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公司研究

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太平洋证券：常熟银行2024年三季报点评：业绩增速稳健，拨备水平充裕

常熟银行(601128) 事件：常熟银行发布2024年三季报。报告期内，公司实现营业收入83.70亿元，同比+11.30%；归母净利润29.76亿元，同比+18.17%；ROE（加权）14.96%，同比+0.77%。业绩增长保持稳健，投资收益为主要驱动。2024年前三季度营业总收入83.70亿元，同比+11.30%。净利息收入69.03亿元，同比+6.15%，占比同比-4.00pct，净利息收入增速边际收窄。非息收入14.67亿元，同比+44.25%，占比同比+4.00pct；其中投资净收益同...

2024-11-01 122 389.26KB 3页
开源证券：盖世食品（836826）-北交所信息更新：投资盖世肉大厨拓品

盖世食品(836826) 2024Q1-Q3营收3.87亿元，同比+8%；归母净利润3122万元，同比+17%公司发布2024年三季度报告，实现营收3.87亿元，同比增长7.60%，归母净利润3122.14万元，同比增长17.01%。我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润0.40/0.45/0.53亿元，EPS为0.29/0.32/0.38元/股，对应当前股价PE为32.4/28.8/24.7倍，维持“增持”评级。国内计划拓宽星级酒店、宴席、酒馆等新渠道，餐饮出海带来国际收入增量...

2024-11-01 106 817.68KB 4页
太平洋证券：安克创新：2024Q3利润端高增，市场和渠道开拓助推收入增长

安克创新(300866) 事件：2024年10月29日，安克创新发布2024年三季报。2024年前三季度公司实现总营收164.49亿元（同比+39.56%），归母净利润14.72亿元（同比+21.29%），扣非归母净利润13.03亿元（同比+41.13%）。 2024Q3收入利润均实现高增，线上线下销售规模持续扩大。1）收入端：2024Q3公司营收68.00亿元（+44.05%），较高增速主系公司持续开拓市场，不断推出新品并获得市场认可，同时线下线上销售持续扩大所致。2）利润端：2024Q3归母...

2024-11-01 132 622.86KB 5页
太平洋证券：中望软件（688083）-Q3稳健增长，3D收入持续高增

中望软件(688083) 事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营业收入5.12亿元，同比增长10.11%；实现归母净利润1076.82万元，同比增长159.69%；实现归母扣非净利润-9485.41万元。Q3单季度，公司实现营业收入2.04亿元，同比增长7.66%；归母净利润为479.20万元，扣非归母净利润为-1088.63万元。 Q3收入增速有所放缓，主要原因包括：1）宏观环境压力下，客户采购正版软件的意愿未能明显增强；2）国内教育市场客户的经费预算压力仍然显著，数字...

2024-11-01 117 590.05KB 4页
太平洋证券：丽珠集团：制剂放量略慢，潜在大单品有望获批

丽珠集团(000513) 事件：2024年10月24日，公司发布2024年三季度报告：公司前三季度实现营业收入90.82亿元，同比下降5.94%；归母净利润16.73亿元，同比增长4.44%；扣非归母净利润16.31亿元，同比增长3.51%。基本每股收益1.81元，同比增长5.23%。其中，2024年第三季度，公司实现营业收入27.99亿元，同比下降5.59%；归母净利润为5.02亿元，同比增长7.45%，扣非归母净利润为4.75亿元，同比下降1.36%。受行业政策影响，制剂业务放量略慢化...

2024-11-01 78 1008.36KB 5页
太平洋证券：立高食品：奶油延续高增表现，Q3盈利改善明显

立高食品(300973) 事件：公司公布2024年三季报，2024年前三季度实现收入27.17亿元，同比+5.2%，实现归母净利润2.03亿元，同比+28.2%，扣非净利润1.92亿元，同比+31.3%。其中2024Q3实现收入9.36亿元，同比-1.1%，归母净利润0.68亿元，同比+35.1%，扣非净利润0.67亿元，同比+57.4%。商超表现疲软拖累整体收入增长，奶油产品延续强劲增势。Q3受到商超渠道产品上架调整影响，收入略低于预期。分产品来看，2024年前三季度公司冷冻烘焙同比下降约7...

2024-11-01 104 826.7KB 5页
中泰证券：石头科技（688169）-24年三季报点评：思路更进取，更积极谋求成长

石头科技(688169) 报告摘要公司披露2024年三季报： 24Q3：收入26亿（+12%），归母3.5亿（-43%），扣非3.2亿（-45%） 24Q1-3：收入70亿（+23%），归母15亿（+8%），扣非12亿（-5%） Q3收入拆分：拓渠道为核心动能 Q3收入：整体仍处于较好增长轨道。我们预计国内+30%，北美+50%，亚太+20%，欧洲-10%。欧洲存在发货节奏错期影响，Q4有望回补。 Q3利润率：盈利能力存在明显下滑。Q3毛利率54%（-5pct），净利率14%（-13pct）。...

