91%。营收快速增长降本增效持续推进：1）收入端：2024Q3营收7.56亿元，同比+20.09...

2024-10-31 118 682.47KB 3页
东吴证券：克莱特（831689）-2024年三季报点评：业绩符合预期，毛利率水平同比提升

克莱特(831689) 投资要点业绩符合预期，2024Q3单季度营收同比略有下降 2024年前三季度公司实现营收3.97亿元，同比+3.84%；实现归母净利润0.48亿元，同比+2.80%；实现扣非归母净利润0.45亿元，同比+0.81%。2024年前三季度公司营收与利润稳健增长。我们判断系公司轨道交通下游与海洋工程下游需求较好。单季度来看，2024Q3单季度公司实现营收1.40亿元，同比-1.33%；实现归母净利润0.18亿元，同比-2.36%；实现扣非归母净利润0.16亿元，同比-2.6...

2024-10-31 127 516.87KB 3页
中银证券：青岛啤酒（600600）-3Q24量价承压，盈利水平小幅回落

青岛啤酒(600600) 青岛啤酒披露2024年三季报，1-3Q24实现营收289.6亿元，同比-6.5%，实现归母净利润49.9亿元，同比+1.7%；其中3Q24实现营收88.9亿元，同比-5.3%，实现归母净利润13.5亿元，同比-9.0%。3Q24公司量价承压，主品牌表现平淡，成本红利持续兑现，盈利水平小幅回落。后续关注餐饮渠道修复情况，量价有望重返增长轨道。我们预计公司24-26年EPS为3.28、3.58、3.84元，同比分别+4.9%、+9.1%、+7.1%，维持买入评级。支撑评级...

2024-10-31 121 598.7KB 5页
中泰证券：软通动力：软硬协同实现1+1＞2，探索PC端鸿蒙化增长新机遇

软通动力(301236) 报告摘要软通动力：华为核心战略伙伴，软硬一体全栈赋能。公司战略从IT服务走向软硬一体，2024年2月完成收购同方计算机和同方国际，以软件及信息技术为基，构建计算产品与数字基础设施业务板块，并将数字能源与智算服务作为新兴业务长期布局。24H1 收购完成营收扩容，整合完成有望释放利润空间。软件：鸿蒙+欧拉+高斯齐发力，国产基础软件加速渗透。①基本盘：软件与数字技术服务业务奠定基本盘，重点行业核心大客户业务份额保持领先，其中IT咨询为国内厂商领军，数字技术服务紧随技术热潮...

2024-10-31 111 3.01MB 29页
中泰证券：重庆啤酒（600132）-短期量价下滑，盈利能力承压

重庆啤酒(600132) 报告摘要事件：2024Q1-3公司实现收入130.63亿元，同比增长0.26%；实现归母净利润13.32亿元，同比增长-0.90%；实现扣非后归母净利润13.06亿元，同比增长-1.61%。其中2024Q3实现收入42.02亿元，同比增长-7.11%；实现归母净利润4.31亿元，同比增长-10.10%；实现扣非后归母净利润4.18亿元，同比增长-11.60%。 Q3量价均有压力，吨酒成本上涨。2024Q3公司实现啤酒收入40.84亿元，同比下降7.89%；啤酒销量为8...

2024-10-31 89 209.77KB 3页
信达证券：青岛港（601298）-2024年三季报点评：Q3扣非归母净利润+9%，投资收益显著改善

青岛港(601298) 事件：青岛港（601298.SH）发布2024年第三季度报告。经营表现：吞吐量维持稳增，集装箱吞吐量逐季改善。货物吞吐量：2024年前三季度实现5.33亿吨，同比增长5.72%；2024年第一季度、第二季度、第三季度分别实现1.72、1.82、1.79亿吨，同比增速分别为6.93%、6.42%、3.90%。集装箱吞吐量：2024年前三季度实现2413万标准箱，同比增长8.01%；2024年第一季度、第二季度、第三季度分别实现767、815、831万标准箱，同比增速分...

2024-10-31 131 454.3KB 5页
开源证券：德赛西威（002920）-中小盘信息更新：扣非归母净利润超预期增长，彰显龙头实力

德赛西威(002920) 公司发布2024年三季报，扣非归母净利润超预期增长 2024年前三季度，公司实现营业收入189.75亿元，同比+31.13%，实现归母净利润14.07亿元，同比+46.49%，实现扣非净利润14.48亿元，同比+67.73%；2024年第三季度，公司实现营业收入72.82亿元，同比+26.74%，实现归母净利润5.68亿元，同比+60.90%，实现扣非净利润6.59亿元，同比+96.11%，环比+57.11%，超预期。公司作为龙头汽车智能化供应商，配套车型销量快速成长，...

2024-10-31 112 831.31KB 4页
国金证券：五粮液（000858）-业绩符合预期，分红规划提至70%

五粮液(000858) 业绩简评 2024年10月30日，公司披露24年三季报，期内实现营收679.2亿元，同比+8.6%；归母净利249.3亿元，同比+9.2%。其中，24Q3实现营收172.7亿元，同比+1.4%；归母净利58.7亿元，同比+1.3%，基本符合预期。此外，公司拟定《2024-2026年度股东回报规划》，规划24-26年现金分红比例不低于70%且不低于200亿元（含税）。经营分析公司三季度延续产品端有控有放的节奏，控普五投放节奏，副线产品1618、39度等延续宴席/扫码高...

