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公司研究

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天风证券：亚士创能（603378）-Q3涂料板块业绩承压，防水板块增长亮眼

亚士创能(603378) 公司三季度实现归母净利润0.01亿元，同比下降98.72% 公司发布24年三季报，前三季度实现收入17.24亿元，同比-27.79%，归母净利润/扣非归母净利润为-0.19/-0.37亿元，同比转亏。其中Q3单季度实现收入/归母净利润6.82/0.01亿元，同比-24.39%/-98.72%，扣非归母净利润-0.03亿元，同比转亏。 Q3涂料板块业绩承压，防水板块增长亮眼分业务看，24Q3公司功能性建筑涂料/建筑节能材料/防水材料分别实现收入4.09/1.47/1.0...

2024-11-06 102 818.65KB 4页
天风证券：春风动力（603129）-季报点评：Q3业绩超预期，看好中大排量摩托海内外双高增

春风动力(603129) 2024年前三季度：1)实现营收114.5亿元，同比+21.98%；实现归母净利润10.81亿元，同比+34.87%；实现扣非归母净利润10.5亿元，同比+36.74%。2)实现毛利率31.53%，同比-1.39pct；归母净利润率9.44%，同比+0.9pct；扣非归母净利润率9.17%，同比+0.99pct。3)期间费用率为18.99%，同比-2.62pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为9.29%、4.34%、6.38%、-1.03%，同比分别变动-2.93、...

2024-11-06 112 709.89KB 3页
西南证券：利通科技（832225）-多元业务拓展显成效，合同负债同比+43.5%

利通科技(832225) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业总收入3.3亿元，同比-7.2%，归母净利润6883.3万元，同比-29.4%，扣非归母净利润6446.2万元，同比-31.6%；其中单24Q3实现营业总收入1.1亿元，同比-12.0%，归母净利润2256.9万元，同比-34.4%，扣非归母净利润2110.0万元，同比-38.1%。石油管产品优化升级，助力市场开拓。2024年，公司在石油管产品领域取得了多项进展，通过持续优化精酸化压裂软管产品的制造工艺，不断提...

2024-11-06 175 1.34MB 7页
西南证券：瑞普生物（300119）-2024年三季报点评：营收稳增利润降，持续探索新征程

瑞普生物(300119) 投资要点业绩总结：公司10月29日发布2024年三季报，2024三季度末，公司实现营业收入17.47亿元，同比+10.06%，实现归母净利润2.45亿元，同比-10.58%扣非归母净利润2.14亿元，同比-8.38%。单三季度公司实现营业收入6.48亿元，同比+9.22%，归母净利润0.86亿元，同比-10.3%，扣非归母净利润0.76亿元，同比-6.64%。点评：营收增长稳定，利润有所下降。前三季度公司营收同比增长10.06%，公司在市场拓展方面取得一定成效，业务...

2024-11-06 178 1.27MB 7页
中银证券：安井食品（603345）-业绩短期承压，期待旺季经营回暖

安井食品(603345) 安井食品公告2024年3季报。1-3Q24公司实现营收110.8亿元，同比+7.8%，归母净利10.5亿元，同比-6.7%，其中3Q24公司营收、归母净利分别为35.3亿元、2.4亿元，同比分别+4.6%、-36.8%，扣非归母净利2.3亿元，同比-30.9%。公司业绩短期承压，新品推动速冻菜肴制品快速增长，期待旺季经营回暖，维持买入评级。支撑评级的要点公司强化新品推广，3Q24速冻菜肴制品实现较快增长。3Q24公司营收35.3亿元同比+4.6%。（1）分产品来看，...

2024-11-06 126 484.67KB 5页
国联证券：中国交建（601800）-2024Q3新签增长强劲，净利率提升

中国交建(601800) 事件公司发布2024年三季报，2024Q1-3公司营业收入为5,366亿元，yoy-2%；归母净利润为163亿元，同比微降；扣非归母净利润为135亿元，yoy-11%。其中2024Q3营业收入为1,792亿元，yoy-2%；归母净利润为49亿元，yoy-1%；扣非归母净利润为29亿元，yoy-33%。2024Q3非经收益较多主要为已计提资产减值冲销部分的非流动性资产处置收益。 2024Q3新签延续强劲增长动能，基建建设和疏浚贡献主要增量 2024Q3公司新签合同额3,...

2024-11-06 124 1.51MB 6页
国联证券：德邦股份（603056）-业绩阶段承压，静待需求复苏

德邦股份(603056) 投资要点公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收282.96亿元，同比增长11.21%，其中第三季度实现营收98.50亿元，同比增长1.03%；前三季度公司实现归母净利润5.17亿元，同比增长9.71%，其中第三季度实现归母净利润1.84亿元，同比下降19.40%。 Q3快运货量同增9.4%，快运收入同增3.2% 2024Q3，公司实现营业收入98.50亿，同比增长1.03%，剔除网络融合项目收入后同比增速为2.74%。Q3快运业务实现营收88.79...

