开通会员限时优惠

登录 | 注册

全部分类

公司研究

类型:

开源证券：九号公司（689009）-公司信息更新报告：2026Q1汇兑扰动利润率，看好Q2起收入增速以及盈利能力环比提升

九号公司(689009) 2026Q1汇兑扰动利润，仍看好割草机器人/E-Bike发展，维持“买入”评级 2026Q1公司实现营收59亿元（同比+15%），实现归母净利润2亿元（-55%），扣非归母净利润1.7亿元（-60%），单季度汇兑损失2.5亿（同期7600万汇兑收益），剔除汇兑影响后预计利润双位数增长。考虑汇兑损失影响，我们下调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润19.87/26.29/32.87亿元（原值分别为21.74/27.75/34.86亿元），对应E...

2026-04-30 0 860.55KB 4页
开源证券：迈瑞医疗（300760）-公司信息更新报告：新兴业务增长强劲，国际业务体量超越国内业务

迈瑞医疗(300760) 2026年一季度收入同比增长15.76%，维持“买入”评级公司发布了2026年一季度报，2026年一季度公司实现营业收入83.52亿元，同比增长1.39%；实现归属于母公司所有者的净利润23.30亿元，同比减少11.37%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为22.96亿元，同比减少 9.25%。在汇率中性情况下，2026年一季度营业收入同比增长2.55%。此外，剔除汇兑损益和所得税费用影响后，净利润同比下降4.88%，扣非净利润同比下降2.49%。由于现阶...

2026-04-30 0 901.86KB 4页
开源证券：百润股份（002568）-公司信息更新报告：预调酒主业企稳复苏，威士忌第二曲线稳步推进

百润股份(002568) Q1收入复苏增长，业绩好于预期，维持“增持”评级公司2025年营收29.44亿元，同比-3.43%，归母净利润6.37亿元，同比-11.36%；2025Q4营收6.74亿元，同比+1.81%，归母净利润0.88亿元，同比-38.89%；2026Q1营收8.00亿元，同比+8.54%，归母净利润2.16亿元，同比+19.34%。一季度业绩好于预期。我们维持2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为7.5、8.7、10...

2026-04-30 0 842.38KB 4页
开源证券：安克创新（300866）-公司信息更新报告：2026Q1营收增速环比提升，全年看好充电储能业务增速提升+UV打印机放量机会

安克创新(300866) 2026Q1营收增速环比提升，经营业绩持续稳健，维持“买入”评级2026Q1公司实现营收76亿元（+27%），归母净利润4.7亿元（-5%），扣非归母净利润5.5亿元（+24%）。收入增速超预期，扣非净利润保持亮眼增长趋势，我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润30.48/38.25/46.05亿元（原值为29.79/35.73/43.01），对应EPS为5.69/7.13/8.59元，当前股价对应PE为22.1/17.6/14.6倍，...

2026-04-30 0 845.9KB 4页
开源证券：涪陵榨菜（002507）-公司信息更新报告：2026Q1稳健增长，收入利润符合预期

涪陵榨菜(002507) 公司发布2026年一季报，收入利润符合预期公司披露2026年一季报。2026Q1营收/归母净利润分别为7.5/2.7亿元（同比+5.7%/+0.1%），收入利润符合预期。我们维持此前盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为8.2/8.7/9.3亿元，同比+6.4%/+6.0%/+7.4%，当前股价对应PE分别为17.8/16.8/15.6倍，考虑公司积极拓展新业务，新产品新渠道有望取得突破，维持“买入”评级。改革成效渐显，2026Q1营收稳健增长公司在2...

2026-04-30 0 835.85KB 4页
国信证券：中原内配（002448）-大缸径与制动鼓业务发力，一季度净利润同比高增

中原内配(002448) 核心观点 2025年净利润同比增长101%，2026年一季度净利润同比+79%。中原内配2025年营收39.2亿元，同比+18.5%，归母4.1亿元，同比+100.8%，扣非3.96亿元，同比+107.0%；公司26Q1营收11.9亿元，同比+25.4%，环比+12.9%，归母1.98亿元，同比+78.7%，环比+137.7%，扣非1.26亿元，同比+16.6%，环比+63.3%（非经主要系收购中原吉凯恩59%股权形成的折价收购收益）。多元化业务发力，泰国工厂逐步盈利...

2026-04-30 0 763.06KB 7页
国信证券：京沪高铁（601816）-业绩稳健增长，京福安徽实现扭亏为盈，高分红加强股东回报

京沪高铁(601816) 核心观点京沪高铁披露了2025年年报和2026年一季报。2025年全年实现营业收入430.6亿元（+2.2%），归母净利润131.7亿元（+3.2%）；2025年四季度单季营收102.6亿元（+4.6%），归母净利润28.7亿元（+4.2%）；2026年一季度实现营业收入105.6亿元（+3.3%），归母净利润31.4亿元（+6.0%）。全线列车开行数量及本线列车客票收入均实现稳定增长。2025年全年和2026年一季度，全国铁路客运量分别为46.0亿人次和11.3亿...

