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公司研究

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民生证券：中金黄金（600489）-2024年三季报业绩点评：矿金产量环比下滑，期待纱岭投产

中金黄金(600489) 事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司实现营收460.45亿，同比+1.08%，归母净利26.43亿，同比+27.55%，扣非归母净利26.18亿，同比+24.84%；单季度看，2024Q3公司实现营收175.12亿，同比+9.2%，环比+13.95%，归母净利9亿元，同比+27.29%，环比-6.18%，扣非归母净利9.47亿元，同比+39.47%，环比+1.81%，业绩略低于预期。分析：矿产金产量下滑拖累三季度业绩。量：金：2024年前三季度公司实...

2024-10-30 120 813.26KB 3页
民生证券：九华旅游（603199）-2024年三季报点评：24Q3利润短期承压，长维度关注狮子峰索道及旅游发展规划推进情况

九华旅游(603199) 九华旅游发布2024年三季报。2024年前三季度，公司营收5.69亿元/同比+1.31%，归母净利润1.54亿元/同比+1.18%；销售费用率4.26%/同比-0.08pcts，管理费用率11.76%/同比-0.10pcts，财务费用率-0.11%/同比+0.07pcts；毛利率51.78%/同比+0.74pcts，净利率26.99%/同比-0.04pcts。2024年第三季度，公司营收1.74亿元/同比-4.15%，归母净利润0.39亿元/同比-2.84%；销售费用率...

2024-10-30 134 884.62KB 3页
民生证券：大华股份（002236）-2024年三季报点评：收入稳健增长，海外业务有序推进

大华股份(002236) 事件：近日，大华股份发布2024年三季报，公司前三季度实现营业总收入224.5亿元，同比增长0.77%；归母净利润25.45亿元，同比下降1.74%。2024年第三季度，公司主营收入75.83亿元，同比下降0.8%；单季度归母净利润7.35亿元，同比上升19.75%。公司国内各业务持续复苏，公司预计2024Q4国内收入增速同比转正。 2024Q3，公司政府业务好转，政府上半年推进的应急项目部分在三季度落地，四季度仍有项目执行。随着政府业务的回暖，2024Q4有业务增量...

2024-10-30 115 843.64KB 3页
民生证券：湖南黄金（002155）-2024年三季报点评：销量低于预期，Q3业绩环比承压

湖南黄金(002155) 事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司实现营收209.89亿元，同比+11.93%，归母净利6.67亿元，同比+73.56%，扣非归母净利6.70亿元，同比+73.55%；单季度看，2024Q3公司实现营收58.55亿元，同比+1.40%，环比-19.98%；归母净利2.29亿元，同比118.57%，环比-17.02%，扣非归母净利2.31亿元，同比+118.22%，环比-17.54%，业绩略低于我们此前预期。分析：新龙矿业停产致使产销量下降拖累三季度...

2024-10-30 141 857.33KB 3页
信达证券：恺英网络（002517）-业绩超预期，新品周期值得关注

恺英网络(002517) 事件：公司前三季度实现营收39.28亿元，同比增长29.65%；实现归母净利12.80亿元，同比增长18.27%，归母净利率32.6%；扣非归母净利为12.81亿元，同比增长23.43%，扣非归母净利率32.6%。点评：单拆三季度，公司实现营收13.72亿，环比增长10.0%，同比增长30.33%；实现归母净利4.71亿，环比增长22.97%，同比增长31.52%，归母净利率34.31%，环比增加3.62pct，同比增加0.31pct；实现扣非归母净利4.80亿，环...

2024-10-30 108 810.33KB 5页
民生证券：盐湖股份（000792）-2024年三季报点评：钾肥销量下滑，锂盐新建项目稳步推进

盐湖股份(000792) 事件：公司发布2024年三季报。2024Q1-Q3公司实现营收104.5亿元，同比-33.8%，归母净利31.4亿元，同比-43.9%，扣非归母净利30.7亿元，同比-44.2%。单季度看，24Q3实现营收32.1亿元，同比-44.9%，环比-28.8%，归母净利9.3亿元，同比+84.6%，环比-27.3%，扣非归母净利9.1亿元，同比+98.2%，环比-29.0%。碳酸锂：销量环比下滑，库存有所提升。1）量：24Q1-Q3碳酸锂产销3.1、2.8万吨，其中24Q3...

2024-10-30 210 677.46KB 3页
民生证券：赛维时代（301381）-2024年三季报点评：销售持续高增，新品开拓影响三季度业绩

赛维时代(301381) 业绩简述：24Q1-3营收68.02亿元/YoY+55.50%，归母净利润1.95亿元/YoY-12.20%，扣非归母净利润1.63亿元/YoY-21.47%。经营性现金流量净额-4.85亿元/YoY-242.87%，主要系因销售体量增加和新品开发数量提升而需增加备货，以及为年底旺季备货所致。24Q3营收26.24亿元/YoY+63.89%，归母净利润-0.40亿元/YoY-155.65%，扣非归母净利润-0.47亿元/YoY-171.32%。商品销售收入保持快速增长...

