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公司研究

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华安证券：宝丰能源（600989）-检修影响三季度利润，内蒙古项目投产在即

宝丰能源(600989) 主要观点：事件描述 10月31日晚，宝丰能源发布2024年三季报，实现营收242.75亿元，同比+18.99%，实现归母净利润45.37亿元，同比+16.60%；实现扣非净利润49.06亿元，同比+18.35%。Q3单季度实现营收73.77亿元，同比/环比+0.91%/-14.91%；实现归母净利润12.32亿元，同比/环比-24.60%/-34.59%；扣非归母净利润13.90亿元，同比/环比-18.71%/-31.67%。检修影响聚烯烃产销量，三季度盈利下滑量...

2024-11-06 100 451.4KB 4页
山西证券：天孚通信（300394）-无源器件景气度高，光引擎等待1.6t上量贡献更大弹性

天孚通信(300394) 事件描述公司发布2024年三季报。2024前三季度公司实现营收23.9亿元，同比+98.6%；实现归母净利润9.8亿元，同比+122.4%，扣非归母净利润为9.5亿元，同比+126.2%。单三季度来看，公司营收8.4亿元，同环比分别+54.8%、+1.8%；归母净利润为3.2亿元，同环比分别+58.7%、-14.1%。我们认为公司三季报表现符合预期。事件点评 Q3业绩环比下滑主要由于光引擎交付节奏以及财务费用原因。营收方面，在全球高速光模块出货量大幅增长的背景下，公...

2024-11-06 128 430.44KB 5页
山西证券：华工科技（000988）-光模块收入大幅增长，感知业务海外增长可期

华工科技(000988) 投资要点：公司发布2024年三季报。前三季度公司实现营收90.02亿元，同比+23.42%；归母净利润9.38亿元，同比+15.19%；扣非后归母净利润7.75亿元，同比+3.23%。其中，24Q3单季度实现营收38.02亿元，同比+67.49%，环比+25.47%；归母净利润3.13亿元，同比+34.70%，环比-6.65%；扣非后归母净利润2.67亿元，同比+31.27%，环比-4.97%。事件点评：公司三季度业绩表现良好。拆分业务来看，前三季度感知业务营收2...

2024-11-06 136 426.79KB 5页
上海证券：工业富联2024年三季报点评：Q3业绩迅速增长，核心成长聚焦两大主题

工业富联(601138) 投资摘要事件概述 2024年10月30日，工业富联发布三季度报告。季报数据显示，24年前三季度公司实现营业收入4363.73亿元，同比增长32.71%；实现归母净利润151.41亿元，同比增长12.28%。Q3数据来看，公司实现营业收入1702.82亿元，同比增长39.53%；实现归母净利润64.02亿元，同比增长1.24%，增收增利能力迅速攀升。核心观点 Q3业绩加速趋势不变，云计算深度赋能公司发展。单Q3季度来看，工业富联营收、归母净利润环比增长率分别为15.5...

2024-11-06 179 418.85KB 5页
中泰证券：法拉电子（600563）-24Q3营收创新高，薄膜电容龙头紧跟新能源发展

法拉电子(600563) 报告摘要事件概述公司发布2024年三季报，24年前三季度实现营收34.39亿元，同比+19.77%；归母净利润7.75亿元，同比+8.43%；扣非归母净利润7.52亿元，同比+3.25%。毛利率34.11%，同比-4.58pct；净利率22.54%，同比-2.45pct。 24Q3：实现营收13.22亿元，同比+46.92%，环比+16.26%；归母净利润2.93亿元，同比+31.04%，环比+9.93%；扣非归母净利润2.91亿元，同比+32.85%，环比+13....

2024-11-06 144 266.34KB 4页
山西证券：新易盛（300502）-三季度业绩优异，800G、LPO等共同驱动2025高增

新易盛(300502) 事件描述公司发布2024年三季报，业绩超出市场预期。2024前三季度，公司实现营收51.3亿元，同比+145.8%；实现归母净利润16.5亿，同比+283.2%，扣非归母净利润为16.4亿，同比+287.7%。单三季度来看，实现营收24.0亿元，同环比分别+207.1%、+48.8%；实现归母净利润7.8亿元，同环比分别+453.1%、+44.5%。公司三季度收入快速增长，超出市场预期，我们认为除了下游需求旺盛公司保持核心份额外，上半年存货中的发出商品跨期确收也有一定因...

2024-11-06 177 433.23KB 5页
华安证券：比亚迪（002594）-规模降本叠加产品结构改善，Q3盈利能力提升

比亚迪(002594) 主要观点：销量规模扩大带动盈利能力提升比亚迪三季报显示，2024年前三季度营业收入实现5022.5亿元，同比+18.9%；归母净利润实现252.4亿元，同比18.1%。单季度看，2024Q3实现营业收入2011.3亿元，同比+24.0%，环比+14.2%；归母净利润实现116.1亿元，同比+11.5%，环比+28.1%；扣除比亚迪电子业务后归母净利润105.9亿元，同比+12.6%，环比+28.1%。受益于销量规模的扩大，公司三季度盈利能力显著提升。高端产品结构改善...