2026-04-30 0 331.8KB 6页
国信证券：伯特利（603596）-26Q1毛利率同比提升，线控底盘+机器人业务加速推进

伯特利(603596) 核心观点 Q1智能电控产品销量同比增长13%。2026Q1伯特利实现营收26.74亿元，同比增长1.38%，环比下降26.87%；归母股东净利润2.69亿元，同比微降0.64%，环比下降35.72%；扣非净利润2.54亿元，同比减少4.48%，环比减少29.63%。其中Q1主营业务收入为26.17亿元，同比增长0.88%，智能电控产品销量166万套，同比增长13.39%；盘式制动器销量173万件；轻量化制动零部件销量349万件；机械转向产品销量81万套，同比增长11.16...

2026-04-30 0 2.04MB 9页
国信证券：华泰证券（601688）-2026一季报点评：AI赋能转型，跨境布局领航

华泰证券(601688) 核心观点业绩增长稳健，盈利能力提升。Q1公司实现营业收入104.22亿元，同比+41.48%；归母净利润48.00亿元，同比+31.79%，扣非归母净利润48.02亿元，同比+32.86%。加权平均ROE达2.61%，同比+0.51pct，盈利能力持续改善。规模端，Q1末总资产达12,254亿元，较年初+13.74%；归母净资产2,114亿元，较年初+2.16%，资本实力持续夯实。市场回暖背景下全业务线协同发力。手续费及佣金净收入43.66亿元，同比+47.15%，...

2026-04-30 0 290.94KB 6页
东吴证券：拓荆科技（688072）-2025年报点评：Q4业绩高速增长，薄膜沉积&先进封装设备持续放量

拓荆科技(688072) 投资要点业绩高增，充分受益于存储：2025年公司实现营收65.19亿元，同比+58.9%，其中PECVD系列设备实现销售收入约51.42亿元，同比增长75.27%，ALD设备实现销售收入约3.01亿元，同比大幅增长191.8%，混合键合设备实现营业收入1.36亿元，同比增长41.9%；实现归母净利润9.27亿元，同比+34.7%；扣非净利润为7.23亿元，同比+103.1%。Q4单季营收为22.99亿元，同比+25.9%，环比+1.5%；归母净利润为3.70亿元，同比...

2026-04-30 0 494.57KB 3页
东吴证券：微导纳米（688147）-2025年报&2026一季报点评：半导体设备业务加速放量，看好半导体&新兴业务领域持续突破

微导纳米(688147) 投资要点半导体设备业务高速增长，2025年营收占比达33.5%：2025年公司实现营收26.33亿元，同比-2.5%；其中半导体设备实现营收8.81亿元，同比+169.1%，收入占比由2024年的12.1%跃升至33.5%，光伏设备营收15.9亿元，同比-30.52%；归母净利润2.19亿元，同比-3.2%，扣非归母净利润1.60亿元，同比-14.5%，主要系光伏行业周期性波动、新建产能折旧增加所致。2026Q1公司实现营收4.82亿元，同比-5.5%，环比-47.1...

2026-04-30 0 502.91KB 3页
华源证券：嘉晨智能（920096）-深耕电气控制系统解决方案，配套杭叉集团等工业车辆整车制造厂商

嘉晨智能(920096) 投资要点：发行价格14.43元/股，发行市盈率13.98X，申购日为2026年5月6日。嘉晨智能本次发行股份全部为新股，本次公开发行股份数量1,800.00万股，发行后总股本为6,900.00万股，本次公开发行股份数量占发行后总股本的26.09%。本次发行不安排超额配售选择权。本次发行战略配售发行数量为180.00万股，占本次发行数量的10.00%，网上发行数量为1,620.00万股，占本次发行数量的90.00%。有3家战略投资者参与公司的战略配售。此次发行募集资金在...

2026-04-30 0 1.13MB 17页
信达证券：伊利股份（600887）-26Q1液奶增速回正，高基数下再创佳绩

伊利股份(600887) 事件：公司公布2025年年报及2026年一季报。2025年，公司实现营收1159.31亿元，同比+0.13%；实现归母净利润115.65亿元，同比+36.82%；实现扣非归母净利润110.68亿元，同比+84.13%。其中，25Q4公司实现营收253.67亿元，同比-5.13%；实现归母净利润11.39亿元，同比+147.15%；实现扣非归母净利润9.66亿元，同比+138.66%。26Q1，公司实现营收348.25亿元，同比+5.47%；实现归母净利润53.95亿元，...

2026-04-30 0 447.37KB 5页
信达证券：凌云光点评报告：AI赋能，机器视觉主业多点开花，具身智能与光通信打开想象空间

凌云光(688400) 事件：公司披露2025年年报和2026年一季报。2025年公司实现营收29.12亿元/+30.35%（同比，下同）；归母净利润1.61亿元/+50.70%；扣非归母净利润1.23亿元/+86.05%，盈利能力显著提升。单季度看，25Q4实现营收7.84亿元，归母净利润0.29亿元；26Q1实现营收5.97亿元/-2.79%，归母净利润2.00亿元/+1233.13%，主要来自公允价值变动收益。点评：机器视觉主业高增，AI赋能成效显著。机器视觉业务全年收入23.46亿元...