2024-10-30 124 694.88KB 3页
东吴证券：凯德石英（835179）-2024年三季报点评：期间费用致业绩下滑，完善产业链布局

凯德石英(835179) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，公司今年前三季度营业收入为2.32亿元，同比增长25.52%；归母净利润0.29亿元，同比下降6.09%；公司经营活动产生的现金流量净额为-1203.53万元，同比减少51.97%，主要原因为公司上年同期因光伏市场火热，为确保光伏产品的原材料供应支付预付款较多，本期公司采购按正常账期付款，导致本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期减少。营收稳健增长，归母净利润有所下滑。公司第三季度营业收入为0.75亿元，同比增长4.25%...

2024-10-30 167 699.28KB 3页
民生证券：中牧股份（600195）-2024年三季报点评：上游原料产业持续承压，猪价回暖带动动保业绩修复

中牧股份(600195) 事件概述：公司于10月29日发布2024年三季度报告，2024年前三季度公司实现营收41.8亿元，同比+0.5%；实现归母净利润0.8亿元，同比-79.4%。公司净利润同比下降的原因主要系产品价格下降及去年同期减持金达威获得投资收益。其中2024Q3实现营收17.0亿元，同比+2.9%，环比+25.5%；实现归母净利润0.2亿元，同比-85.2%，环比扭亏为盈。上游原料产业持续承压，猪价回升带动下游动保业绩修复。上游：公司原料药业务持续承压，主要因为上游原料药行业产能...

2024-10-30 131 693.74KB 3页
山西证券：思维列控（603508）-Q3业绩超预期，存量更新需求有望持续释放

思维列控(603508) 事件描述公司披露2024年三季报。前三季度，实现营业收入9.06亿元，同比+23.83%；归母净利润3.28亿元，同比+33.98%；扣非后归母净利润3.29亿元，同比+36.73%。其中Q3单季实现营业收入3.47亿元，同比+69.16%，环比+33.62%；归母净利润1.38亿元，同比+94.21%，环比+53.55%；扣非归母净利润1.36亿元，同比+93.90%，环比+45.85%。事件点评 Q3业绩超预期，主要是订单高增、项目验收增加所致。根据2024年中...

2024-10-30 113 443.54KB 6页
开源证券：振华股份（603067）-公司信息更新报告：Q3业绩环比小幅承压，看好铬盐市占率持续提升

振华股份(603067) 看好铬盐行业高景气以及公司铬盐市占率持续提升，维持“买入”评级公司发布2024年三季报，前三季度实现营收29.94亿元，同比+8.75%，实现归母净利润3.64亿元，同比+25.97%。其中，2024Q3公司实现营收10.06亿元，同比-3.96%，环比-3.23%，实现归母净利润1.23亿元，同比+28.88%，环比-20.98%。考虑到Q3公司铬盐销量不及预期，我们下调公司2024年并维持2025-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为5.10（-...

2024-10-30 111 834.69KB 4页
东吴证券：海螺水泥（600585）-2024年三季报点评：Q3盈利筑底，行业自律成效显现

海螺水泥(600585) 投资要点公司披露2024年三季报：前三季度实现营业收入/归母净利润681.50亿元/51.98亿元，同比-31.3%/-40.1%。单三季度实现营业收入/归母净利润225.85亿元/18.73亿元，同比-32.9%/-15.1%。 Q3国内需求疲软，水泥盈利继续筑底。（1）Q3因极端天气影响以及下游资金紧张，基建施工进度放缓、地产投资下行等因素影响，1-9月全国水泥产量同比下降10.7%，累计降幅较上半年扩大0.7pct。Q3需求持续疲软影响行业错峰自律措施的效果，行...

2024-10-30 127 524.41KB 3页
中国银河：九州通2024年三季报业绩点评：Q3业绩逐季向好，“三新两化”持续推进

九州通(600998) 事件：2024年10月29日，九州通发布2024年三季度报告，2024年1-9月公司实现营业收入1134.29亿元（-0.82%）；归母净利润16.96亿元（-6.99%）；扣非归母净利润16.30亿元（-5.68%）;经营性现金流-26.58亿元。2024Q3公司实现营业收入362.58亿元(+3.57%)；归母净利润4.89亿元(+1.64%)；扣非归母净利润4.50亿元(+3.97%)；经营性现金流5.43亿元。季节性流感影响逐步消退，Q3业绩呈现向好趋势。由于2...

