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公司研究

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国信证券：邮储银行（601658）-2024年三季报点评：营收利润增速回正，负债优势明显

邮储银行(601658) 核心观点营收与净利润增速回正。公司2024年前三季度实现营业收入2603亿元，同比增长0.1%，增速较上半年略微上升0.2个百分点；前三季度实现归母净利润758亿元，同比增长0.2%，增速由负转正。前三季度年化加权平均净资产收益率11.8%，同比下降1.1个百分点。从业绩归因来看，主要是净息差同比下降拖累净利润增长。资产规模增长稳健。2024年三季度末总资产同比增长9.3%至16.7万亿元，规模增长保持稳健。其中贷款总额同比增长9.5%，存款同比增长11.2%，存款...

2024-10-31 131 174.75KB 4页
民生证券：中航西飞（000768）-2024年三季报点评：业绩符合市场预期；看好大型飞机龙头未来发展

中航西飞(000768) 事件：公司10月30日发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收288.2亿元，YoY+1.4%；归母净利润9.4亿元，YoY+17.4%；扣非归母净利润8.9亿元，YoY+16.4%。业绩符合市场预期，公司前三季度收入已完成全年经营计划（451亿元）的64%。我们综合点评如下： Q3归母净利润同比增长20%；盈利能力有所提升。单季度看，公司1Q24~3Q24分别实现营收84.6亿元（YoY+6.5%）、118.7亿元（YoY+2.3%）、84.9亿元（YoY-4...

2024-10-31 133 1.4MB 3页
民生证券：航发动力（600893）-2024年三季报点评：3Q24业绩短期承压；应收和存款达到历史最高水平

航发动力(600893) 事件：10月30日，公司发布2024年三季报，1~3Q24实现营收259.56亿元，YOY-1.3%；归母净利润7.26亿元，YOY-29.6%；扣非净利润6.82亿元，YOY-19.6%。业绩表现略低于市场预期。公司前三季度净利润下滑主要系投资收益减少、财务费用增加、销售费用增加所致，我们综合点评如下：税金及费用增加影响3Q24利润；盈利能力总体稳定。1）单季度角度：公司3Q24实现营收74.09亿元，YOY-13.2%；归母净利润1.31亿元，YOY-57.0%；...

2024-10-31 141 839.77KB 3页
民生证券：迈瑞医疗（300760）-2024年三季报点评：业绩短期承压，看好后续复苏态势

迈瑞医疗(300760) 事件：2024年10月29日，迈瑞医疗发布2024年三季报业绩。前三季度公司实现营业收入294.85亿元，同比上升7.99%，归母净利润106.37亿元，同比上升8.16%；扣非净利润104.37亿元，同比上升7.75%。单季度看，公司Q3实现收入89.54亿元，同比上升1.43%；归母净利润30.76亿元，同比下降9.31%；扣非净利润30.57亿元，同比下降8.62%。分区域来看，国际市场持续发力，国内短期需求端较为疲软。受益于海外高端战略客户和中大样本量实验室的...

2024-10-31 119 864.07KB 3页
上海证券：盐津铺子2024年三季报点评：多品类、多渠道快速发展，战略清晰护航增长

盐津铺子(002847) 投资摘要事件概述 10月28日，盐津铺子发布2024年三季报。2024前三季度，公司实现营收38.61亿元，同比+28.49%；归母净利润4.93亿元，同比+24.55%；扣非归母净利润4.24亿元，同比+12.90%。其中24Q3实现营收14.02亿元，同比+26.20%；归母净利润1.74亿元，同比+15.62%；扣非归母净利润1.51亿元，同比+4.80%。多品类战略助力高质发展，精细化运营激活渠道潜力。产品端，公司坚定不移的做好多品类战略，持续聚焦七大核心品...

2024-10-31 112 450.68KB 4页
上海证券：隆盛科技（300680）-Q3营收保持高增长，业绩同比翻倍

隆盛科技(300680) 事件概述公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营业收入16.43亿元，同比+38.47%，实现归母净利润1.54亿元，同比+58.22%，扣非归母净利润1.51亿元，同比+78.46%。投资摘要 Q3营收保持高增长，业绩同比翻倍。公司Q3单季营收5.83亿元，同/环比分别+28.84%/+17.86%，主要系客户订单增加所致。Q3单季归母净利润0.50亿元，同/环比分别+100.12%/-0.68%，单季扣非归母净利润0.55亿元，同/环比分别+117.3...

2024-10-31 123 442.43KB 3页
开源证券：奥泰生物（688606）-公司信息更新报告：2024Q3利润继续大超预期，公司成长逻辑持续兑现

奥泰生物(688606) 2024Q3收入利润大超预期，产品净利率显著提升，维持“买入”评级 2024Q1-Q3营收6.18亿元（yoy+10.37%），归母净利润1.98亿元（yoy+94.48%），经营活动现金流1.92亿元（yoy+328.2%），其中2024Q3实现营收2.22亿元（yoy+28.7%），归母净利润0.74亿元（yoy+142.4%），扣非净利润0.61亿元（yoy+130.6%），强于市场预期；2024Q1-Q3毛利率为55.76%（+7.85pct），净利率31.96...

