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公司研究

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华安证券：太阳纸业（002078）-2024Q3营收稳健增长，资产处置拖累净利润

太阳纸业(002078) 主要观点：事件：公司发布2024年第三季度报告，资产处置拖累净利润公司发布2024年第三季度报告，2024年前三季度实现营业收入309.75亿元，同比增长6.07%；实现归母净利润24.59亿元，同比增长15.08%；实现归母扣非净利润25.91亿元，同比增长24.26%。单季度来看，2024Q3实现营业收入104.51亿元，同比增长5.99%；实现归母净利润7.01亿元，同比下降20.84%；实现扣非归母净利润7.74亿元，同比下降10.74%。公司在第三季度确认...

2024-10-31 116 520.83KB 4页
民生证券：苏州银行（002966）-2024年三季报点评：盈利稳健增长，资产质量优异

苏州银行(002966) 事件：10月30日，苏州银行发布24Q3业绩。24Q1-3实现营收92.9亿元，YoY+1.1%；归母净利润41.8亿元，YoY+11.1%；不良率0.84%、拨备覆盖率474%。业绩增速相对稳健，其他非息收入表现持续亮眼。苏州银行24Q1-3营收、归母净利润增速较24H1分别-0.8pct、-1.0pct。拆解营收来看：1）息差收窄压力下，24Q1-3净利息收入同比-6.5%，降幅较24H1扩大3.5pct。2）中收表现边际向好，24Q1-3中收同比-16.3%，降...

2024-10-31 125 769.48KB 6页
东吴证券：禾昌聚合（832089）-2024年三季报点评：前三季度整体增速稳健，Q3单季业绩同比下滑

禾昌聚合(832089) 投资要点 2024Q1-3业绩整体增速稳健，Q3单季度同比有所下滑。公司发布2024年三季报，2024Q1-3实现营业收入11.14亿元，同比+12.30%；归母净利润0.91亿元，同比+5.70%；扣非归母净利润0.88亿元，同比+5.23%。单季度来看，2024Q3实现营收4.21亿元，同比+6.83%，环比+15.45%；归母净利润0.32亿元，同比-3.27%，环比+11.07%；扣非归母净利润0.29亿元，同比-12.31%，环比-2.15%。公司扣非归母净利...

2024-10-31 169 705.1KB 3页
东吴证券：纳科诺尔（832522）-2024年三季报点评：Q3业绩持续提升，毛利率进一步改善

纳科诺尔(832522) 投资要点 24Q3经营状况稳健，营收与净利润保持增长：公司发布2024年三季报，2024Q1-3实现营业收入8.54亿元，同比+19.58%；归母净利润1.51亿元，同比+29.96%；扣非归母净利润1.45亿元，同比+31.97%。2024Q3公司实现营收2.88亿元，同比+18.33%，环比+4.95%；归母净利润0.52亿元，同比+29.76%，环比+3.09%；扣非归母净利润0.50亿元，同比+28.54%，环比+8.08%。费控水平持续改善，期间费用率同比下...

2024-10-31 99 497.93KB 3页
民生证券：日月股份（603218）-2024年三季报点评：Q3营收同环双增，盈利阶段承压

日月股份(603218) 事件：2024年10月29日，公司发布2024年三季报，2024前三季度实现收入31.85亿元，同比下降9.78%；归母净利润5.07亿元，同比增长43.54%；扣非归母净利润2.23亿元，同比下降28.17%。单季度来看，24Q3公司收入13.97亿元，同比增长23.23%、环比增长28.11%；归母净利润0.85亿元，同比增长37.98%、环比增长74.61%；扣非归母净利润0.7亿元，同比增长32.31%、环比下降14.39%；利润环比有所下降，预计主要受产品销...

2024-10-31 113 635.02KB 3页
国海证券：新凤鸣（603225）-2024年三季报点评：原油震荡部分拖累业绩，2024Q3现金流大幅提升

新凤鸣(603225) 事件: 2024年10月28日，新凤鸣发布2024年第三季度报告：2024年前三季度公司实现营业收入491.97亿元，同比+11.31%；实现归属于上市公司股东的净利润7.46亿元，同比-15.91%；加权平均净资产收益率为4.39%，同比减少1.10个百分点。销售毛利率5.61%，同比减少0.74个百分点；销售净利率1.52%，同比减少0.49个百分点。其中，公司2024Q3实现营收179.24亿元，同比+11.91%，环比+6.56%；实现归母净利润1.41亿元，同...

2024-10-31 127 701.37KB 8页
国海证券：韦尔股份（603501）-公司动态研究：智能手机&智能驾驶市场需求向好，盈利能力持续改善

韦尔股份(603501) 投资要点: 稳步推进各主要业务板块发展，前三季度经营业绩稳健。2024年前三季度，公司实现营业收入189.08亿元，同比+25.38%，实现归母净利润23.75亿元，同比+544.74%，实现扣非归母净利润22.93亿元，同比+1665.81%。2024年Q3，公司实现营业收入68.17亿元，同比+9.55%，实现归母净利润10.08亿元，同比+368.33%，实现扣非归母净利润9.21亿元，同比+341.01%。智能手机&智能驾驶市场持续复苏，产品结构优化提升盈利能...

