开通会员限时优惠

登录 | 注册

全部分类

公司研究

类型:

天风证券：宝丰能源（600989）-检修拖累业绩，不改稳健成长趋势

宝丰能源(600989) 2024年三季度公司实现归母净利润12.32亿，同比-24.6% 2024年前三季度公司实现营业收入242.75亿元，同比+18.99%；实现归母净利润45.37亿，同比+16.6%；扣非归母净利润49.06亿元，同比+18.35%。其中Q3实现归母净利润12.32亿元，同比-24.6%，环比-35%。烯烃/焦炭价格回落，检修导致产量下降销量方面：因公司三季度多套装置检修一个月左右，Q3聚乙烯/聚丙烯/EVA销量25.05/25.21/2.6万吨，环比-10%/-1...

2024-11-01 100 699.71KB 3页
天风证券：小熊电器（002959）-销售情况环比改善，经营利润有所承压

小熊电器(002959) 事件：公司2024年前三季度实现营业收入31.39亿元，同比-5.4%，归母净利润1.8亿元，同比-42.91%；其中2024Q3实现营业收入10.08亿元，同比+3.17%，归母净利润0.19亿元，同比-75.6%。公司收入增速环比有所改善。根据奥维数据显示，24Q3公司核心品类养生壶增速表现较好，线上销额同比+19%，环比加速；电炖锅品类销售仍有承压，销额同比-7%，环比降幅略有扩大。Q4随着内销大促叠加部分厨房小家电品类以旧换新国补的落地，我们预计公司收入增速有...

2024-11-01 106 639.23KB 3页
中邮证券：新宙邦（300037）-电解液海外订单丰富，含氟化学品出货稳步增长

新宙邦(300037) 事件 2024年10月28日，公司发布2024年三季度报告，2024年1-9月公司实现营业收入56.67亿元，同比增长1.51%，实现归母净利润7.01亿元，同比下滑12.00%，实现扣非归母净利润7.06亿元，同比下滑5.16%；其中2024Q3公司实现营业收入20.85亿元，同比下滑3.02%，实现归母净利润2.86亿元，同比增长1.89%，实现扣非归母净利润2.75亿元，同比增长3.61%，2024三季度单季利润增速自2022Q4以来恢复正增长，实现明显修复。电解...

2024-11-01 103 480.74KB 5页
天风证券：工业富联（601138）-AI持续带动收入快速增长，看好GB200服务器放量业绩弹性

工业富联(601138) 事件：公司发布2024年三季报，2024Q3分别实现营收1702.82亿元，yoy+39.53%，实现归母净利润为64亿元，yoy+1.24%，实现扣非归母净利润为62亿元，yoy+3.4%。点评：AI持续带动收入快速增长，利润增速主要受到汇兑影响。24Q1-3公司云计算业务整体营业收入同比增长71%，其中，AI服务器营业收入较上年增长228%，占整体服务器营收比重提升至45%，24Q3单季度AI服务器占整体服务器营业收入比重提升至48%，占比持续逐季提升，呈现一季优...

2024-11-01 119 736.36KB 3页
天风证券：新华保险24Q3业绩点评：股债双牛带动投资端利润弹性释放，不应忽视负债端亮眼表现

新华保险(601336) 事件：公司24Q3单季度实现归母净利润96.0亿元，同比扭亏（23年同期-4.4亿元）；24年前三季度实现归母净利润206.8亿元，同比+117%。投资端：股债双牛推动公司投资收益率边际大幅改善，贡献最大业绩增量。截至24Q3，公司年化总投资收益率6.8%（较23年同期+4.5Pct），年化综合投资收益率8.1%（较23年同期+5.1Pct）。公司投资收益+利息收入+公允价值变动损益合计706.3亿元，较23年同期大幅提升233.5%。预计24年年内债券价格持续上涨和9...

2024-11-01 115 588.15KB 3页
天风证券：昂立教育（600661）-旺季业绩快速释放

昂立教育(600661) 公司发布三季报公司24Q3收入4亿同增31%，归母0.36亿同增70%；24Q1-3收入9.7亿同增35%，归母0.2亿同增122%。 24Q1-3公司毛利率44.1%同减1.7pct；净利率2%同增约14pct。教育资源及产品品类丰富公司具有开展各类教育服务业务的扎实基础，构建丰富教育服务产品矩阵，面向C端用户提供完善的覆盖幼儿段至成人全年龄段的教育服务的产品体系，满足不同类型、不同年龄段学员的多元化学习需求；面向B端学校、机构等提供优质的教学课程、教学人才及服...

2024-11-01 136 683.69KB 3页
天风证券：格力电器（000651）-业绩以稳步增长度过行业底部，Q4迎以旧换新拉动

格力电器(000651) 事件：公司2024年前三季度实现营业收入1474.16亿元，同比-5.39%，归母净利润219.61亿元，同比+9.3%；其中2024Q3实现营业收入471.3亿元，同比-15.87%，归母净利润78.25亿元，同比+5.47%。收入下降主要来自业务结构调整，3Q空调出货亦有需求压力但以旧换新或将带动四季度出货分业务看，公司24年前三季度主营业务收入为1322亿元同比增长2.9%，其他业务收入为145.2亿元同比下降45.3%（连续三年收缩）。其中24Q3核心主营收...

