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公司研究

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中泰证券：华新水泥（600801）-Q3国内水泥仍承压，静待价格修复后拐点到来

华新水泥(600801) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报。前三季度公司实现营业收入247.2亿元，同比+2.3%；实现归母净利润、扣非归母净利润11.4、10.6亿元，分别同比-39.3%、-41.7%。单三季度实现营收84.8亿元，同比+1.8%，环比-7.3%；实现归母净利润、扣非归母净利润4.1、3.8亿元，分别同比-40.2%、-41.3%，分别环比-26.3%、-27.5%。国内水泥拖累收入，海外及非水泥业务支持增长。据国家统计局数据，2024年1-9月，全国水泥产量13...

2024-10-31 103 552.38KB 4页
中邮证券：中金黄金（600489）-Q3业绩基本符合预期，期待Q4业绩释放

中金黄金(600489) Q3归母净利润为9亿元，环比下滑6% 公司于24年10月30日发布三季报。2024年Q1-Q3实现营收460.45亿元，归母净利润26.43亿元、同比增长27.55%，扣非后归母净利润26.18亿元、同比增长达24.84%。单季度来看，2024年Q3公司实现归母净利润为9亿元，环比下滑6%，扣非归母为9.47亿，我们预计扣非归母与归母净利润的0.47亿差别来源于公司冶炼业务的套保。产量：铜金销量略有下滑，期待Q4有所改善 2024年Q1-Q3，公司生产矿产金13.05...

2024-10-31 104 480.28KB 5页
中泰证券：银轮股份（002126）-业绩稳健增长延续，海外布局提速拓展

银轮股份(002126) 报告摘要事件：公司发布2024年第三季度业绩，前三季度实现营业收入92.05亿元，同比15.18%，实现归母净利润6.04亿元，同比36.20%，单Q3看，实现营业收入30.54亿元，同比+11.85%，环比-4.04%，归母净利润2.01亿元，同比+27.31%，环比-4.76%，符合预期。营收表现持续稳健，净利率创单季新高公司前三季度实现营业收入92.05亿元，同比15.18%，实现归母净利润6.04亿元，同比36.20%，其中24Q3实现营业收入30.54亿...

2024-10-31 113 282.78KB 3页
中泰证券：仙鹤股份（603733）-Q3销量年内新高，自制浆优势Q4逐步体现

仙鹤股份(603733) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营业收入72.62亿元，同比+16.9%；实现归母净利润8.17亿元，同比+114%；实现扣非净利润7.42亿元，同比+135.5%。单季度来看，公司Q3营收26.58亿元，同比+8.7%；实现归母净利润2.67亿元，同比+32.5%。前期高价浆成本兑现，短期净利率环比下行。1）盈利端，前三季度，公司实现销售毛利率为16.55%（+7.36pct.），归母净利率为11.25%（+5.10pct.）；...

2024-10-31 126 238.1KB 3页
中泰证券：华夏航空（002928）-经营恢复持续向好，Q3业绩略超预期

华夏航空(002928) 报告摘要华夏航空于2024年10月30日发布2024年三季报： 2024年前三季度，公司实现归母净利润3.07亿元，实现扣非归母净利润2.91亿元，较去年同期扭亏为盈；2024年Q3，公司实现归母净利润2.80元，较去年同期上涨412%；实现扣非归母净利润2.78亿元，较去年同期上涨426%。 2024年三季度，公司持续关注因私出行变化，积极开通支线航线，打造特色“小城游、短途游”等产品，且积极打造通程航班，经营水平持续恢复，具体如下： 2024年前三季度净增3架飞机...

2024-10-31 104 266.75KB 3页
中泰证券：山东高速（600350）-通行费收入降幅收窄，在建工程完工后增长可期

山东高速(600350) 报告摘要山东高速于2024年10月29日发布2024年三季度报告： 2024年前三季度，公司实现营业收入199.01亿元，同比增长10.94%（调整后，下同）；归母净利润25.16亿元，同比下降5.70%；经营活动产生的现金流量净额46.77亿元，同比增长5.53%；基本每股收益0.429元，同比下降9.30%；加权平均净资产收益率7.15%，同比减少0.17个百分点。 2024年第三季度，公司实现营业收入77.65亿元，同比增长19.33%，环比增长2.10%；...

2024-10-31 98 276.86KB 3页
中泰证券：广和通（300638）-营收环比向上，机器人业务推进顺利

广和通(300638) 报告摘要公告摘要：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收62.16亿元，同比增长5.12%，归母净利润6.52亿元，同比增长43.22%，扣非后归母净利润4.5亿元，同比增长3.83%。营收环比增长，业绩保持稳健。公司24Q3单季度营收21.42亿元，同比增长4.55%，环比增长9.74%，归母净利润3.18亿元，同比及环比增长108.87%、118.69%，扣非后归母净利润1.34亿元，同比及环比下降10.62%、5.95%，投资收益1.79亿元，主要由于出售锐...

