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公司研究

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国信证券：继峰股份（603997）-顺利剥离北美亏损资产，2025年业绩有望加速释放

继峰股份(603997) 核心观点座椅业务加速放量，单三季度座椅盈利。继峰股份2024年前三季度实现营业收入169亿元，同比增长6%，实现归母净利润-5.32亿元（主要为计提减值及加速格拉默海外整合影响，去年同期1.54亿元）。单季度看，2024Q3实现营收59亿元，同比增长7.2%，环比增长3.2%，归母净利润-5.85亿元，去年同期0.72亿元，24Q2为0.34亿元，公司乘用车座椅等新业务加速放量带动收入快速增长，表观利润短期受计提及格拉默海外整合影响出现亏损。计提减值及格拉默整合利润短...

2024-11-05 115 1.23MB 10页
华福证券：方盛制药（603998）-利润增速亮眼，核心品种表现强势

方盛制药(603998) 投资要点：业绩强超预期，Q3扣非净利润增速超50% 2024年Q1-Q3：公司实现营收13.5亿，同比增长11%；实现归母净利润2.3亿，同比增长61%；实现扣非归母净利润1.6亿，同比增长34%。 2024年Q3：公司实现营收4.4亿，同比增长22%；实现归母净利润0.9亿，同比增长159%；实现扣非归母净利润0.5亿，同比增长53%分板块看： 2024年Q1-Q3：工业实现收入12.4亿，同比增长14%；其中心血管业务实现收入3.8亿，同比增长41%，主要原因为依...

2024-11-05 207 412.38KB 3页
上海证券：天岳先进（688234）-三季报点评：盈利能力全面走向正轨，统筹布局迎接8英寸新时代

天岳先进(688234) 投资摘要事件概述 10月30日，公司发布2024年三季度报告。公司2024Q1-3实现营业收入12.81亿元，yoy+55.34%；2024Q1-3归母净利润1.43亿元，其中2024Q3单季度归母净利润0.41亿元，yoy+982.08%；2024Q1-3扣非归母净利润1.35亿元。分析与判断植根第三代半导体行业关键环节，乘产业东风迈向国际化。第三代半导体在全球能源电气化、低碳化发展趋势下已成为国际竞争的焦点，也是我国当前重点布局的前沿新兴领域。据NE时代数据显...

2024-11-05 108 448.75KB 4页
山西证券：麦加芯彩（603062）-集装箱景气程度高企，Q3业绩同比大幅增长

麦加芯彩(603062) 事件描述公司发布2024年三季度报告，2024Q1-Q3实现营业收入13.94亿元，较上年同期增长80.50%；实现归母净利润为1.40亿元，同比下滑9.84%，归母扣非后净利润1.15亿元，同比下滑19.21%。单季度来看，2024Q3营业收入实现6.36亿元，同比增加177.39%，环比增加39.44%；实现归母净利润0.66亿元，同比增加57.08%，环比增加44.53%。2024Q3公司毛利率为21.58%，环比提升2.46pct，净利率为10.38%，环比提...

2024-11-05 84 417.52KB 5页
上海证券：今世缘（603369）-2024年三季报点评：产品结构加速优化，省外维持高增态势

今世缘(603369) 投资摘要事件概述 10月30日，公司发布2024年三季度报告。前三季度公司实现营业总收入99.42亿元，同比+18.85%；归母净利润30.86亿元，同比+17.08%；扣非归母净利润30.74亿元，同比+16.59%。其中，单Q3实现营业收入26.37亿元，同比+10.11%；归母净利润6.24亿元，同比+6.61%；扣非归母净利润6.28亿元，同比+7.33%。产品结构加速优化，中高端品类表现稳健。前三季度公司特A+类/特A类/A类/B类/C类、D类产品分别实现营...

2024-11-05 94 432.31KB 4页
国信证券：宝信软件（600845）-三季度业绩承压，IDC和PLC业务进展可期

宝信软件(600845) 核心观点三季度收入和利润承压。公司前三季度收入97.57亿元（+10.64%），归母净利润19.30亿元（+3.16%），扣非归母净利润18.85亿元（+4.70%）。单Q3来看，公司收入30.14亿元（-4.06%），归母净利润5.99亿元（-15.50%），扣非归母净利润5.81亿元（-16.32%），主要受到下游行业影响。毛利率同比有所下降，控费效果明显。公司前三季度毛利率为36.06%，同比下降3.51个百分点。费用方面，公司销售、管理、研发费用同比下降10...

2024-11-05 91 299.36KB 5页
上海证券：奥来德（688378）-材料业务收入同环比双增，8.6代线建设周期来临有望带来设备增量

奥来德(688378) 投资摘要事件概述 10月24日晚，公司披露2024年三季报，2024年前三季度公司营业收入为4.64亿元（同比+11.89%）、归母净利润为1.01亿元（同比+3.60%）；2025年第三季度单季度公司营业收入为1.22亿元（同比+40.25%、环比+45.11%），实现了同比、环比双增，归母净利润为944万元，同比增长3579.79%，环比扭亏为盈。分析与判断公司材料业务收入同环比双增。材料业务方面，公司第三季度单季度实现收入9,122万元，同比、环比实现了双增。...

