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公司研究

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开源证券：合盛硅业（603260）-公司信息更新报告：Q3业绩环比小幅增长，看好硅产业链盈利逐步修复

合盛硅业(603260) Q3业绩环比小幅增长，看好硅产业链盈利逐步修复，维持“买入”评级公司发布2024年三季报，Q1-Q3实现营收203.71亿元，同比+2.44%，实现归母净利润14.54亿元，同比-33.42%。其中，2024Q3公司实现营收70.99亿元，同比-10.68%，环比-9.63%，实现归母净利润4.76亿元，同比+18.42%，环比+5.82%。2024年公司产品盈利修复不及预期，但我们看好后续硅行业景气度继续修复，因此下调2024年并维持2025-2026年盈利预测，预计...

2024-10-31 112 666.99KB 4页
开源证券：大丰实业（603081）-公司信息更新报告：收入端逐季边际改善，实控人增持彰显信心

大丰实业(603081) 主动调整释放压力，基本面逐季改善 2024年前三季度公司实现营收11.67亿元/yoy-31.6%，归母净利润0.53亿元/yoy-57.6%；其中2024Q2营收5.07亿元/yoy-11.18%，归母净利润466万元/yoy+101.82%。2023Q3起宏观经济复苏转弱、地方财政压力加剧，导致部分工建项目交付进度不及预期，拖累公司表观业绩兑现。2024年公司主动压减高风险项目，优化订单结构，收入端呈现逐季恢复态势。我们上调2024-2026年盈利预测，预计2024...

2024-10-31 151 838.11KB 4页
民生证券：香飘飘（603711）-2024年三季报点评：短期业绩承压，关注春节旺季备货

香飘飘(603711) 事件：公司发布2024年三季报，24Q1-Q3实现营业收入19.38亿元，同比-2.05%，归母净利润0.18亿元，同比+408.98%，扣非归母净利润-0.06亿元，同比减亏0.34亿元；24Q3实现营业收入7.59亿元，同比-6.10%，归母净利润0.47亿元，同比-0.62%，实现扣非归母净利润0.37亿元，同比-6.52%。即饮产品增长提速，冲泡类产品下滑加剧。分产品看，24Q3冲泡类实现收入4.96亿元，同比-14.9%，即饮类实现收入2.54亿元，同比+17...

2024-10-31 127 712.38KB 3页
开源证券：海澜之家（600398）-公司信息更新报告：Q3弱零售下负经营杠杆显著，并表及备货推高库存

海澜之家(600398) Q3弱零售下负经营杠杆显著，并表及备货推高库存，维持“买入”评级2024Q3收入38.89亿元（-11%），归母净利润2.71亿元（-64.9%），主要系线下收入承压且直营门店占比提升导致负经营杠杆，扣非归母净利润2.4亿元（-54.2%），与扣非增速差距在于2023Q3剥离男生女生录得1.6亿元投资收益。考虑线下零售环境疲弱，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为22.4/25.3/30.0亿元（原为27.8/29.4/32.2亿元），当前股价对应PE...

2024-10-31 105 865.28KB 4页
西南证券：润邦股份（002483）-2024年三季报点评：业绩增长符合预期，公司盈利能力提升

润邦股份(002483) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营收51.5亿元，同比+3.7%；实现归母净利润2.6亿元，同比+17.3%；实现扣非归母净利润2.2亿元，同比+5.4%；单2024Q3实现营收20.0亿元，同比+3.5%；实现归母净利润0.81亿元，同比+37.5%；实现扣非归母净利润0.76亿元，同比+74.9%。业绩增长符合预期，公司盈利能力提升。业务结构优化、精益管理，公司毛利率、净利率有所提升，期间费用率有所下降。2024Q1-Q3公司综...

2024-10-31 148 1.06MB 5页
西南证券：科锐国际（300662）-2024年三季报点评：24Q3扣非归母净利润正增长，期待海外业务转暖

科锐国际(300662) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司营收为85.2亿元，同比增长18.8%，归母净利润为1.4亿元，同比下降11.0%，扣非归母净利润为1.1亿元，同比下降2.8%；Q3单季度看，实现营收29.7亿元，同比增长23.1%，归母净利润为0.49亿元，同比下降9.6%；扣非归母净利润为0.48亿元，同比增长7.5%；若扣除员工限制性股票成本，则扣非归母净利润同比增长14.8%。公司运营效能持续优化，期间费用率持续下降。2024Q1-Q3公司毛利...

2024-10-31 258 1.1MB 5页
西南证券：美的集团（000333）-2024年三季报点评：以旧换新提振内需，海外OBM业务快速增长

美的集团(000333) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营业收入3189.8亿元，同比增长9.6%；归母净利润317亿元，同比增长14.4%。单季度来看，Q3公司实现营收1017亿元，同比增长8.1％；实现归母净利润108.9亿元，同比增长14.9%；实现扣非后归母净利润102亿元，同比增长11%，。以旧换新扭转行业趋势，海外OBM优先战略效果显著。根据产业在线数据，7-8月空空调内销均呈现下滑趋势，以旧换新政策刺激下，9月内销回暖，我们认为，以旧换新有效...