2024-10-31 127 668.4KB 4页
开源证券：李子园（605337）-公司信息更新报告：2024Q3业绩改善，毛利率大幅提升优化盈利能力

李子园(605337) 2024Q3业绩改善，稳步向全国扩张，维持“增持”评级公司披露2024年三季报。2024Q1-Q3公司收入10.64亿元，同比-0.5%；归母净利润1.57亿元，同比-16.8%。Q3单季收入3.85亿元，同比+4.5%；归母净利润0.62亿元，同比+13.9%。我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利为2.38、2.74、3.23亿元，EPS为0.60、0.70、0.82元，当前股价对应PE为16.4、14.3、12.1倍。公司是中性含乳饮料龙头，依靠重点市...

2024-10-31 178 827.51KB 4页
开源证券：东方证券2024三季报点评：业绩符合预期，自营投资收益率改善

东方证券(600958) 业绩符合预期，自营投资收益率改善 2024前三季度公司营业总收入/归母净利润为141/33亿元，同比+3%/+16%，单3季度净利润12亿，同比+25%，环比-3%，符合预期，年化加权平均ROE5.55%，同比+0.65pct，期末杠杆率（扣客户保证金）3.42倍，同比+0.04倍。自营投资同比高增，手续费收入承压，降本对利润带来正向作用。我们上调市场成交额和自营收益率假设，上修2024-2026年归母净利润预测至47/54/61亿元（调前35/40/48亿），同比+7...

2024-10-31 195 841.49KB 4页
开源证券：米奥会展（300795）-公司信息更新报告：错期办展业绩同比增速亮眼，关注公司长期发展布局

米奥会展(300795) 展会错期举办业绩同比增速显著，预计签证问题仍对展位销售有影响2024Q3公司实现营收1.6亿元/yoy+42.3%，归母净利0.27亿元/yoy+395.6%，扣非归母净利0.2亿元/yoy+348.6%；2024Q1-Q3公司实现营收4.2亿元/yoy-9.44%，归母净利0.68亿元/yoy-16.6%。2024Q3共举办墨西哥、美国、巴西、南非4场展会，参展企业数超700/400/400/290家，而2023年同期举办3场展会。2024Q3合同负债2.1亿元/yo...

2024-10-31 162 831.32KB 4页
开源证券：苏州银行2024年三季报点评：盈利能力稳健，资产较快扩张

苏州银行(002966) 前三季度归母净利润两位数增长，盈利能力稳健苏州银行2024年前三季度分别实现营收、归母净利润92.89亿元（YoY+1.10%）、41.79亿元（YoY+11.09%），盈利能力保持稳健。2024Q3单季营收同比-0.59%，增速环比略有下降。其中2024Q3利息净收入降幅略有扩大，主要由于净息差持续收窄。2024年前三季度净息差为1.41%，较上半年收窄7BP。2024Q3投资净收益同比增长56.21%，为营收提供较好支撑。2024年前三季度归母净利润保持两位数增长...

2024-10-31 153 983.07KB 6页
民生证券：中曼石油（603619）-2024年三季报点评：原油产量环比增长，伊拉克新签区块将贡献长期增量

中曼石油(603619) 事件：2024年10月30日，公司发布了2024年第三季度报告。2024年前三季度，公司实现营业收入30.51亿元，同比增长6.87%；实现归母净利润6.68亿元，同比增长12.65%；实现扣非归母净利润6.33亿元，同比下降5.96%。 24Q3归母净利润同比增长、环比下降。24Q3，公司实现营业收入11.33亿元，同比增长13.23%、环比增长2.02%；实现归母净利润2.41亿元，同比增长41.62%、环比下降5.84%；实现扣非归母净利润2.15亿元，同比下降1...

2024-10-31 129 668.98KB 3页
开源证券：东方电气（600875）-公司信息更新报告：Q3业绩符合预期，毛利率环比显著改善

东方电气(600875) Q3业绩符合预期，毛利率环比显著改善东方电气发布2024年三季报，公司2024前三季度实现营业收入478.5亿元，yoy+6.9%，实现归母净利润26.3亿元，yoy-9.9%，实现扣非归母净利24.7亿元，yoy-8.2%。其中2024Q3公司实现营收143.9亿元，yoy-3.1%，qoq-21.8%，实现归母净利9.33亿元，yoy+2.6%，qoq+18.8%，扣非归母净利8.35亿元，yoy-4.1%，qoq+44.2%，当季计提资产减值0.53亿元，实现其...