2024-11-06 124 1.31MB 6页
中泰证券：爱美客：Q3业绩短期承压，关注终端景气改善&管线进展

爱美客(300896) 报告摘要公司发布24Q3业绩报告：1）24Q1-Q3，公司收入23.8亿，YOY+9.5%；归母净利润15.9亿，YOY+11.8%；扣非归母净利润15.3亿，YOY+9.7%。2）24Q3，公司收入7.2亿，YOY+1.1%；归母净利润4.65亿，YOY+2.1%；扣非归母净利润4.42亿，YOY-4.4%。 Q3医美终端机构承压，预估其他产品有一定分流影响。公司三季度业绩低于此前预期，我们认为主要系（1）Q3大环境偏弱导致医美终端承压，叠加医美营销监管趋严，对于获客...

2024-11-06 776 247.06KB 3页
中泰证券：锦江酒店：Q3业绩承压，开店表现积极，关注经营改善

锦江酒店(600754) 报告摘要公司发布24Q3业绩报告：（1）24Q3：锦江酒店24Q3实现收入39亿/YOY-7.1%，归母净利润2.58亿/YOY-43%，扣非后归母净利润2.5亿/YOY-41.7%。（2）公司24Q1-Q3实现收入108亿/YOY-2.55%，归母净利润11亿/YOY+12.1%(含出售时尚之旅的投资收益)，扣非后归母净利润6.4亿/YOY-20%。（3）前三季度产生的经营性现金流为34.7亿/YOY-20%。业务拆分：24Q3酒店业务营收下滑7%，餐饮业务营收下...

2024-11-06 151 239.48KB 3页
天风证券：上海电影（601595）-三季度受大盘影响短期承压，看好大IP开发增量逐步兑现

上海电影(601595) 事件：上海电影于2024年10月30日披露2024年第三季度报告。2024年三季度，公司实现营业收入1.79亿元，同比下滑30.52%%；归母净利润0.38亿元，扣非归母净利润0.01亿元。2024年前三季度，公司实现营业收入5.60亿元，同比下滑11.07%；归母净利润1.07亿元，同比下滑13.74%；扣非归母净利润0.44亿元，同比下滑33.76%。公司2024年中期利润分配预案拟每10股派0.96元（含税），合计派发现金红利4303万元，占2024年前三季度归母...

2024-11-06 420 714.38KB 3页
国信证券：乐歌股份（300729）-2024年三季报点评：三季度收入增长提速，扣非利润暂时承压

乐歌股份(300729) 核心观点三季度收入增长提速，扣非利润下滑。公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现收入39.8亿/+48.0%，归母净利润2.7亿/-48.6%，扣非归母净利润1.4亿/-8.6%；2024Q3收入15.5亿/+53.7%，归母净利润1.1亿/+43.0%，扣非归母净利润0.3亿/-53.7%。Q3受益于跨境电商旺季，公司收入增长环比Q2提速；利润端受新开仓爬坡、海运费高位与汇兑损失等多因素拖累，扣非利润大幅下滑，Q3出售海外仓、远期外汇合约与理财公允价值变动...

2024-11-06 113 362.15KB 6页
天风证券：五粮液（000858）-实现稳健高质量发展，分红方案提振信心

五粮液(000858) 2024Q3公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为172.68/58.74/58.94亿元（同比+1.39%/+1.34%/+1.61%），（营收+Δ合同负债）同比-6.62%。费用率提升，现金&蓄水池优秀，销售收现快于收入表现。毛利率稳步向上，销售费用率提升。24Q3公司毛利率/净利率分别同比+2.77/-0.06个百分点至76.17%/35.41%，毛利率上行或主因八代出厂价提升（1019元）贡献吨价+系列酒结构升级，净利率下滑主因费用率提升（1618等产品...

2024-11-06 98 699.14KB 3页
国联证券：兴业银行（601166）-营收稳健增长，负债成本持续改善

兴业银行(601166) 投资要点兴业银行发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入1642.17亿元，同比+1.81%。实现归母净利润630.06亿元，同比-3.02%。营收稳健增长，非息收入表现较好 2024Q1-Q3公司营收同比增速较2024H1小幅+0.01pct，主要系公司非息收入表现边际改善。2024Q1-Q3公司中收、其他非息收入分别同比-15.16%、+12.79%，增速较2024H1分别+4.27pct、+4.09pct。2024Q1-Q3公司归母净利润增速较2024H...