2024-11-06 137 356.06KB 4页
华福证券：成都银行（601838）-2024三季报业绩点评：业绩稳定，资产质量优异

成都银行(601838) 投资要点：营收略微下滑，利润增速提升截至2024年前三季度，营收增速、归母净利润增速分别为3.2%、10.8%，分别较上半年变化-1.1pct、+0.2pct。归因分析来看，拖累项是非息收入，中收及其他非息的贡献都有所下滑。贡献项是净利息收入，单季来看，利息净收入增速由负转正。单季净利息收入实现正增长 2024Q3，净利息收入增速为1.53%，较2024Q2明显提升5.31pct。一是受益于去年较低的基数，二是受益于净息差降幅收窄。受益于去年四季度更低的基数，预计...

2024-11-06 107 665.5KB 5页
西南证券：恺英网络（002517）-2024年三季报点评：业绩增长显著，关注储备项目上线表现

恺英网络(002517) 投资要点事件：公司发布2024年第三季度报告，前三季度公司实现营收39.3亿元，同比+29.7%，归母净利润12.8亿元，同比+18.3%；扣非归母净利润12.8亿元，同比+23.4%；单季度来看，24Q3公司实现营收13.7亿元，同比+30.3%，归母净利润4.7亿元，同比+31.5%；扣非归母净利润4.8亿元，同比+32.5%。重视研发投入，“形意”大模型实际应用效果显著。研发方面，24年1-9月公司研发投入4亿元，营收占比10.2%。公司AI模型新突破公司自研...

2024-11-06 325 1.43MB 5页
甬兴证券：德昌股份2024年三季报点评：营业收入保持较高增长，汇兑收益短期影响业绩

德昌股份(605555) 核心观点事件：2024年10月28日，德昌股份发布了2024年三季报。 24Q3收入利润维持增长，业绩受汇兑收益短期影响。24Q3营收为11.24亿元（YoY+42.99%），归母净利润为0.94亿元（YoY+2.78%），扣非归母净利润为0.91亿元（YoY+0.24%）。24Q1~Q3营业收入为29.87亿元（YoY+40.33%），归母净利润为3.02亿元（YoY+14.50%），扣非归母净利润为2.87亿元（YoY+11.36%）。24Q3公司剔除汇兑收益影响...

2024-11-06 116 760.74KB 4页
天风证券：申能股份（600642）-煤电盈利显著修复，新能源装机增速有望提高

申能股份(600642) 事件公司公布2024年三季报，2024年Q1-Q3实现营业收入223.72亿元，同比增长2.21%；实现归母净利润32.81亿元，同比增长31.05%。煤电成本端与收入端均明显改善，盈利显著修复从成本端来看，在市场煤价整体下跌的背景下，公司燃料成本压力有所缓解，2024H1年公司控股电厂平均供电煤耗281.34克/千瓦时，同比下降1.6克/千瓦时；平均耗用标煤价984元/吨，同比下降163元/吨，10月煤价保持同比下滑趋势，我们判断煤电板块业绩将继续保持改善趋势；...

2024-11-06 101 686.9KB 3页
甬兴证券：精工科技2024三季度报点评报告：营业收入保持增长，加速推进产业化进程

精工科技(002006) 事件概述公司发布2024年三季度报，前三季度公司实现营业收入11.81亿元，同比+5.51%；归母净利润0.73亿元，同比-47.96%；扣非归母净利润0.62亿元，同比-50.31%；其中24Q3公司实现营业收入2.19亿元，同比-27.04%；归母净利润-0.25亿元，同比-155.73%；扣非归母净利润-0.28亿元，同比-165.07%。核心观点营业收入保持增长态势，研发投入费用增幅较大。前三季度公司营业收入稳定增速，营业总收入11.81亿元，同比+5.5...

2024-11-06 116 736.95KB 4页
甬兴证券：通用股份点评报告：Q3业绩承压，多项目推进增长可期

通用股份(601500) 核心观点公司公告：2024年前三季度公司实现归母净利润约为3.8亿元，同比提升约139%，其中Q3实现归母净利润约0.93亿元，同比下滑约7%，环比下滑约30%，实现扣非归母净利润约0.89亿元，同比下滑约6%，环比下滑约30%。公司产销环比提升，原料及运费上涨等因素拖累业绩表现。公司24Q3轮胎产量和销量分别约为570.25、551.8万条，环比提升约22%、27%。然而，24年以来原料成本及海运费的上涨对轮胎行业带来了一定挑战，其中24Q3公司主要原材料天然胶采...