2024-10-31 104 248.91KB 5页
国信证券：康泰生物（300601）-营收环比改善，国际化稳步推进

康泰生物(300601) 核心观点营收环比改善，利润端短期承压。2024Q1-3，公司实现营收20.18亿元（同比-18.1%），归母净利润3.51亿元（同比-49.6%），扣非归母净利润3.04亿元（同比-49.3%）。公司前三季度净利润同比承压预计主要由于市场降库存、公司股权激励摊销费用、固定资产折旧费用增加等因素影响。分季度看，2024Q1/Q2/Q3公司分别实现营收4.52/7.50/8.16亿元（分别同比-39.7%/-23.6%/+11.2%），Q2/Q3分别环比+66.1%/+...

2024-10-31 137 385.46KB 7页
国信证券：中国铝业（601600）-成本增加导致Q3利润环比下滑，主业产量稳中有增

中国铝业(601600) 核心观点公司2024年前三季度营收同比-7.8%，归母净利润同比+68.5%。公司2024年Q1-Q3实现营收1737.78亿元，同比下滑7.76%；实现归母净利润90.17亿元，同比+68.46%；实现扣非归母净利润87.16亿元，同比+76.81%。单三季度来看，公司实现营收630.60亿元，同比+16.04%，环比+2.10%；实现归母净利润20.00亿元，同比+3.34%，环比-58.21%。公司前三季度累计营收有所下滑主要是由于降低了低毛利贸易业务体量，提升...

2024-10-31 123 776.56KB 7页
国信证券：振德医疗（603301）-2024年三季报点评：24Q3收入增长20%，海外业务去库存影响出清

振德医疗(603301) 核心观点 24Q3收入及归母净利润实现同环比增长，资产处置收益对表观利润增厚较多。2024年前三季度公司实现营收31.25亿元（-2.61%），归母净利润3.07亿元（+2.31%），扣非归母净利润2.25亿元（-20.59%）。前三季度表观收入和扣非利润有所下滑，主要系隔离防护用品销售减少以及汇兑损失增加所致。24Q3单季营收10.83亿元（+19.92%），归母净利润1.46亿元（+131.73%），扣非归母净利润0.64亿元（+5.19%）。归母净利润增速较高，一...

2024-10-31 109 392.23KB 6页
华安证券：惠泰医疗（688617）-2024Q3业绩延续高增长，降本增效效果显著

惠泰医疗(688617) 主要观点：事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入15.25亿元（YOY+25.63%），归母净利润5.28亿元（YOY+30.97%）。2024Q3单季度实现营业收入5.24亿元（YOY+23.05%），归母净利润1.86亿元（YOY+27.24%）。点评：费用控制良好，单Q3毛利率及净利率均有提升 2024Q3，公司销售收入5.24亿元，同比增长23.05%，增速较2024年上半年略有放缓，预计与季度性淡季有关。分业务来看，我们预计公司的冠脉...

2024-10-31 127 356.72KB 4页
华安证券：美的集团2024Q3点评：业绩稳健跑赢行业

美的集团(000333) 主要观点：公司发布2024Q3业绩报告： Q3：收入1017.01亿元（同比+8.05%），归母净利润108.95亿元（同比+14.86%）；扣非归母净利润101.96亿元（同比+10.96%）；？Q1-Q3：收入3189.75亿元（同比+9.57%），归母净利润316.99亿元（同比+14.37%）；扣非归母净利润303.77亿元（同比+13.17%）。处于市场预期区间上限。收入分析：2C业务外销提速 2C智能家居业务：我们测算Q3+8%，跑赢行业。 ①空调：我...

2024-10-31 122 448.23KB 4页
山西证券：三美股份（603379）-受益于制冷剂长景气度，提前布局四代制冷剂

三美股份(603379) 事件描述 1）公司发布2024年第三季度报告，公司前三季度实现营收30.39亿元，同比增加16.50%；实现归母净利润5.61亿元，同比增加135.63%；基本每股收益为0.92元。2）部分募集资金投资项目延期，福建东营6000吨/年六氟磷酸锂及100吨/年高纯五氟化磷项目延期至2025年10月；浙江三美5000吨/年聚全氟乙丙烯及5000吨/年聚偏氟乙烯项目延期至2025年12月。事件点评三季度业绩同比大幅增加，环比有所减少。单季度来看，公司Q3实现收入9.99亿...