2024-11-01 115 646.09KB 3页
天风证券：海信家电（000921）-外销或保持高增，静待以旧换新拉动Q4内销

海信家电(000921) 事件：公司2024年前三季度实现营业收入705.79亿元，同比+8.75%，归母净利润27.93亿元，同比+15.13%；其中2024Q3实现营业收入219.37亿元，同比-0.08%，归母净利润7.77亿元，同比-16.29%。预计外销保持高增，静待Q4政策带动内需好转收入端，我们预计公司延续24H1的趋势，外销或保持较快增长，内销表现相对较弱。根据奥维数据显示，24W40-42（9/30-10/20）线上/线下海信空调销额同比+103%/+181%，冰箱销额同比...

2024-11-01 100 630.07KB 3页
天风证券：石头科技（688169）-内销表现较好，产品结构改变+加大品牌投入带来利润率降低

石头科技(688169) 事件：公司2024年前三季度实现营业收入70.07亿元，同比+23.17%，归母净利润14.72亿元，同比+8.22%；其中2024Q3实现营业收入25.91亿元，同比+11.91%，归母净利润3.51亿元，同比-43.4%。内销表现较好，外销增速或有所放缓分区域看，Q3内销表现较好。根据奥维数据显示，24Q3石头线上扫地机销售同比+42%，内销实现快速增长。综合整体收入增速看，我们预计公司外销增速有所放缓。根据奥维数据显示，24W40-42（9/30-10/20）...

2024-11-01 119 642.86KB 3页
天风证券：金晶科技（600586）-传统玻璃/纯碱盈利承压，期待新材料板块放量

金晶科技(600586) 公司三季度实现归母净利润0.22亿元，同比下滑86.27% 公司发布24年三季报，前三季度实现收入50.6亿，同比下滑12.8%，实现归母净利润3.0亿元，同比下滑29.74%，扣非归母净利润2.8亿元，同比下滑33.17%，其中Q3单季度实现收入15.12亿元，同比下滑27.66%，归母净利润0.22亿元，同比下滑86.27%，扣非归母净利润0.22亿元，同比下滑86.62%。玻璃纯碱价格下滑，利润短期承压 1）玻璃板块：根据卓创咨询，Q3公司5mm普白浮法玻璃出厂...

2024-11-01 204 850.08KB 4页
东吴证券：博众精工（688097）-2024年三季报点评：Q3归母净利润同比+14%，3C核心业务维持较快增长

博众精工(688097) 投资要点新能源业务收缩影响营收水平，利润增速仍维持较高水平 2024年前三季度公司实现营收32.74亿元，同比+0.91%；实现归母净利润2.54亿元，同比+10.61%；实现扣非归母净利润1.97亿元，同比-2.27%。单季度看：2024Q3单季度公司实现营业收入14.41亿元，同比-10.76%；实现归母净利润1.58亿元，同比+13.55%；实现扣非归母净利润1.22亿元，同比-9.02%。2024Q3营收下滑我们判断系公司放弃部分低毛利锂电板块订单，而3C业务...

2024-11-01 147 523.77KB 3页
天风证券：隧道股份（600820）-毛利率下滑利润短暂承压，现金流明显改善

隧道股份(600820) 收入、利润短暂小幅承压，看好公司中长期成长能力 24Q1-3公司实现收入428.88亿，同比-8.57%，归母、扣非净利润为14.99、12.98亿，同比+0.35%、-8.53%；非经常性损益为2.01亿，同比增加1.26亿元，主要为资产处置收益0.83亿以及政府补助0.52亿，金融资产和负债的公允价值变动及处置损益1.3亿。Q3单季实现收入148.54亿，同比-23.18%，归母、扣非净利润为7.14、6.19亿，同比分别-0.12%、-11.08%，扣非利润略有承...

2024-11-01 103 692.46KB 3页
国金证券：万科A（000002）-多举措筹资，努力保兑付

万科A(000002) 事件 2024年10月30日，公司披露2024年三季报：2024年1-9月实现营收2198.9亿元，同比-24.25%；归母净亏损179.4亿元，同比由盈转亏。第三季度实现营收771.2亿元，同比-13.76%；归母净亏损80.9亿元，同比由盈转亏。点评规模利润均下滑、计提减值和资产处置。1-9月公司营收下降，归母净利大幅亏损，主因：①房地产开发业务结算规模和毛利率大幅下降，房开贡献营收1732.3亿元，同比-29.1%；房开业务税前毛利率8.3%，同比下降10.2p...