2024-11-05 102 414.24KB 3页
财信证券：凯莱英（002821）-2024年三季报点评：小分子CDMO业务稳健增长，新兴业务有望改善

凯莱英(002821) 投资要点：事件：公司发布2024年三季度报告。小分子CDMO业务稳健增长，新兴业务有望改善。2024Q1-Q3，公司实现营业收入41.40亿元，同比-35.14%，剔除大订单影响后同比+4.48%；实现归母净利润7.10亿元，同比-67.86%。单看2024Q3，公司实现营业收入14.43亿元，同比-18.09%，环比+11.21%，剔除大订单影响后同比+12.23%；实现归母净利润2.11亿元，同比-59.68%，环比-2.75%。分客户来看，来自大制药公司（剔除大...

2024-11-05 112 881.64KB 4页
天风证券：嘉曼服饰（301276）-明年暇步士工作重点为品牌建设

嘉曼服饰(301276) 公司发布三季报公司24Q3收入2.1亿，同增7%；归母净利0.1亿同减63%，扣非后归母净利0.07亿同增48%； 24Q1-3公司收入7亿同减4%，归母净利1亿同减18%，扣非后归母净利0.7亿同减8%； 24Q1-3公司毛利率62.12%同增2.13pct；净利率15.13%同减2.64pct。强化暇步士产品与渠道协同发展 24Q3暇步士男女装已开始贡献业绩，现在男女装业绩处于公司预期内。目前货品结构中公司研发设计的新款秋装占比相对较少，从原被授权商处回购的往季库...

2024-11-05 94 684.07KB 4页
天风证券：昇兴股份（002752）-国际业务保持稳健成长

昇兴股份(002752) 公司发布三季报公司24Q3收入18亿，同减3%；归母净利1.1亿同减6%，扣非后归母净利1.07亿同减7%； 24Q1-3公司收入50亿同减3%，归母净利3.4亿同增25%，扣非后归母净利3.3亿同增21%。 24Q1-3公司毛利率14.34%同增2.17pct；净利率7.01%同增1.71pct。产业布局与规模优势公司不断完善公司产业链布局，已在福建、北京、广东、山东、安徽、河南、云南、江西、浙江、四川、陕西等地设立生产基地，覆盖了全国主要发达地区，能够为客户提...

2024-11-05 122 670.71KB 3页
中银证券：岭南控股（000524）-Q3确认投资收益，整体业绩仍处修复期

岭南控股(000524) 公司发布2024年三季度报告，于三季度公司实现营业收入13.44亿元，同比增长8.25%；实现归母净利润0.95亿元，同比增长240.43%，Q3确认投资收益0.75亿元，对利润有较大提升作用，我们维持增持评级。支撑评级的要点旅游市场景气度较好，前三季度收入实现良好增长。据公司三季报，24Q3公司实现营业收入13.44亿元，同比增长8.25%；实现归母净利润0.95亿元，同比增长240.43%；实现扣非归母净利润0.19亿元，同比减少29.82%。于24Q1-3，公...

2024-11-05 158 691.46KB 4页
西南证券：三棵树（603737）-国内涂料龙头企业，业绩阶段性承压

三棵树(603737) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业总收入91.5亿元，同比-2.8%，实现归母净利润4.1亿元，同比-26.0%；2024年单三季度实现营业总收入33.9亿元，同比-7.9%，实现归母净利润2.0亿元，同比-17.9%。销售价格有所承压，市场占有率提升。2024年前三季度：1）分产品看，主要产品销售收入及增速：家装墙面漆22.3亿元(+14.1%)、工程墙面漆29.8亿元(-12.5%)、基材与辅材18.8亿元(+4.2%)、防水卷...

2024-11-05 103 1.85MB 11页
华安证券：瑞普生物（300119）-畜禽板块发展稳健，Q3毛利率环比改善

瑞普生物(300119) 主要观点： 2024Q3实现营业收入6.48亿元，同比增长9.22% 公司公布2024年三季报：2024年前三季度，公司实现营业收入17.5亿元，同比增长10.1%；实现归母净利润2.45亿元，同比下滑10.6%。2024Q3公司实现营业收入6.48亿元，同比增长9.22%，环比增长14.5%；实现归母净利润8,560万元，同比减少10.3%，环比增长19.6%；扣非后归母净利润7,575万元，同比减少6.64%。随着下游养殖行业景气度回暖，公司Q3业绩环比改善明显。 ...