2024-11-06 114 1.09MB 6页
国联证券：北方国际（000065）-24Q3收入阶段承压、盈利能力提升明显

北方国际(000065) 投资要点公司发布2024年三季报，24Q1-3收入141.2亿元，yoy-3.5%，归母净利润7.6亿元，yoy+9.7%，扣非归母净利润7.4亿元，yoy+5.2%；24Q3收入37.1亿元，yoy-12.3%，归母净利润2.2亿元，yoy+15.9%，扣非归母净利润2.2亿元，yoy+5.1%收入同比小幅下降，盈利能力延续提升。 24Q3收入同减，预计蒙煤及电站有所拖累 24Q1-3收入同比有一定压力，我们预计蒙煤项目及克罗地亚风电项目贡献有所减少，工程收入预计延...

2024-11-06 113 1.5MB 6页
天风证券：山西汾酒（600809）-收入端表现略超预期，盈利端保持强竞争力

山西汾酒(600809) 11.35%/+10.36%），（营收+Δ合同负债）同比+16.89%。收入端略超预期，盈利端仍保持强竞争力，经营性现金流亮眼，合同负债延续优秀表现。青花系列&玻汾保持较快增速，省内仍为重要支撑点。 ①从产品结构看，24Q3中高价酒/其他酒实现收入61.88/24.05亿元（同比+6.74%/+25.62%），其他酒收入占比同比变动+3.16个百分点； ②从渠道结构看，24Q3直销（含团购）/代理/电商平台实现收入分别0.51/82.88/2.54亿元（同比-57.04...

2024-11-06 115 701.34KB 3页
国信证券：明星电力（600101）-24Q3售电量同比增长，归母净利润增幅较大

明星电力(600101) 核心观点 2024Q3营收收入稳健，归母净利润增幅较大。2024年前三季度，公司实现营业收入21.34亿元（+6.09%），归母净利润2.24亿元（+21.43%），扣非归母净利润2.17亿元（+19.53%）；2024年第三季度，公司实现营业收入7.95亿元（+11.02%），归母净利润1.39亿元（+68.11%），扣非归母净利润1.33亿元（+66.64%）。2024年第三季度公司归母净利润大幅增长的原因是，2024年第三季度与2023年同期比，高温天气持续时间较...

2024-11-06 100 316.71KB 7页
天风证券：美凯龙（601828）-推行家居消费新零售模式

美凯龙(601828) 公司发布三季报公司24Q3收入18.8亿同减38%，系经济环境波动影响，商场出租率阶段性减少，公司为了支持商户持续经营，稳商留商优惠增加，且其他业务板块项目数量减少，进度放缓，综合导致公司营收同比减少；公司24Q3归母净利-6亿，24Q3扣非后归母净利-5亿； 24Q1-3公司收入61亿同减30%，其中公司已开业自营商场取得营业收入43亿，同减19%。 24Q1-3公司归母净利-19亿，系公司商场出租率同比阶段性减少，公司对合格商户减免部分租金及管理费，而房地产相关行...

2024-11-06 250 692.96KB 4页
西南证券：鼎捷数智（300378）-2024年三季报点评：大陆收入提速，AI商业化持续领先

鼎捷数智(300378) 投资要点事件：公司发布2024年三季度报告，前三季度实现收入15.7亿元，同比增长11.2%；实现归母净利润4988.9万元，同比增长2.2%；实现扣非后归母净利润4547.0万元，同比增长59.1%。单Q3看，公司实现收入5.7亿元，同比增长11.6%；实现归母净利润744.8万元，同比下滑41.4%；实现扣非后归母净利润499.1万元，同比增长117.1%。研发设计类及AIoT维持高增长。1）研发设计类：2024年Q1-3实现收入8438.6万元，同比增长23....

2024-11-06 142 1.06MB 5页
中原证券：四方达（300179）-季报点评：三季度营收同比提升，培育钻跨界拓宽下游消费领域

四方达(300179) 事件：公司公布2024年三季度报告，2024年前三季度公司实现营业收入3.99亿元，同比下滑1.90%。实现归属母公司股东的净利润0.94亿元，同比下滑14.30%，扣非后的归母净利润0.85亿元，同比下滑7.52%，基本每股收益0.19元。投资要点：三季度营收同比小幅增加，公司业绩企稳。单看三季度公司实现营业收入1.36亿元，同环比+4.25%/+2.43%，我们认为公司重点下游领域油气资源开采和精密加工行业景气度逐渐趋于稳定，因此三季度营收同比小幅提升。公司销售毛...

2024-11-06 122 745.17KB 5页
中原证券：多氟多（002407）-季报点评：业绩盈利承压，四季度有望改善

多氟多(002407) 事件：公司公布2024年三季度报告。投资要点：公司业绩短期持续承压。2024年前三季度，公司实现营收68.76亿元，同比下降21.73%；归母净利润2496万元，同比下降94.60%；扣非后净利润-5727万元，同比下降114.02%；经营活动产生的现金流净额-6.75亿元，同比下降226.82%；基本每股收益0.02元，加权平均净资产收益率0.28%。其中，公司第三季度实现营收22.67亿元，同比下降35.60%，环比下降8.59%；净利润-4536万元，同比下降1...

2024-11-06 117 1.31MB 8页

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