2024-10-31 149 660.89KB 4页
国联证券：安琪酵母（600298）-淡季收入环比提速，盈利能力短暂承压

安琪酵母(600298) 事件安琪酵母发布2024年三季报，2024Q1-3公司实现营收109.12亿元，同比增加13.05%；实现归母净利润9.53亿元，同比增长4.55%。2024Q3公司实现营收37.38亿元，同比增加27.17%；归母净利润为2.62亿元，同比增加7.84%，收入略超预期，利润符合预期。淡季收入环比提速，海外市场表现强劲（1）2024Q3国内市场环比2024Q2进一步提速，我们预计或受到衍生品业务带动海外市场或受益于①公司产品价格具备竞争力②产能迅速扩张、成本优势明...

2024-10-31 94 1.24MB 6页
国联证券：浙江鼎力（603338）-公司经营向好，海外业务持续放量

浙江鼎力(603338) 事件公司发布2024年三季报，公司2024Q1-3实现营收61.34亿元，同比增长29.35%实现归母净利润14.60亿元，同比增长12.91%。公司2024Q3实现营收22.74亿元，同比增长38.37%；实现归母净利润6.36亿元，同比增长37.72%。公司臂式高空作业车持续放量，持续开拓海外市场 2024年上半年，公司臂式产品销售收入同比增长57.67%，占主营业务收入比例达48.57%，已经超过剪叉收入。目前臂式毛利率仍低于剪叉式，未来随着五期项目爬坡达产，...

2024-10-31 101 1.23MB 6页
国联证券：滨江集团（002244）-维持拿地力度，深耕杭州市场

滨江集团(002244) 事件 2024年10月30日公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入407.84亿元，同比-12.09%；实现归母净利润16.33亿元，同比-33.94%。单三季度实现营业收入165.83亿元，同比-14.36%；实现归母净利润4.67亿元，同比-44.11%。交付体量减少、毛利下降，当期业绩同比下滑公司归母净利润同比下滑主要由于交付体量较上年同期减少以及交付项目本身毛利下降，2024年前三季度公司毛利率10.43%，较2023年同期下滑4.56pct。报告期...

2024-10-31 126 1.25MB 6页
华福证券：华宝新能（301327）-收入反弹提速，盈利能力大幅改善

华宝新能(301327) 投资要点：公司发布2024年第三季度报告 2024年前三季度，公司实现营业总收入21.3亿元，同比+35.0%；实现归母净利润1.6亿元，同比+357.1%；实现扣非后归母净利润1.0亿元，同比+177.5%。其中，Q3单季度公司实现9.9亿元，同比+50.4%；实现归母净利润0.9亿元，同比+888.9%；实现扣非后归母净利润0.6亿元，同比+231.6%。美国&日本市场大幅回暖，渠道拓展持续推进据公司公告，2024年前三季度公司美国市场和日本市场营业收入分别实...

2024-10-31 117 390.75KB 3页
华福证券：寒武纪（688256）-存货大增，剑指Q4

寒武纪(688256) 投资要点： 24Q3资产端再度实现大幅增长，存货体量跨越式提升 24Q3末存货达到10.2亿，此前24Q1/Q2分别为1.3/2.4亿，环比数倍增长。24Q3末预付款项达到8.5亿，此前24Q1/Q2分别为2.1/5.5亿，环比+55%。资产端延续24Q2的增长势头，释放积极信号；同时，从现金流量表也可得到印证。24Q3经营活动现金流量净额-11.8亿，主要来自于购买商品、接受劳务支付的现金。该变化主要由于经营性采购支出增加。营收同环比大增，期待Q4需求释放 24Q3单...

2024-10-31 113 419.74KB 3页
山西证券：斯瑞新材（688102）-Q3利润同比增长，商业航天持续发力

斯瑞新材(688102) 事件描述 1）公司发布2024年三季报，前三季度实现营收9.64亿元，同比增加10.98%；实现归母净利润7826.82万元，同比增加14.36%；基本每股收益为0.11元。2）公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总金额不超过6亿元。事件点评营收与利润同比双增加。公司积极开拓国际市场，出口收入明显增长，销售结构不断优化。单季度来看，公司Q3实现营收3.40亿元，同比增加10.08%，环比增加1.04%；实现归母净利润2233.25万元，同比增加41.30%，环比减少...

2024-10-31 93 413.28KB 5页
华福证券：新产业（300832）-稳健增长符合预期，中高端装机持续提升

新产业(300832) 投资要点：公司发布2024年三季报，业绩增长符合预期。 24Q1-3公司营收34.1亿元（同比+17.4%）,归母净利润13.8亿元（同比+16.6%）。单Q3来看，公司营收12.0亿元（同比+15.4%），归母净利润4.8亿元（同比+10.0%）国内业绩增速稳健，海外增长维持高速 24Q1-3国内营收同比+13.6%，海外收入同比+25.2%。分类型看，Q1-3试剂+17.9%，仪器+16.3%。Q3毛利率71.85%，同比-2.51pct，环比+0.3pct。销...

2024-10-31 112 409.2KB 3页

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