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公司研究

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民生证券：阿特斯（688472）-2024年三季报点评：深耕高盈利的美国市场，储能业务放量增长

阿特斯(688472) 事件：2024年10月29日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司实现收入341.78亿元，同比-12.63%；实现归母净利润19.55亿元，同比-31.17%；实现扣非净利润18.84亿元，同比-26.56%。营收同比下降主要系全球光伏市场竞争加剧，光伏组件销售价格大幅下降，光伏组件、系统产品营收同比下降，同时被储能收入的增长抵消部分营收下降影响。 24Q3公司实现收入122.20亿元，同比-6.10%，环比-1.14%；实现归母净利润7.16亿元，同比-2...

2024-11-02 136 692.59KB 3页
民生证券：华熙生物（688363）-2024年三季报点评：推行变革调整，业绩短期承压，建议关注调整后提质增效

华熙生物(688363) 事件：华熙生物发布2024年三季报。24Q1-3，公司实现营收38.75亿元，同比-8.21%；归母净利润3.62亿元，同比-29.62%；扣非归母净利3.27亿元，同比-24.58%。单Q3看，公司实现营收10.64亿元，同比-7.14%；归母净利润0.20亿元，同比-77.44%；扣非归母净利0.11亿元，同比-85.37%。销售费用率优化，组织管理变革期管理费用率提升。1）毛利率方面，24Q1-3/Q3，公司毛利率为73.93%/72.38%，同比+0.86/+...

2024-11-02 514 691.47KB 3页
民生证券：大金重工（002487）-2024年三季报点评：业绩符合预期，产品结构优化

大金重工(002487) 事件：2024年10月30日，公司发布2024年三季报，2024前三季度实现收入23.06亿元，同比下降30.81%；归母净利润2.82亿元，同比下降30.88%；扣非归母净利润2.58亿元，同比下降31.66%。单季度来看，受出口海工交付模式调整和发电业务季节性因素等影响，24Q3公司收入9.5亿元，同比下降25.31%、环比增长6.36%；归母净利润1.08亿元，同比下降20.09%、环比下降10.55%；扣非归母净利润0.97亿元，同比下降23.91%、环比下降1...

2024-11-02 125 634.58KB 3页
东吴证券：英科再生（688087）-2024三季报点评：24Q3剔除汇兑影响业绩同增54%，盈利能力逐季提升

英科再生(688087) 投资要点事件：2024Q1-3公司实现营收22.31亿元，同比+22.30%，归母净利润1.95亿元，同比+24.91%，扣非归母净利润1.86亿元，同比+20.81%。 2024Q1-3收入同增22%，再生塑料高值化终端制品应收占比超70%。2024Q1-3公司在上年同期收入高基数的基础上同比增长22.30%，主要得益于深耕构筑的全产业链、全球化的战略优势，锚定可再生塑料高值化利用的终端制品以及全球渠道。分产品来看，2024Q1-3装饰成品收入9.70亿元（占比总营...

2024-11-02 189 688.18KB 3页
东吴证券：山东出版（601019）-2024年第三季度财报点评：业绩短期承压，研学文旅业务稳步推进

山东出版(601019) 投资要点事件：公司发布季度业绩和经营数据。24Q3收入同比降低9%至26亿元；毛利润同比降低9%至8亿元，毛利率同比持平23Q3的32%；销售费用率持平23Q3的10%，管理费用率同比提升1pct至14%；税前利润同比降低21%至3亿元，税前利润率同比降低2pct至11%，实际税率为25%；归母净利润同比降低40%至2.2亿元，归母净利率同比降低4pct至8%。24年1-9月收入同比增长6%至85亿元；毛利润同比增长4%至31亿元，毛利率同比降低0.5pct至36%；...

2024-11-02 213 479.73KB 3页
东吴证券：三峰环境（601827）-2024年三季报点评：24Q1-3业绩平稳增长，自由现金流持续增厚

三峰环境(601827) 投资要点事件：2024Q1-3公司营收45.18亿元，同比-0.47%；归母净利润10.1亿元，同比+2.58%；扣非归母净利润9.98亿元，同比+4.59%；加权平均ROE同比下降0.55pct至9.36%。建造收入下降致24Q3业绩承压，收入结构优化利润率提升，信用减值放缓。公司2024Q3单季度实现收入13.86亿元，同比-11.08%，环比-12.25%，归母净利润3.44亿元，同比-2.31%，环比+24.44%，销售毛利率39.17%，同比+3.18pc...

2024-11-02 230 697.23KB 3页
东吴证券：创世纪（300083）-2024年三季报点评：业绩增速可观，3C领域需求旺盛【勘误版】

创世纪(300083) 投资要点业绩增速可观，3C领域需求旺盛 2024年前三季度公司实现营收32.76亿元，同比+17.59%，实现归母净利润2.02亿元，同比+24.35%，实现扣非归母净利润1.65亿元，同比+89.59%，2024年前三季度公司营收与利润增长较快主要系3C行业持续复苏，公司拳头产品钻铣加工中心销量大增，公司业绩同步受益。单季度来看，公司2024Q3单季度实现营收12.14亿元，同比+66.13%，实现归母净利润0.43亿元，同比+200.14%，实现扣非归母净利润0....