2024-10-30 107 1.14MB 4页
中国银河：乐歌股份（300729）-海外仓加速布局，独立站竞争优势凸显

乐歌股份(300729) 核心观点事件：公司发布2024年第三季度报告。报告期内，公司实现营收39.75亿元，同比+48.03%；归母净利润2.65亿元，同比-48.64%；扣非净利润1.4亿元，同比-8.64%；基本每股收益0.85元。其中，公司第3季度单季实现营收15.48亿元，同比+53.67%；归母净利润1.05亿元，同比+43.01%；扣非净利润0.33亿元，同比-53.71%。业务结构变化&新业务投入影响盈利率表现，汇兑损益导致财务费用率增加。毛利率方面，报告期内，公司综合毛利率...

2024-10-30 118 1.52MB 4页
中国银河：复星医药（600196）-2024年三季报业绩点评：Q3业绩同比回正，创新药增长动能提升

复星医药(600196) 事件：公司2024年前三季度实现营收309.12亿元，同比增长1%，不含新冠相关产品，营业收入同比增长6%；实现归母净利润20.11亿元，同比下滑12%，扣非归母净利润18.36亿元，同比增长25%。24Q3营收104.49亿元，同比增长12%：归母净利润7.86亿元，同比增长55%：扣非归母净利润5.82亿元，同比增长475%。 2403营收、归母净利润均同比回正，归母净利率提升。公司进一步聚焦创新药和高值器械，推进精益运营、降本增效和资产轻量化，2403营收同比回正...

2024-10-30 116 1.57MB 4页
中泰证券：北方华创：Q3业绩创历史新高，半导体设备放量

北方华创(002371) 报告摘要【24Q1-Q3】公司实现营收203.53亿元，同比+39.51%；归母净利44.63亿元，同比+54.72%；扣非归母净利42.66亿元，同比+61.58%；毛利率44.22%，同比+4.39pcts；净利率21.93%，同比+2.16pcts。【24Q3】公司实现营收80.2亿元（预告为74.2-85.4亿元，符合预期），同比+30.12%，环比+23.81%，单季度营收创历史新高，此前高点23Q4为74.9亿元，超过7.08%；归母净利16.8亿元（预...

2024-10-30 174 236.75KB 5页
中泰证券：详解成都银行2024三季报：息差企稳回升，利润增长稳定

成都银行(601838) 报告摘要三季报综述：息差企稳回升，净利润增速提高0.2%至10.8%。成都银行2024年三季度息差在负债端的贡献下企稳回升，带动净利息收入环比增速由负转正，三季度预计理财规模有一定下降导致中收增速放缓，拖累营收累计同比增速较二季度下降1.1个百分点至3.2%；公司资产质量继续保持优秀水平，净利润增速小幅上升0.2个百分点至10.8%。净利息收入：Q3息差上行2bp，主要是负债端贡献，带动净利息收入环比增速由负转正至增1.8%，增速较二季度提升5.75个百分点。三季度...

2024-10-30 106 1.23MB 8页
中国银河：新易盛（300502）-2024年三季报业绩点评：经营业绩快速增长，高速率产品出货量提升

新易盛(300502) 核心观点 2024前三季度业绩高速增长，高速率光模块出货量提升：公司发布2024年三季报，报告期内公司实现营收51.03亿元，同增145.82%，实现归母净利润16.46亿元，同增283.2%；实现毛利率42.34%，同增11.35pcts，实现净利率32.08%，同增9.86pcts。3Q24单季度方面，公司实现营收24.03亿元，同增207.12%，环增48.79%，实现归母净利润7.81亿元，同增453.07%，环增44.46%；实现毛利率41.53%，同增15.3...

2024-10-30 127 1.19MB 3页
国金证券：上海医药（601607）-CSO同比增长176%，打造开源创新生态

上海医药(601607) 业绩简评 2024年10月28日，公司发布三季报，2024年前三季度营收/归母/扣非归母净利润分别为2096.29/40.54/36.86亿元，同比增长6.14%/6.78%/11.56%。3Q24单季度营收/归母/扣非归母净利润分别为702.2/11.1/9.8亿元，同比增长8.16%/-6.29%/-11.20%。业绩符合预期。经营分析打造开源创新生态，集合“产学研医资”等资源，创新成果转化推进。(1)公司2024年前三季度营收近2096亿元，同比增长6.14%...

2024-10-30 118 910.35KB 4页
国金证券：通策医疗（600763）-经营指标健康，蒲公英分院推进节奏良好

通策医疗(600763) 2024年10月24日，公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度，公司前三季度公司实现收入22.33亿元，同比+2.21%；实现归母净利润4.98亿元，同比-2.63%；实现扣非归母净利润4.94亿元，同比-0.47%。分季度来看，2024Q3公司实现收入8.23亿元，同比+0.04%；实现归母净利润1.88亿元，同比-9.10%；实现扣非归母净利润1.88亿元，同比-7.37%。经营分析经营指标健康。盈利能力方面，2024Q3公司实现销售毛利率41.8...

2024-10-30 84 946.16KB 4页

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