2024-10-31 83 405.71KB 5页
民生证券：万泽股份（000534）-2024年三季报点评：3Q归母净利润增长16%；稳步推进生产基地建设

万泽股份(000534) 事件：10月30日，公司发布2024年三季报，1~3Q24实现营收7.77亿元，YOY+6.9%；归母净利润1.39亿元，YOY+13.4%；扣非净利润1.19亿元，YOY+9.8%。业绩表现符合市场预期。前三季度公司业绩稳健增长，盈利能力有所提升，我们综合点评如下： 3Q24归母净利润同比增长16%；1~3Q24盈利能力有所提升。1）单季度方面：公司3Q24实现营收2.75亿元，YOY+9.2%；归母净利润0.41亿元，YOY+15.5%；扣非净利润0.34亿元，YO...

2024-10-31 131 661.52KB 3页
中国银河：彩讯股份（300634）-业绩增长稳健，布局一站式AI服务能力

彩讯股份(300634) 事件：公司发布2024年三季度报告。2024前三季度，公司实现营业收入12.1亿元，同比增长10.72%；实现归母净利润1.95亿元，同比下降36.36%；实现扣非归母净利润1.85亿元，同比增长1.04%。 Q3单季度业绩向好，三大产品线齐发力。公司Q3单季度实现营收4.3亿元，同比增长19.26%；实现归母净利润7719.8万元，同比增长37.91%；实现扣非归母净利润6214.9万元，同比下降8.39%。报告期内，公司持续围绕三大核心业务线协同办公、智慧渠道、云和...

2024-10-31 127 1.24MB 4页
华安证券：千禾味业24Q3点评：主动改革待成效

千禾味业(603027) 主要观点：公司发布24年三季报： Q3：营收7.0亿元（-12.6%），归母1.0亿元（-22.6%），扣非1.0亿元（-23.0%）； Q1-3：营收22.9亿元（-1.9%），归母3.5亿元（-9.2%），扣非3.5亿元（-10.3%）；受基数和产品结构调整影响。收入分析：基数及产品调整影响分品类：Q3酱油/食醋收入4.35/0.85亿元，同比-13.8%/-15.7%，高基数影响同比趋势，同时7月零添加产品控货升级，当前产品调整结束，渠道库存低位，9月起发...

2024-10-31 108 652.74KB 4页
华安证券：麦澜德（688273）-2024Q3收入增长平稳，生殖抗衰延续高增长

麦澜德(688273) 主要观点：事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收3.31亿（yoy+13.81%），归母净利润0.96亿元（yoy+13.37%），扣非净利润0.88亿元（yoy+22.81%）。销售毛利率约72.35%，销售净利率约30.41%。 2024Q3实现营业收入1.02亿元（yoy+18.75%），归母净利润0.23亿元（yoy-9.39%），扣非净利润0.22亿元（yoy+0.46%）。2024Q3公司销售毛利率70.90%，销售净利率约24....

2024-10-31 98 319.91KB 4页
中国银河：海天味业（603288）-2024年前三季度业绩点评：经营持续改善，变革成效兑现

海天味业(603288) 事件：公司发布公告，2024年前三季度实现营收204.0亿元，同比+9.4%；归母净利润48.1亿元，同比+11.2%；扣非归母净利润46.1亿元，同比+11.1%。其中24Q3实现营收62.4亿元，同比+9.8%；归母净利润13.6亿元，同比+10.5%；扣非归母净利润12.9%，同比+9.1%。 24Q3经营持续改善，新品与线上占比持续提升。公司24Q3收入同比+9.8%，保持较快增长趋势，表现好于行业整体水平，我们认为主要得益于内部变革成效兑现，以及新产品、新渠道...

2024-10-31 133 1.31MB 3页
东海证券：同力股份（834599）-公司简评报告：研发费用高增，新能源产品与无人驾驶技术加速落地

同力股份(834599) 投资要点事件：公司2024年前三季度实现营收43.81亿元，同比增长0.38%；归母净利润达4.60亿元，同比增长4.92%；2024年前三季度实现毛利率和净利率分别为22.92%和10.50%；2024年第三季度实现营收达15.70亿元，同比增长48.01%；归母净利润达1.63亿元，同比增长56.43%。高度重视研发，研发费用高增。研发队伍是公司最庞大的队伍，研发人员一度超过一线生产员工，持续致力于新能源自卸车、大型化矿车和无人驾驶的研发。公司前三季度研发费用达...

2024-10-31 118 364.41KB 3页
东吴证券：云铝股份（000807）-2024三季报点评：原铝产量超出预期，利润同比高增

云铝股份(000807) 投资要点事件：公司披露2024年三季报，业绩同比大幅增长。2024年1-9月，公司实现营收391.86亿元，同比+31.67%；归母净利润38.2亿元，同比+52.49%；2024Q3实现营收145.38亿元，同比+20.24%，环比+9.39%，归母净利润112.94亿元，同比+31.58%，环比-4.32%。电解铝产能利用率大幅提升，量价齐升推动业绩增长：1）量：由于2024年云南省内金沙江、沧澜江来水较好，整体电力供应情况较往年有所改善，公司电解铝产能利用率大...

2024-10-31 158 514.52KB 3页

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