2024-11-05 159 534.68KB 4页
国金证券：中国联通（600050）-通信业务稳盘提质，算网数智加速发展

中国联通(600050)投资逻辑：公司成立至今已30周年，2018年以来，公司深化实施混合所有制改革，产业互联网业务发展持续突破。近年来归母净利润增速维持在双位数。2023年实现归母净利润81.73亿元，yoy+12%。利润端维持双位数增长，高股息高分红是公司重要看点：受宏观环境影响，运营商总体业绩增速放缓。在此背景下，2019-2023年，公司归母净利润增速整体领先于行业。2022与2023年是唯一能够保持利润双位数增长的运营商。同时公司重视股东回报，2023年公司全年股息合计每股0.132...

2024-11-05 5665 3MB 28页
中国银河：金山办公（688111）-2024年三季报业绩跟踪：经营性现金流表现亮眼，信创业务回暖

金山办公(688111) 事件：公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度，公司实现营业收入36.27亿元（+10.90%），归母净利润10.40亿元（+16.41%），扣非净利润9.91亿元（+15.16%），经营性现金流净额10.79亿元（+14.91%），合同负债为19.90亿元（+16.30%）。2024Q3单季度，公司实现营业收入12.14亿元（+10.53%），归母净利润3.18亿元（+8.33%），扣非净利润3.03亿元（+6.66%），经营性现金流净额4.51亿元（+31....

2024-11-05 108 1.25MB 3页
山西证券：华秦科技（688281）-业绩稳健订单充沛，产品条线储备丰富

华秦科技(688281) 事件描述华秦科技发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营业收入7.38亿元，同比增长22.55%；实现归母净利润3.09亿元，同比增长14.41%，实现扣非归母净利润2.96亿元，同比增长14.42%。2024年第三季度，公司实现营收2.53亿元，同比增长14.77%，环比增长6.34%；实现归母净利润0.94亿元，同比增长8.01%，环比下降-7.26%；实现扣非归母净利润0.89亿元，同比增长6.59%，环比降低-6.54%。事件点评在手订单充足，...

2024-11-05 117 425.25KB 5页
中邮证券：星宸科技（301536）-积极布局3D传感，家用机器人、AI眼镜市场持续发力

星宸科技(301536) 事件公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入18.12亿元，同比增长22.95%；归属于上市公司股东的净利润为1.96亿元，同比增长4.51%。投资要点 3D传感成为未来新增长点。公司在3D传感领域分为iTOF和dTOF两条产品线，iTOF主要应用于消费类电子，dTOF则瞄准汽车和工业机器人市场。公司选择了适配技术作为激光雷达的技术路线，市场需求快速增长。安防业务稳步发展，行业明年积极展望。安防市场前三季度的情况与上半年趋势类似，最强劲的增长需求来自于消费领...

2024-11-05 132 492.58KB 5页
第一上海证券：五粮液（000858）-经营业绩控速调整，分红规划再创新高

五粮液(000858) 收入利润表现放缓，现金流高质量发展：公司2024年前三季度共实现收入679.2亿元，同比+8.6%，实现净利润/扣非净利润分别为249.3/248.3亿元，同比+9.2%/+9.2%。其中24Q3单季度收入为172.7亿元，同比+1.4%，实现净利润/扣非净利润分别为58.7/58.9亿元，同比+1.3%/+1.6%。单季度收、利均增速大幅回落，预计主要为期内市场动销趋缓情况下，公司主动控制出货节奏，且去年同期呈较高基数所致。结合期内预收款及收现情况来看，公司截止24Q3...

2024-11-05 113 436.14KB 3页
中邮证券：华测检测（300012）-Q3营收稳健增长，内生外延均稳步推进

华测检测(300012) 事件描述公司发布2024年三季报，2024Q1-3实现营收43.96亿元，同增7.71%；实现归母净利润7.47亿元，同增0.79%；实现扣非归母净利润7.01亿元，同增3.18%。事件点评单Q3营收保持稳健增长，业绩基本持平。分季度来看，公司Q1Q2、Q3营业总收入分别为11.92、15.99、16.05亿元，同比增速分别为6.70%、11.14%、5.21%；归母净利润分别为1.33、3.04、3.10亿元，同比增速分别为-8.12%、7.09%、-0.82%...

2024-11-05 161 478.26KB 5页
中银证券：中国中免（601888）-口岸渠道快速修复，关注市内渠道增量

中国中免(601888) 公司发布2024年三季报。24Q3实现营收117.56亿元，同比-21.52%；归母净利润6.36亿元，同比-52.53%。Q3离岛免税销售承压，机场口岸销售实现快速修复，市内免税新政落地有望贡献业绩增量，维持买入评级。支撑评级的要点 Q3业绩符合预告值。24Q1-3公司实现营收430.21亿元，同比-15.38%；归母净利润39.19亿元，同比-24.72%；扣非归母净利润38.73亿元，同比-25.40%。其中24Q3实现营收117.56亿元，同比-21.52%；...

2024-11-05 153 452.35KB 4页

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