2024-10-31 91 898.96KB 4页
国联证券：中科星图（688568）-业绩保持高增，紧抓产业发展重大机遇

中科星图(688568) 事件中科星图发布2024年第三季度报告，2024年前三季度公司实现营收20.07亿元，同比增长43.44%；归母净利润1.46亿元，同比增长41.27%；扣非归母净利润0.70亿元，同比增长24.94%；毛利率为47.49%，同比下降1.31pct。2024年第三季度公司实现营收9.03亿元，同比增长33.29%；归母净利润0.82亿元，同比增长21.07%；扣非归母净利润0.65亿元，同比增长45.16%；毛利率为46.86%，同比上升1.12pct。现金流改善，...

2024-10-31 122 1.23MB 6页
国海证券：欧派家居（603833）-2024年三季报点评：盈利能力同比提升，大家居战略坚定推进

欧派家居(603833) 事件: 10月28日，欧派家居发布2024年三季度业绩报告：2024Q1-Q3，公司实现营业收入138.79亿元/同比-16.21%，归母净利润20.31亿元/同比-12.08%，扣非归母净利润17.63亿元/同比-19.88%。2024Q3，公司实现营业收入52.96亿元/同比-21.21%，归母净利润10.41亿元/同比-11.56%，扣非归母净利润9.87亿元/同比-12.62%。投资要点: 主要品类有所承压，卫浴降幅较小。分产品看，2024Q1-Q3橱柜/衣柜...

2024-10-31 109 252.78KB 5页
开源证券：新城控股（601155）-公司信息更新报告：结转规模下降，租金收入双位数增长

新城控股(601155) 结转规模下降，租金收入双位数增长，维持“买入”评级新城控股发布2024年三季报，公司前三季度结转规模下降，结转毛利率逆势提升，投资物业表现优秀，租金收入保持双位数增长。我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为11.8、16.7、21.6亿元，EPS分别为0.5、0.7、1.0元，当前股价对应PE分别为27.2、19.2、14.8倍，维持“买入”评级。结转规模下降，结算毛利率提升公司前三季度实现营业收入515.63亿元，同比-27.7%；实现归母净...

2024-10-31 104 826.82KB 4页
国金证券：东微半导（688261）-3Q24收入业绩环比改善，优化产品组合毛利率逐季修复

东微半导(688261) 业绩简评 2024年10月30日公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收6.81亿元，同比-11.62%，实现归母净利润3064万元，同比-76.73%；实现扣非后的归母净利润430万元，同比-96.37%。经营分析功率器件下游市场需求复苏，公司收入和业绩环比逐步改善。3Q24公司实现单季度营收2.61亿元，同比+10.17%，环比+5.91%；Q3实现单季度归母净利润1370万元，同比-56.53%，环比+8.30%；实现扣非后的归母净利润263万台，...

2024-10-31 108 985.52KB 4页
开源证券：涪陵榨菜（002507）-公司信息更新报告：改革成效显现，Q3盈利拐点如期来临

涪陵榨菜(002507) 公司发布2024年三季报，收入利润符合预期公司披露2024年三季报。2024年Q1-Q3公司营收/归母净利润分别为19.6/6.7亿元（同比+0.6%/+1.7%），其中2024Q3公司营收/归母净利润分别为6.6/2.2亿元（同比+6.8%/+17.9%）。收入利润符合预期。我们维持此前盈利预测，预测2024-2026年归母净利润8.8/9.6/10.6亿元（同比+6.2%/+9.7%/+10.6%），EPS为0.76/0.83/0.92元，当前股价对应PE19.7...

2024-10-31 67 819.64KB 4页
国联证券：华丰科技（688629）-Q3业绩短期承压，通信业务放量加速

华丰科技(688629) 投资要点公司发布2024年三季报，前三季度实现营收7.5亿元，同比+21%，实现归母净利润-0.5亿元，同比转亏。其中Q3实现营收2.7亿元，同比+30%，环比+3%，实现归母净利润-0.3亿元，同比转亏，环比基本持平。通信产能逐步投产，产品放量带动营收向上公司Q3实现营收2.7亿元，同比+30%，环比+3%，实现归母净利润-0.3亿元，同比转亏，环比基本持平，营收同比高增长主要系公司报告期内加速通信新业务产能建设，线模组、背板连接器等产品开始放量。公司线模组已在...

2024-10-31 118 1.29MB 6页
中银证券：佰仁医疗（688198）-收入端增速稳定，看好新产品未来业绩增量

佰仁医疗(688198) 公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业收入同比增长13.57%，归母净利润同比减少16.56%，利润端短期承压。公司持续加大研发投入力度，持续推进研发管线拓展和创新成果转化，随着新产品上市准入及推广工作的逐步推进，看好四季度业绩增量。维持评级。支撑评级的要点 2024年前三季度收入端增速稳定。公司2024Q1-Q3实现营业收入2.92亿元，同比增长13.57%，归母净利润为0.59亿元，同比减少16.56%；扣非归母净利润为0.55亿元，同比减少10.8...

2024-10-31 81 625.57KB 4页

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