2024-11-01 100 784.56KB 4页
国金证券：国泰君安（601211）-重资产业务发力，Q3归母净利同比+56%

国泰君安(601211) 10/30，国泰君安发布24年三季度财报。24年前三季度公司实现营业收入/归母净利分别为290/95亿元，同比分别+7%/+10%。24Q3单季实现营业收入/归母净利分别为119/45亿元，同比分别+37%/+56%。支出端，24Q3管理费用同比+18.6%，减值计提冲回1.6亿（23Q3计提0.6亿）。杠杆率（剔除客户保证金）环比提高0.1pct至4.9倍，前三季度加权平均ROE为5.97%，同比+0.35pct。经营分析手续费业务表现低迷，24Q3单季手续费及佣...

2024-11-01 142 799.46KB 4页
国金证券：金宏气体（688106）-价格因素使得短期业绩承压

金宏气体(688106) 10月29日晚间公司披露24年三季报，1~3Q24公司实现营收29.0亿元，同比+19.6%；实现归母净利润3.8亿元，同比+21.7%。其中，单Q3实现营收6.3亿元，同比-3.1%；实现归母净利润0.5亿元，同比-48.1%。经营分析公司是国内少数同时涉足大宗气体与电子气体业务，坚持横纵向共同发力。目前，公司在电子特种气体、电子大宗载气、TGCM多维度更全面地为半导体客户提供综合性气体解决方案。通过积极开拓市场，1~3Q24实现气体销量同比+18.1%，特种气体...

2024-11-01 96 863.27KB 4页
国金证券：隆基绿能（601012）-亏损显著收窄，BC技术持续领先

隆基绿能(601012) 10月30日公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入586亿元，同比下降38%，归母净利润-64.88亿元，同比转亏。其中Q3实现营收201亿元，同比-32%、环比-4%，归母净利润/扣非归母净利润分别为-12.61/-12.12亿元，环比显著减亏（Q2分别为-28.93/-28.57），主要因资产减值大幅减少。经营分析硅片出货环比显著增长，毛利率环比改善。2024年1-9月公司分别实现硅片及组件出货82.80GW（外售35.03GW）、51.23GW，分别同...

2024-11-01 86 971.98KB 4页
中泰证券：山东出版：Q1-Q3业绩稳定，创新业态持续推进

山东出版(601019) 报告摘要事件：山东出版发布2024年三季报，2024Q1-Q3收入85.2亿元，同增5.8%；利润总额13.2亿元，同增5.3%；归母净利润9.7亿元，同减22.7%；扣非归母净利润9.0亿元，同减23.4%。2024Q3收入25.7亿元，同减9.1%；利润总额2.9亿元，同减 21.1%；归母净利润2.1亿元；扣非归母净利润2.0亿元。点评：Q1-Q3业绩稳定，主业经营稳健，创新业态持续推进 1）2024Q1-Q3业绩稳定。公司Q1-Q3收入和利润总额仍保持正向增...

2024-11-01 145 250.15KB 4页
中泰证券：应流股份（603308）-2024年三季报点评：合同负债新高，拟发行可转债提升两机及核能主业能力

应流股份(603308) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业收入19.10亿元，同比增长5.72%；实现归母净利润2.27亿元，同比减少6.90%；实现扣非归母净利润2.20亿元，同比增长11.59%。扣非净利润稳步增长，两机及核能核电业务拓展顺利。收入及利润端，24Q3公司实现营业收入6.42亿元，同比增长3.06%；实现归母净利润0.75亿元，同比减少8.75%；实现扣非归母净利润0.72亿元，同比增加7.60%。分业务来看，报告期内，燃气轮机方面，公...

2024-11-01 186 266.54KB 4页
中泰证券：浙矿股份2024三季度点评：下游需求持续承压，Q3利润延续下滑

浙矿股份(300837) 报告摘要事件。2024年10月30日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营业总收入5.21亿元，同比下降0.86%；实现归母净利润0.90亿元，同比下降29.91%；实现扣非后归母净利润0.84亿元，同比下降34.12%。利润端延续下滑，计提减值导致利润承压。单三季度看，公司实现营业总收入1.03元，同比下降22.75%%；实现归母净利润910万元，同比下降67.85%；实现扣非后归母净利润474万元，同比下降83.32%。 ①盈利能力持续下降：...

2024-11-01 118 271.99KB 4页
中泰证券：海天精工（601882）-2024Q3业绩承压，期待需求改善

海天精工(601882) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，实现营业收入24.93亿元，同比下滑0.57%，实现归母净利润4.04亿元，同比下滑12.89%，实现扣非归母净利润3.62亿元，同比下滑9.55%。其中，单三季度实现营业收入8.14亿元，同比增长0.26%，实现归母净利润1.10亿元，同比下滑22.47%，实现扣非归母净利润1.05亿元，同比下滑21.27%。 2024Q3业绩承压，盈利端受损。（1）成长性：2024Q3，公司营收同比增长0.26%，归母净利润同比下滑22...

2024-11-01 134 338.15KB 4页

...

188

...

确认删除?