2024-10-31 128 1009.7KB 5页
西南证券：诺力股份（603611）-2024年三季报点评：物流板块略有下滑，Q3业绩短期承压

诺力股份(603611) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司营收51.5亿，同比下降3.6%；归母净利润3.6亿，同比增长1.0%。单三季度实现营收16.8亿，同比下降15.7%，环比下降2.7%，三季度归母净利润1.2亿，同比下降10.7%，环比下降2.0%。在物流板块公司主动放弃部分低毛利率、回款差的新能源项目，导致业绩短期承压。营收结构变化，毛利率增长明显。2024年前三季度公司综合毛利率为23.2%，同比增长2.0个百分点；净利率7.0%，同比增长0.3个百分点，主...

2024-10-31 141 1.03MB 5页
国联证券：顺丰控股（002352）-Q3业绩同增35%，盈利能力稳步提升

顺丰控股(002352) 投资要点公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收2068.61亿元，同比增长9.44%，其中第三季度实现营收724.51亿元，同比增长12.07%；前三季度公司实现归母净利润76.17亿元，同比增长21.59%，其中第三季度实现归母净利润28.10亿元，同比增长34.59%。速运物流收入稳健增长，供应链及国际业务录得高增速 2024Q3，公司速运物流与国际快递总件量为32.29亿票，同比增长14.37%；Q3公司实现营业收入724.51亿元，同比增...

2024-10-31 147 1.3MB 6页
开源证券：通合科技（300491）-公司信息更新报告：毛利承压且费用端有所增长，2024Q3业绩不及预期

通合科技(300491) 2024年前三季度业绩承压公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营业收入7.37亿元，同比+22.52%；实现归母净利润0.21亿元，同比-68.54%；实现扣非归母净利润0.18亿元，同比-65.88%。其中2024Q3公司实现营业收入2.77亿元，同比+2.31%；实现归母净利润71万元，同比-97.69%；扣非归母净利亏损72万元，同比-102.48%。2023年充电桩行业高速发展，公司营收净利逐季度兑现。在前期较高基数下，2024Q3公司营收增...

2024-10-31 149 811.68KB 4页
开源证券：金牌家居（603180）-公司信息更新报告：2024Q3营收业绩承压，期待以旧换新驱动边际改善

金牌家居(603180) 2024Q3营收业绩承压，期待以旧换新驱动边际改善，维持“买入”评级公司2024Q1-Q3实现营业收入24.2亿元（同比-5.1%，下同），归母净利润1.2亿元（-28.1%），扣非归母净利润0.8亿元（-25.6%）。单季度看，公司2024Q3实现营业收入9.0亿元（-13.9%），归母净利润0.5亿元（-44.2%），扣非归母净利润0.4亿元（-36.1%）。考虑到公司业绩承压、终端需求较弱，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利...

2024-10-31 123 836KB 4页
华安证券：亿帆医药（002019）-24Q3利润再超预期，全球化步伐加速

亿帆医药(002019) 主要观点：事件： 2024年10月30日，亿帆医药发布2024年三季报，实现营业收入38.58亿元，同比+31.67%；归母净利润3.66亿元，同比+149.50%；扣非归母净利润2.52亿元，同比+122.30%。单季度来看，公司2024Q3收入为12.26亿元，同比+24.32%；归母净利润为1.13亿元，同比+196.33%；扣非归母净利润为0.73亿元，同比+278.78%。点评：高营收增长费用率降低，经营性现金流增长明显前三季度，公司整体毛利率为47....

2024-10-31 115 409.08KB 4页
东吴证券：雅葆轩（870357）-2024年三季报点评：业绩基本符合预期，新产能释放值得期待

雅葆轩(870357) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，公司前三季度营业收入为2.69亿元，同比增长6.39%；归母净利润0.36亿元，同比增长11.79%。2024年第三季度公司经营业绩基本符合预期，前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为5136.44万元，同比增长4,112.56%，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。总体经营情况优秀，经营业绩基本符合预期。公司2024年第三季度营业收入为0.90亿元，同比增长5.31%；归母净利润0.11亿元，同比增长69.92%...