2024-11-02 133 506.63KB 3页
东吴证券：昱能科技（688348）-2024三季报点评：24Q3微逆环比持平，工商储放量推动业绩增长

昱能科技(688348) 投资要点事件：公司发布24年三季报，24Q1-3营收15.3亿元，同增58%；归母净利润1.49亿元，同比-17%；毛利率32.6%，同比-8.4pct。其中24Q3营收6.3亿元，同环比+104%/+35%；归母净利润0.62亿元，同环比+33%/29%，毛利率28.3%，同环比-11.7/-7.1pct，主要系低毛利率工商储占比提升。业绩略超市场预期。微逆出货环比持平，工商储集中交付放量。24Q3公司微逆出货约26万台，环比持平，毛利率基本维持稳定；分区域看公司...

2024-11-02 149 492.33KB 3页
东吴证券：中国中免（601888）-2024年三季报点评：业绩符合预告值，离岛免税销售继续承压

中国中免(601888) 投资要点事件：2024年10月30日，中国中免发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入430.21亿元，同比-15%；归母净利润为39.19亿元，同比-25%；扣非归母净利润为38.73亿元，同比-25%。 Q3业绩符合预告值：单Q3公司实现营收117.56亿元，同比-22%；营业利润9.25亿元，同比-43%；归母净利润为6.36亿元，同比-53%；扣非归母净利润为6.35亿元，同比-52%，业绩与预告值基本一致。Q3毛利率为32.0%，同比-2.4...

2024-11-02 154 759.42KB 3页
东吴证券：华泰证券（601688）-2024年三季报点评：出售AssetMark大幅增厚投资收益，轻资产业务随市场波动

华泰证券(601688) 投资要点事件：华泰证券发布2024年三季报，公司24Q1~3营收同比+15.41%至314.24亿元，归母净利润同比+30.63%至125.21亿元，扣非归母净利润同比-35.29%至63.19亿元。其中Q3单季度营收同比+57.82%至139.83亿元，归母净利润同比+137.98%至72.11亿元，扣非归母净利润同比-61.41%至10.60亿元。出售AssetMark所得回报计入三季度报表，大幅增厚当期投资收益：2024年9月5日，华泰证券公告称其出售所持统包...

2024-11-02 228 443.97KB 3页
东吴证券：中微公司（688012）-2024三季报点评：订单持续高增，平台化布局加速

中微公司(688012) 投资要点营收持续增长，净利润同比下滑主要受投资收益减少、研发投入高增等影响：2024年前三季度，公司实现营收55.07亿元，同比+36.3%。其中，刻蚀设备收入为44.13亿元，同比+53.77%，占总营收80.1%。这一增长主要得益于公司等离子体刻蚀设备持续交付，特别是在先进逻辑和存储器件制造中高端刻蚀产品付运量显著提升，先进逻辑器件中段关键刻蚀工艺和先进存储器件超高深宽比刻蚀工艺实现量产。2024年前三季度归母净利润为9.13亿元，同比-21.3%，主要系公司研发...

2024-11-02 130 562.65KB 7页
东吴证券：万业企业（600641）-2024年三季报点评：业绩受房地产业务收尾影响，看好半导体设备业务放量

万业企业(600641) 投资要点 Q3业绩环比回暖，看好专用设备业务陆续放量：2024前三季度公司实现营收3.08亿元，同比-59.6%，归母净利润为-3167.68万元，同比扭亏，主要系房地产业务进入收尾阶段，房产交付同比减少；扣非净利润为492.50万元，同比-92.2%；其中非经常性损益-3660.19万元，主要系投资理财产品收益。Q3单季营收为1.07亿元，同环比-71.4%/+4.6%；归母净利润为3913.33万元，同比-13.1%，环比扭亏为盈。 Q3盈利能力稳步提升，持续保持专...

2024-11-02 110 514.39KB 3页
东吴证券：新锐股份（688257）-2024年三季报点评：Q3营收同比+24%，利润端受非经常性因素扰动

新锐股份(688257) 投资要点收入端符合预期，Q3利润端受非经常性因素影响 2024年前三季度公司实现营收13.54亿元，同比+16.84%，实现归母净利润1.35亿元，同比+5.89%，实现扣非归母净利润1.13亿元，同比+4.53%。公司营收增长较快主要系公司国内切削工具合金、凿岩工具合金等硬质合金产品及硬质合金切削工具的增长，同时配套产品、凿岩装备产品收入也略有增长。单季度来看，公司2024Q3单季度实现营收4.70亿元，同比+23.50%，实现归母净利润0.37亿元，同比-12....