2024-10-31 131 250.58KB 4页
中泰证券：安琪酵母（600298）-国内收入大幅回暖，毛利短期承压

安琪酵母(600298) 报告摘要事件：2024Q1-3公司实现收入109.12亿元，同比增长13.04%；实现归母净利润9.53亿元，同比增长4.23%；实现扣非后归母净利润8.39亿元，同比增长3.44%。其中2024Q3实现收入37.38亿元，同比增长27.14%；实现归母净利润2.62亿元，同比增长7.02%；实现扣非后归母净利润2.43亿元，同比增长21.60%。国内收入环比大幅改善，海外收入加速。2024Q3公司酵母及深加工产品实现收入25.92亿元，同比增长17.76%，环比H...

2024-10-31 122 217.05KB 3页
中邮证券：怡和嘉业（301367）-美国去库接近尾声，看好公司海外订单改善趋势

怡和嘉业(301367) 业绩简评公司发布2024年三季度报告，前三季度实现营业收入6.02亿元，同比下降36.31%；实现归母净利润1.25亿元，同比下降53.74%单三季度实现营业收入2.20亿元，同比增加10.51%，环比增加15.70%；单三季度实现归母净利润3274万元，同比增长21.78%；实现扣非后归母净利润1899万元，同比增长24.67%。 24年前三季度经营分析公司与3BMedical,Inc签订了为期5年的《独家经销协议》。2024年7月29日，3BMedical,In...

2024-10-31 76 511.17KB 5页
中泰证券：青岛港（601298）-港口主业经营稳健增长，资产整合落地有望加快

青岛港(601298) 报告摘要青岛港于2024年10月30日发布2024年三季度报告： 2024年前三季度，公司实现营业收入139.78亿元，同比增长2.34%；归母净利润39.31亿元，同比增长3.78%；经营活动产生的现金流量净额31.22亿元，同比下降27.50%；基本每股收益0.61元，同比增长3.78%；加权平均净资产收益率9.45%，同比减少0.35个百分点。 2024年第三季度，公司实现营业收入49.11亿元，同比增长9.10%，环比增长5.89%；归母净利润12.90亿元，同...

2024-10-31 119 284.56KB 3页
开源证券：中微公司（688012）-公司信息更新报告：Q3业绩同环比高增，刻蚀龙头高端产品加速放量

中微公司(688012) 公司2024Q3营收维持高增长，业绩同环比显著提升，维持“买入”评级公司发布2024年三季报，公司2024Q1-3实现营业收入55.07亿元，YoY+36.27%；归母净利润9.13亿元，YoY-21.28%；扣非归母净利润8.13亿元，YoY+10.88%。其中，2024Q3营收20.59亿元，YoY+35.96%，QoQ+11.77%；归母净利润3.96亿元，YoY+152.63%，QoQ+48.11%；扣非归母净利润3.3亿元，YoY+53.79%，QoQ+49....

2024-10-31 82 835.32KB 4页
民生证券：德赛西威（002920）-系列点评二：24Q3业绩超预期产品革新持续发力

德赛西威(002920) 事件：公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度营收189.75亿元，同比+31.13%；归母净利14.07亿元，同比+46.49%；扣非后归母净利14.48亿元，同比+67.73%；其中2024Q3营收72.82亿元，同比+26.74%，环比+20.48%；归母净利5.68亿元，同比+60.90%，环比+25.29%；扣非后归母净利6.59亿元，同比+96.11%，环比+57.11%。盈利高速增长新订单获取量稳步提升。1）收入端：2024Q3营收72.82亿元...

2024-10-31 129 692.74KB 3页
东吴证券：中集集团（000039）-2024三季报点评：业绩符合预期，持续受益集装箱需求复苏

中集集团(000039) 投资要点 Q3归母净利润位于预告中枢，基本符合预期 2024年前三季度公司实现营业收入1290亿元，同比增长36%，归母净利润18.3亿元，同比增长269%，扣非归母净利润16.9亿元，同比增长40%。单Q3公司实现营业收入499亿元，同比增长44%，归母净利润9.6亿元，同比增长892%，扣非归母净利润8.7亿元，同比增长280%。公司三季度利润增速位于业绩预告中枢，符合市场预期。公司经营业绩高增，主要系（1）集装箱行业需求高增，2024年前三季度公司标准干箱销量24...