2024-10-31 114 524.02KB 3页
太平洋证券：澳华内镜点评报告：营收增速短期承压，看好设备更新陆续落地后公司业绩释放

澳华内镜(688212) 事件：10月25日，公司发布2024年第三季度报告：2024年前三季度实现营业收入5.01亿元，同比增长16.79%；归母净利润0.37亿元，同比下降17.45%；扣非归母净利润0.15亿元，同比下降55.24%，主要系收入增长速度低于成本费用增长速度导致。其中，2024年第三季度营业收入1.47亿元，同比增长5.39%；归母净利润0.32亿元，同比增长345.17%，主要系公司预计2024年运营结果不能满足限制性股票归属条件，冲回已计提股份支付费用，同时本季度收到大...

2024-10-31 114 358.1KB 5页
太平洋证券：莱克电气：2024Q3收入业绩快速增长，净利率实现逆势提升

莱克电气(603355) 事件：2024年10月28日，莱克电气发布2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营收72.46亿元（+25.23%），归母净利润8.79亿元（+10.53%），扣非归母净利润8.68亿元（+11.49%）。 2024Q3营收端快速增长，利润端增速环比由负转正。2024Q3公司营收达24.97亿元（+16.87%），归母净利润达2.76亿元（+24.96%），收入和业绩端均实现较快增长，但单季度收入增速环比略有放缓，利润端增速相较2024Q2由负转正。净利率实...

2024-10-31 106 528.78KB 5页
国海证券：三花智控（002050）-2024年Q3季报点评：2024年Q3归母净利润同比稳中有升，机器人执行器有望打造第三成长曲线

三花智控(002050) 事件: 2024年10月30日，三花智控发布2024年Q3季报：2024年Q1-Q3公司实现营收205.63亿元，同比+8.4%；归母净利润23.02亿元，同比+6.6%；扣非后归母净利润22.48亿元，同比+1.1%，其中2024Q3实现营收68.87亿元，同比+6.8%；归母净利润7.87亿元，同比+3%；扣非后归母净利润7.21亿元，同比-4.5%。投资要点: 2024年Q3归母净利润同比稳中有升，毛利率环比提升。2024年Q3公司实现归母净利润7.87亿元，...

2024-10-31 132 245.19KB 5页
开源证券：神州数码（000034）-公司信息更新报告：盈利能力快速提升，战略业务高速发展

神州数码(000034) 国内IT产品、技术解决方案和服务商，维持“买入”评级我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为14.03、16.99、21.35亿元，EPS分别为2.10、2.54、3.19元/股，当前股价对应PE分别15.9、13.1、10.5倍，考虑公司正推进数云融合及信创战略，维持“买入”评级。毛利快速增长，现金流大幅改善（1）2024年前三季度公司实现营业收入915.71亿元，同比增长8.81%；实现归母净利润8.94亿元，同比增长5.04%；实现扣非归母净利润8....

2024-10-31 141 818.94KB 4页
太平洋证券：TCL智家：2024Q3扣非净利高增，享受冰箱出口行业红利

TCL智家(002668) 事件：2024年10月29日，TCL智家发布2024年三季报。2024年前三季度公司收入139.45亿元（+22.95%），归母净利润8.25亿元（+29.56%），扣非归母净利润8.11亿元（+39.16%）。（注：同比数据均使用调整后，即含合肥家电口径，下同）。 2024Q3收入较快提升，扣非净利高增。1）收入端：单季度看，2024Q3公司营收49.84亿元（+19.86%），实现双位数增长，或受益于冰洗行业出口高景气。冰箱品类，欧洲地缘政治、供应链等或拖累当地生...

2024-10-31 116 527.83KB 4页
中邮证券：牧原股份（002714）-业绩大增，高分红回报股东

牧原股份(002714) 事件： 1）公司发布2024年三季报，前三季度营收为967.75亿元，同比增16.64%；归母净利为104.81亿元，同比扭亏为盈。其中三季度单季营收为399.09亿元，同比增28.33%；归母净利为96.52亿元，同比增930.2%。猪价走高，公司养殖成本下降，养猪业务大幅盈利。2）高分红回报股东。向全体股东每10股派发现金红利8.31元（含税），分红总额超45亿，占公司前三季度净利润的40.06%。点评：成本保持明显优势，财务改善行业周期改善，成本优势持续领先，...

2024-10-31 145 470.81KB 4页
民生证券：潮宏基（002345）-2024年三季报点评：稳步推进渠道开拓与产品研发，持续强化品牌印记

潮宏基(002345) 事件概述。2024年10月30日，潮宏基发布2024年三季报。24Q1-Q3，公司实现收入48.59亿元，同比+8.01%，归母净利润为3.16亿元，同比+0.95%，扣非归母净利润为3.10亿元，同比+0.77%；其中，24Q3，公司实现收入14.28亿元，同比-4.36%，归母净利润为0.86亿元，同比-17.21%，扣非归母净利润为0.85亿元，同比-17.71%。毛利率同比下滑&费率缩减，净利率略有下滑。1）毛利率端：24Q1-Q3，毛利率为24.16%，同比-...

2024-10-31 143 699.41KB 3页

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