2024-11-02 131 509.62KB 3页
东吴证券：广厦环能（873703）-2024三季报点评：Q3需求放缓，业绩短期承压

广厦环能(873703) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告，2024Q1-Q3公司实现营收4.13亿元，同比-11.35%；归母净利润1.22亿元，同比-4.34%；扣非归母净利润1.08亿元，同比-13.64%；2024Q3实现营业收入0.69亿元，同比-65.66%，环比-62.73%；归母净利润0.27亿元，同比-51.45%，环比-51.78%；扣非归母净利润0.16亿元，同比-71.35%，环比-71.04%。 Q3期间费用率涨幅较大，财务费用率有所改善：2024Q3公司期...

2024-11-02 110 494.19KB 3页
东吴证券：国盛智科（688558）-2024年三季报点评：Q3单季度业绩增速转正，静待机床行业需求回暖

国盛智科(688558) 投资要点 Q3单季度营收和利润增速转正 2024年前三季度公司实现营收7.99亿元，同比-5.65%；实现归母净利润0.99亿元，同比-13.79%；实现扣非归母净利润0.94亿元，同比-13.73%。前三季度公司营收下滑主要系机床行业整体需求偏弱，利润降幅高于收入降幅系市场价格竞争激烈毛利率略有下滑叠加期间费用率提升。单季度来看，2024Q3单季度实现营收2.79亿元，同比+0.21%；实现归母净利润0.37亿元，同比+20.33%；实现扣非归母净利润0.36亿元，...

2024-11-02 83 498.96KB 3页
东吴证券：德赛西威（002920）-2024年三季报点评：非经营科目压制不减高业绩兑现度，业绩再超预期

德赛西威(002920) 投资要点公告要点：公司公布2024年三季报。2024年Q3实现营收72.8亿元，同环比+27%/+20%，实现归母净利润5.68亿元，同环比+61%/+25%，实现扣非归母净利润6.59亿元，同环比+96%/+57%，业绩超我们预期。核心客户放量，收入规模同环比高增长。2024年Q3公司核心客户理想/奇瑞产量环比+62%/+13%，自主客户放量对冲合资客户的产销压力。由于智能驾驶核心客户理想汽车产量环比提升较大，且高阶智驾占比提高，我们预计24Q3公司智能驾驶业务收...

2024-11-02 119 512.93KB 3页
东吴证券：爱柯迪（600933）-2024年三季报点评：2024Q3业绩超预期，毛利率环比明显改善

爱柯迪(600933) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入49.74亿元，同比增长17.46%；实现归母净利润7.42亿元，同比增长24.13%。其中，2024Q3单季度公司实现营业收入17.25亿元，同比增长8.40%，环比增长7.33%；实现归母净利润2.92亿元，同比增长44.74%，环比增长34.02%。公司2024Q3业绩略超我们的预期。 2024Q3业绩超预期，毛利率环比改善明显。收入端，公司2024Q3单季度实现营业收入17.25亿元，...

2024-11-02 108 434.37KB 3页
东吴证券：宏发股份（600885）-2024年三季报点评：业绩符合市场预期，新能源&信号恢复超预期

宏发股份(600885) 投资要点 2024Q1-3营收同+10%、归母同+15%、符合预期。24Q1-3营收108.7亿元，同比+10.0%，归母净利润12.7亿元，同比+15.1%，Q3营收36.4亿元，同比+12.2%，归母净利润4.3亿元，同比+14.6%。24Q1-3毛利率35.17%，同比-0.42pct，Q3毛利率35.95%，同环比-0.82/+1.31pct，系铜、银等大宗材料价格环比有所下降（同比仍明显增长），但公司通过规模增长、人效提升部分抵消。24Q1-3归母净利率11....

2024-11-02 110 518.77KB 3页
东吴证券：新泉股份（603179）-2024年三季报点评：2024Q3业绩超预期，自主内饰龙头加速成长

新泉股份(603179) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营业收入96.05亿元，同比增长31.24%；实现归母净利润6.86亿元，同比增长22.22%。其中，2024Q3单季度公司实现营业收入34.41亿元，同比增长28.08%，环比增长10.39%；实现归母净利润2.75亿元，同比增长47.98%，环比增长33.14%。公司2024Q3业绩略超我们的预期。 2024Q3业绩超预期，毛利率环比实现提升。收入端，2024Q3单季度公司实现营业收入34.41...

2024-11-02 124 432.09KB 3页
东吴证券：恒生电子（600570）-2024年三季报点评：资本市场波动，影响公司业绩下滑

恒生电子(600570) 事件：公司发布2024三季报，实现总营业收入同比-4.12%至41.88亿元；归母净利润同比-26.57%至4.46亿元；扣非归母净利润同比-50.28%至2.67亿元。投资要点服务系统持续升级，资管科技服务营收略有下滑：公司本期归母净利润大幅增加59%（主要系公司本期持有及处置其他非流动金融资产的公允价值变动损益增加所致）。公司本期营业收入同比-12.26%至13.52亿元（主要系财富科技服务收入下降所致）。2024前三季度投资收益同比-47%至1.25亿元（主要...

2024-11-02 146 492.83KB 3页

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