2024-11-06 190 743.2KB 4页
国联证券：中科电气（300035）-业绩符合市场预期，盈利持续改善

中科电气(300035) 事件 2024公司Q1-Q3实现营收38.84亿元，同比+10.27%，实现归母净利1.84亿元，同比+426.25%；Q3单季度实现营收16.20亿元，同比+25.79%，环比+35.23%，实现归母净利润1.14亿元，同比+66.49%，环比+151.27%。负极环节降价收窄，盈利逐季改善受行业产能短期供求错配的影响，负极市场价格低于合理的生产成本，目前库存处于2021年以来的相对高位。价格方面，根据SMM，高端人造石墨和中端人造石墨2024Q3均价分别为5.4...

2024-11-06 153 1.23MB 6页
开源证券：康农种业（837403）-北交所信息更新：2025年种子预售情况乐观，合同负债2.13亿元

康农种业(837403) 2024年前三季度实现营收5188.31万元，归母净利润954.07万元康农种业2024年前三季度实现营收5188.31万元，同比-4.85%，归母净利润954.07万元，同比+20.04%。2024Q3单季度实现营业收入474.41万元，同比-34.98%，归母净利润179.80万元，同比+166.79%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.63/0.69/0.78亿元，对应EPS分别为0.89/0.97/1.09元/股...

2024-11-06 145 636.45KB 4页
开源证券：奥迪威（832491）-北交所信息更新：六轴精密点胶机器人等多款新品推出，2024Q3营收同比+33.57%

奥迪威(832491) 2024Q1-3营收4.47亿元同比+32.67%，归母净利润6748.33万元同比+5.20%2024Q1-3公司实现营收4.47亿元同比+32.67%，归母净利润6748.33万元同比+5.20%，扣非净利润6183.16万元同比+1.05%；其中2024Q3营收1.63亿元同比+33.57%，归母净利润2067.23万元同比-9.15%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.11/1.38亿元，对应EPS分别...

2024-11-06 171 644.84KB 4页
东兴证券：福昕软件（688095）-2024三季报业绩点评：Q3订阅收入占比过半，中期仍具高成长性

福昕软件(688095) 事件：福昕软件披露2024年三季报，公司24年前三季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为5.09（同比+15.07%）、0.39（同比扭亏为盈）、-0.96（亏损同比收窄）亿元，其中单三季度实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为1.72（同比+9.73%）、-0.24（亏损同比扩大）、-0.32（亏损同比扩大）亿元。点评：收入稳健增长，三季度订阅制收入占比过半。福昕软件今年前三季度收入维持稳健增长，全球主要区域市场收入占比保持稳定，来自渠道的收入为1.94亿元...

2024-11-06 152 881.35KB 6页
华鑫证券：伊利股份（600887）-公司事件点评报告：收入环比改善，利润超预期

伊利股份(600887) 事件 2024年10月30日，伊利股份发布2024年三季度报告。投资要点调整期收入承压，原奶供需错配程度减弱公司2024Q1-Q3实现营收887.33亿元（同减9%），归母净利润108.68亿元（同增16%），扣非归母净利润85.09亿元（同增1%）。其中2024Q3公司营收290.37亿元（同减7%），归母净利润33.37亿元（同增9%），扣非归母净利润31.84亿元（同增20%）。盈利端，2024Q3公司毛利率同增2pct至34.85%，主要受益于原奶成本下降...

2024-11-06 147 362.86KB 5页
国信证券：四方股份（601126）-主营业务稳健增长，配网与海外成长可期

四方股份(601126) 核心观点前三季度收入利润保持稳健增长。前三季度公司实现营收50.93亿元，同比+20.22%；归母净利润6.09亿元，同比+16.82%；扣非净利润5.94亿元，同比+14.56%。前三季度公司销售毛利率33.70%，同比-2.60pct；净利率11.98%，同比-0.35pct。三季度业绩同比增长12%，盈利能力环比提升。三季度公司实现营收16.16亿元，同比+18.21%，环比-16.37%；归母净利润1.86亿元，同比+11.66%，环比-23.50%。三季度...

2024-11-06 105 712.57KB 7页
华福证券：重庆银行（601963）-区域战略升级，对公业务提速

重庆银行(601963) 投资要点：核心管理层更迭完成，公司经营平稳过渡公司现任董事长杨秀明于2024年3月正式任职，曾供职于农业银行，现任行长高嵩于2023年9月正式任职，曾供职于交通银行、渝农商行。新领导均深耕重庆，并且均具备丰富的银行业管理经验，有望进一步增强公司的发展动能。在核心管理层更迭期间，业绩表现平稳，2023年、2024年前三季度，营业收入增速分别为-1.9%、3.8%，归母净利润增速分别为1.3%、3.7%。预计未来3-5年贷款增速维持在较高水平中央对重庆赋予更高的战略...

2024-11-06 113 3.89MB 23页

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