2026-04-30 0 524.82KB 3页
信达证券：冰轮环境（000811）-海外业务增长显著，积极布局数据中心及液冷系统

冰轮环境(000811) 事件：公司发布2025年年报及2026年一季报，2025年公司实现总营业收入70.52亿元，同比调整后增长6.28%；实现归母净利润5.64亿元，同比调整后减少10.14%；实现扣非归母净利润5.15亿元，同比调整后减少0.75%。26Q1公司实现总营业收入16.24亿元，同比调整后增长18.31%；实现归母净利润1.17亿元，同比调整后增长25.06%；实现扣非归母净利润0.99亿元，同比调整后增长19.15%。点评：国内业务下游需求放缓，海外业务增长显著。202...

2026-04-30 0 381.72KB 5页
信达证券：瀚蓝环境（600323）-精益化运营驱动业绩内生增长，粤丰并表协同效益发挥增厚利润

瀚蓝环境(600323) 事件：瀚蓝环境发布2025年年度报告。2025年公司实现营业收入139.37亿元，同比增加17.25%；实现归母净利润19.73亿元，同比增加18.58%；扣非后归母净利润19.19亿元，同比增加18.05%。经营活动现金流量净额40.18亿元，同比增加22.77%。 2026年一季度公司实现营业收入36.56亿元，同比增加40.60%。实现归母净利润5.79亿元，同比增加37.83%；扣非后净利润5.74亿元，同比增加37.39%。点评：粤丰并表大幅增厚业绩，内生...

2026-04-30 0 840.38KB 5页
东吴证券：纽威股份（603699）-2026年一季报点评：归母净利润同比+31%继续大超预期，产品升级、提质增效逻辑持续兑现

纽威股份(603699) 投资要点剔除汇兑Q1归母净利润+58% 2026年Q1公司实现营业收入18亿元，同比增长17%，归母净利润3.5亿元，同比增长31%，扣非归母净利润3.4亿元，同比增长40%。Q1公司汇兑亏损约0.71亿元，去年同期为汇兑收益0.12亿元；若仅以本期汇兑亏损金额测算，0.71亿元/2025Q1归母净利润2.63亿元得本期汇兑亏损占2025Q1归母净利润约27%，相当于对归母净利润同比增速形成约27pct拖累。公司利润高增，主要受益于：①海工造船、LNG与油气开采等高毛...

2026-04-30 0 503.88KB 3页
东吴证券：保利发展（600048）-2026年一季报点评：结转盈利阶段承压，销售回款韧性延续

保利发展(600048) 投资要点事件：4月28日公司披露一季报，26Q1实现营业收入457.30亿元，同比-15.74%；归母净利润9.16亿元，同比-57.06%。结转规模及毛利率下降，利润阶段性承压：26Q1公司收入、利润下滑，主要受结转规模和结转毛利率下降影响。26Q1公司竣工面积195万平方米，同比-73%；毛利率降至13.5%，同比-3.2pct。此外，公司自2026年起投资性房地产采用公允价值计量，26Q1公允价值变动损益-1.85亿元，同比-1.43亿元，叠加联营合营投资收益...

2026-04-30 0 425.82KB 3页
国元证券：金钼股份（601958）-首次覆盖报告：资源完全自给，钼产业链布局日趋完善

金钼股份(601958) 报告要点：公司盈利能力强劲，研发投入加大 2025年，公司实现营收138.34亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润31.55亿元，同比增长5.77%，毛利率达41.13%，盈利能力强劲。核心驱动来自钼炉料业务：钼炉料业务营收90.51亿元，同比增长2.83%，2020-2025年年均复合增长率为25.91%。面对钼产品价格同比上涨的有利时机，公司通过精细管理、产销协同、高位出货、成本管控及拓展新产品新市场等举措，推动营业收入、归母净利润等指标同比提升。钼供需格局...

2026-04-30 0 3.04MB 29页
万联证券：招商银行（600036）-点评报告：营收增速改善

招商银行(600036) 报告关键要素: 招商银行公布2025年年度和2026年一季度业绩报告投资要点: 营收同比增速改善：2025年和2026年一季度，公司实现营收分别为3375亿元和869亿元，同比增速分别为0%和3.8%；实现归母净利润分别为1502亿元和379亿元，同比增速分别为1.2%和1.5%。其中，手续费净收入同比增速分别为4.4%和4.9%。规模增长稳健，活期存款占比进一步上升：截至2025年末，资产总额达到13.07万亿元，同比增长7.6%，贷款和存款同比增速分别为5.6%...

2026-04-30 0 559.39KB 3页

下一页

确认删除?