2024-10-31 148 535.86KB 4页
中泰证券：深南电路（002916）-三季报业绩平稳，PCB龙头深度受益AI大周期

深南电路(002916) 报告摘要事件概述公司发布三季报：24年前三季度实现营收130.49亿元，yoy+37.92%，归母净利润14.88亿元，yoy+63.86%，扣非归母净利润13.76亿元，yoy+86.67%，毛利率25.91%，yoy+2.8pct，净利率11.4%，yoy+1.8pct。 24Q3营收47.28亿元，yoy+37.95%，qoq+8.45%；归母净利润5.01亿元，同比yoy+15.33%，qoq-17.6%；扣非归母净利润4.72亿元，yoy+51.53%，q...

2024-10-31 93 272.86KB 4页
中泰证券：南方传媒：Q3利润总额实现高增，教育业态持续拓展

南方传媒(601900) 报告摘要事件：南方传媒发布2024年三季报，公司2024Q1-Q3营业收入64.78亿元，同增0.5%；利润总额8.19亿元，同增2.3%；归母净利润5.29亿元，同减22.2%；扣非归母净利润5.47亿元，同减11.4%。2024Q3营收24.54亿元，同增2.7%；利润总额3.45亿元，同增16.8%；归母净利润2.30亿元，同减14.6%；扣非归母净利润2.16亿元，同减18.5%。点评：Q3利润总额实现高增，主业经营稳健，教育业态持续拓展 1）Q3利润总额...

2024-10-31 131 251.32KB 3页
中泰证券：立高食品三季报点评：需求承压，盈利改善

立高食品(300973) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报。24年前3季度，公司实现营收27.17亿元，同比+5.22%；实现归母净利润2.03亿元，同比+28.21%；实现扣非归母净利润1.91亿元，同比+31.32%。24Q3，公司实现营收9.36亿元，同比-1.11%；归母净利润0.68亿元，同比+35.07%；扣非归母净利润0.67亿元同比+57.43%。奶油产品延续高增，流通渠道逐步恢复。前三季度，从产品收入结构来看，冷冻烘焙食品收入占比约58%，同比下降约7%，下降主要原因...

2024-10-31 115 566.94KB 3页
中泰证券：亨通光电（600487）-Q3业绩持续高增，能源互联订单充足

亨通光电(600487) 报告摘要公告摘要：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入423.99亿元，同比增长20.79%，归母净利润23.15亿元，同比增长28.32%；扣非归母净利润22.08亿元，同比增长30.20%。 Q3扣非净利同比高增，盈利能力持续提升。在“新基建”“碳达峰、碳中和”“数字中国”等背景下，特高压建设、电网数字化智能化升级、新能源基础建设以及海洋通信产业稳步发展。公司积极把握市场机遇，带动公司特高压及电网智能化、工业与新能源智能、海洋通信等相关业务保持了较快增长...

2024-10-31 134 298.15KB 4页
西南证券：一拖股份（601038）-2024年三季报点评：2024Q3收入端稳健，毛利率下滑拖累净利润

一拖股份(601038) 投资要点事件：公司公布2024年三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入107.36亿元，同比增长4.78%；实现归母净利润11.01亿元，同比增长1.45%。2024Q3公司实现营业收入29.30亿元，同比下降2.45%，环比下降7.01%；实现归母净利润1.96亿元，同比下降40.93%，环比下降36.08%。 2024年大拖市场需求相对较好，公司收入端稳健，2024Q3毛利率下滑拖累净利润。2024年以来受供需结构以及国际形势等因素影响，粮食价格波动，国内拖拉...

2024-10-31 97 1.09MB 5页
海通国际：24Q3邮储银行业绩点评：继续关注资产质量和成本管控

邮储银行(601658) 事件邮储银行发布2024年三季报业绩。24Q3营收同比+0.5,%，转负为正，拨备前利润同比+8.8%，归母净利润同比+3.5%。24Q1-3营收同比+0.1%，转负为正，拨备前利润同比-1.8%，归母净利润同比+0.2%。24Q1-3的年化ROA同比-0.07pct至0.62%，年化ROE同比-1.11pct至11.79%。核心一级资本充足率同比-0.04pct至9.42%。当下A股2024EP/B为0.6x，2024EP/E为6.0x，TTM股息率为5.0%，同业...

2024-10-31 93 966.07KB 9页
开源证券：炬光科技（688167）-中小盘信息更新：业绩短期承压，技术探索者有望厚积薄发

炬光科技(688167) 全球经济形势影响叠加并购整合致Q3业绩承压 2024年前三季度，公司实现营业收入4.58亿元，同比增长19.17%，实现归母净利润-0.52亿元；2024年第三季度，公司实现营业收入1.47亿元，同比增长1.49%，实现归母净利润-0.24亿元，环比亏损扩大。全球景气度下降及竞争加剧叠加公司并购整合效果显现仍需时间，导致公司短期业绩承压，预计后期业绩逐步释放，我们下调公司2024年业绩预测，并维持2025-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润-0.04...

2024-10-31 112 835.26KB 4页

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