2024-11-01 144 274.39KB 3页
中泰证券：菲菱科思（301191）-Q3盈利能力提升，对外投资交换芯片

菲菱科思(301191) 报告摘要公告摘要：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收12.57亿元，同比下降15.61%，归母净利润1.04亿元，同比下降14.08%，扣非后归母净利润0.95亿元，同比下降12.29%。收入环比持续增长，研发投入加大影响短期利润。公司24Q3单季度营收4.34亿元，同比下降12.84%，环比提升4%，归母净利润0.28亿元，同比下降9.37%，环比下降33.4%，主要由于研发费用环比增长37.5%，以及计提资产与信用减值损失0.05亿元。公司通过推进降本增...

2024-11-01 125 254.45KB 4页
中泰证券：科沃斯24年三季报点评：关注竞争影响，期待Q4旺季

科沃斯(603486) 报告摘要公司披露2024年三季报： 24Q3：收入32亿（-4%），归母0.06亿（-69%），扣非-0.3亿（-265%）24Q1-3：收入102亿（-2.9%），归母6亿（+1.9%），扣非5.3亿（+1.7%） Q3收入利润：内销偏弱，关注竞争影响 Q3收入：内销表现持续偏弱。我们预计科沃斯品牌收入约-13%（国内-25%，海外0%）、添可约+12%（国内+20%，海外+6%）。国内表现持续偏弱，添可内销存在低基数影响增长相对较好；海外短期存在去老品库存影响，增速...

2024-11-01 162 266.92KB 3页
天风证券：东方雨虹（002271）-收入利润短暂承压，现金流明显改善，股票回购彰显价值

东方雨虹(002271) 收入小幅承压，利润持续筑底公司24Q1-3实现收入217亿，同比-14.4%，归母、扣非净利润分别为12.77、10.99亿，同比-45.7%、-49.4%；Q3单季实现收入64.8亿，同比-23.8%，归母、扣非净利润分别为3.34、2.63亿，同比-67.2%、-71.7%；前三季度非经常性损益为1.79亿，同比-0.03亿。三季度利润大幅下滑我们判断主要系毛利率小幅下滑，费用率提升，减值损失增加以及政府补助减少所致。成本端小幅下滑，看好公司毛利率改善 24Q1...

2024-11-01 123 648.75KB 3页
天风证券：广和通（300638）-业务呈复苏态势，积极布局AI、机器人新领域拓展更大成长空间

广和通(300638) 事件：公司公告，2024年前三季度营收约62.17亿元，同比增加5.12%；归属于上市公司股东的净利润约6.52亿元，同比增加43.22%；扣非净利润4.5亿元，同比增长3.83%。收入复苏，业绩高增，处置锐凌获投资收益： Q3收入21.42亿元，同比增长4.55%，较高基数下（去年同期含锐凌车载收入）扭转Q2下滑趋势，环比增长近2亿元，反映公司业务在整体物联网行业复苏下呈现回暖；Q3净利润3.18亿元，同比增长108.87%，主要系处置锐凌车载业务产生投资收益1.7...

2024-11-01 115 246.16KB 3页
天风证券：恒瑞医药（600276）-2024Q3收入符合预期，多款创新药上市申请获得受理

恒瑞医药(600276) 事件近期，公司发布2024年第三季度业绩公告。2024年前三季度，收入为202亿元，同比增长19%；归母净利润46.2亿元，同比增长33%；扣非净利润46.16亿元，同比增长37%。第三季度，收入为65.9亿元，同比增长12.7%；归母净利润为11.9亿，同比增长1.9%；扣非净利润为11.3亿元，同比0.84%。第三季度收入增长符合预期，利润同比基本持平。各项费用率较为稳定，销售费用率由于去年基数低有所上升 2024Q3（2023Q3），销售费用率为32.95%(...

2024-11-01 111 708.51KB 4页
华安证券：海天精工（601882）-24三季报点评：行业磨底期Q3承压，持续扩大研发长期布局

海天精工(601882) 主要观点：事件概况海天精工于2024年10月30日发布2024年三季报。公司2024Q1~3实现营收24.93亿元，同比-0.57%，业绩符合预期。 2024年10月我国制造业PMI重回扩张区间至50.1% 宏观经济层面，6-8月连续三个月我国制造业PMI位于收缩区间，9月回升至49.8%，10月继续提升至扩张区间达到50.1%。根据机床工业协会数据，2024年1-8月重点联系企业营业收入同比-3.5%，利润总额同比-9.9%，各分行业仍均保持总体盈利。金属加工机...

2024-11-01 107 548.91KB 4页
天风证券：浙江交科（002061）-Q3毛利率小幅改善，在手订单充足支撑业绩向上

浙江交科(002061) 事件：公司发布三季报，24年前三季度公司实现收入306.5亿，同比+3.16%，归母、扣非净利润为8.4、8.2亿，同比+10.6%、+11.6%；Q3单季度实现收入122.1亿，同比+6.8%，归母、扣非净利润为3.27、3.23亿，同比+17.66%、+20.45%；Q3利润增速亮眼主要系毛利率改善以及减值损失减少。在手订单充足，重视基建高景气区域投资机遇 24年前三季度公司新签合同额464亿元，同比-4.9%。24Q3公司新签、中标未签合同42.41、68.5...

2024-11-01 108 661.46KB 3页
中国银河：白云机场（600004）-24Q3盈利2.3亿，静待国际客流继续恢复

白云机场(600004) 事件：公司发布2024年三季度报告。经营数据方面，2024年Q1-Q3，公司分别实现国内/国际（及地区）航班起降量30.00万架次/7.84万架次，为2019年同期的110.22%/83.76%；分别实现国内/国际（及地区）旅客吞吐量4577.05万人次/1057.13万人次，为2019年同期的113.11%/75.27%。财务数据方面，2024年Q1-Q3，公司实现营业收入53.00亿元，同比+15.04%，为2019年同期（58.33亿元）的90.86%；实现归母...

2024-11-01 106 1.24MB 4页
天风证券：润泽科技（300442）-收入高增利润持续快速增长，AI算力基座龙头持续强劲增长可期！

润泽科技(300442) 事件：公司发布2024年三季报，实现营业收入64.10亿元，同比增长139.11%，实现归母净利润15.14亿元，同比增长35.13%，实现扣非净利润14.94亿元，同比增长33.65%。收入进一步加速增长公司单Q3季度实现营业收入28.35亿元，同比增长184.03%，环比增长21.52%，同比增速进一步加速，主要是AIDC相关业务快速拓展，相应的收入规模持续扩大所致。我们预计未来随着IDC上架率提升以及AIDC持续需求旺盛，有望持续保持强劲高增。预计毛利率因...

2024-11-01 134 248.09KB 3页
天风证券：长江电力（600900）-电量增长带动收入提升，成本管控和财务费用压降带动业绩高增

长江电力(600900) 事件 2024前三季度公司实现营业收入663.3亿元，同比+14.7%；实现归母净利润280.2亿元，同比+30.2%。其中第三季度实现营业收入315.2亿元，同比+17.3%；实现归母净利润166.6亿元，同比+31.8%。 Q3发电量同比+15%，电价稳定性较高发电量：2024年前三季度，乌东德水库来水总量同比+12.56%；三峡水库来水总量同比+20.26%。来水偏丰带动发电量稳步增长。2024年前三季度，公司境内所属六座梯级电站总发电量约2358.14亿千瓦时...

2024-11-01 130 708.58KB 3页
山西证券：周大生（002867）-2024Q3营收降幅有所扩大，毛利率同环比均改善

周大生(002867) 事件描述公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收108.09亿元，同比下降13.49%，实现归母净利润8.55亿元，同比下降21.95%，实现扣非净利润8.37亿元，同比下降20.55%。事件点评 2024Q3国内黄金首饰消费延续低迷态势，公司营收降幅有所扩大。营收端，2024年前三季度，公司实现营收108.09亿元，同比下降13.49%。其中，24Q1-24Q3实现营收50.70、31.26、26.12亿元，同比增长23.01%、-20.89%、-...

2024-11-01 168 443.46KB 5页
华福证券：东方电缆（603606）-业绩符合预期，国内海风起量在即，海缆龙头充分受益

东方电缆(603606) 投资要点：事件：2024年10月24日，公司发布24年三季报，业绩符合预期。24Q1-Q3实现营业收入66.99亿元，同比增长25.2%；归母净利润9.3亿元，同比增长13.4%；扣非归母净利润7.9亿元，同比下降0.9%。其中Q3实现营业收入26.3亿，同比增长58.4%，归母净利润2.9亿元，同比增长40.5%；扣非归母净利润2.5亿元，同比增长25.7%。业绩表现亮眼，收入和利润端均实现高速增长。分业务来看，Q3陆缆系统实现营业收入13.94亿元，同比增长53...

2024-11-01 138 376.04KB 3页
华福证券：中国船舶（600150）-扣非净利润同比高增，手持订单结构改善

中国船舶(600150) 投资要点： 24Q1-Q3扣非归母净利润实现19.72亿元，同比+561% 公司发布2024三季报，①收入和利润：前三季度公司实现营收562亿元，同比+13.12%，实现归母净利润22.71亿元，同比-11.35%。扣非归母净利润为19.72亿元，同比+560.73%。单季度来看，24Q3公司实现营收201.52亿元，同比+5.35%，实现归母净利润8.58亿元，同比-57.26%，实现扣非归母7.73亿元，同比+348.57%。单季度归母净利润下滑，主要因为上年同期外...

2024-11-01 117 399.46KB 4页

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