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公司研究

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中泰证券：台华新材24Q3点评：Q3业绩靓丽符合预期，看好化学法25年利润贡献

台华新材(603055) 报告摘要事件：三季度业绩靓丽符合预期。公司前三季度实现营业收入51.85亿元，同比+47.46%；实现归母净利润6.19亿元，同比+89.19%；扣非后归母净利润5.23亿元，同比+110.85%。分季度看，Q1/Q2/Q3分别实现营业收入14.72/19.46/17.66亿元，同比分别+51.72%/+58.74%/+33.86%；实现归母净利润1.5/2.74/1.95亿元，同比分别+101.13%/+152.37%/+35.31%；扣非后归母净利润1.35/2....

2024-11-05 119 215.27KB 4页
国海证券：比亚迪（002594）-2024Q3业绩点评：2024Q3业绩环比高增，公司智能化+高端化加速

比亚迪(002594) 事件: 2024年10月31日，比亚迪公告2024年第三季度财报：2024年Q3实现营收2011.25亿元，同比增长24.04%；实现归母净利润116.07亿元，同比增长11.47%。2024年Q3汽车销售113.49万辆，同比+37.73%。业绩保持增长趋势。投资要点: 2024Q3收入利润同环比均增长，毛利率受益DM5代产品放量环比提升，新品发布影响费用率环比提升。2024年Q3，公司营收2,011.25亿元，同/环比+24.0%/+14.2%。归母净利润116.0...

2024-11-05 123 352.02KB 5页
国海证券：江淮汽车（600418）-2024Q3业绩点评：业绩亮眼，华为赋能智能化+高端化加速

江淮汽车(600418) 事件: 2024年10月30日，江淮汽车发布2024年第三季度财报：2024年Q3实现营业收入109.08亿元，同比下降5.57%；实现归母净利润3.24亿元（2023年同期为0.29亿元）。投资要点: 受益资产处置收益增加，2024年Q3归母净利润3.24亿元（2023年同期为0.29亿元）。2024年Q3公司归母净利润3.24亿元，同/环比+1,028.38%/+66.02%，利润表现大幅好于收入，主要是因2024年Q3资产处置收益大幅增加，为5.55亿元，同比+...

2024-11-05 124 341.6KB 5页
华安证券：中科蓝讯（688332）-24Q3营收增长显著，新客户+新赛道值得期待

中科蓝讯(688332) 主要观点：事件 2024年10月30日，中科蓝讯公告2024年三季度报告，公司前三季度实现营业收入12.48亿元，同比增长18.91%，实现归母净利润2.07亿元，同比增长4.80%，实现扣非归母净利润1.75亿元，同比增长26.45%。对应3Q24单季度实现营业收入4.57亿元，同比增长15.27%，环比增长6.77%，单季度归母净利润0.72亿元，同比减少15.10%，环比减少9.63%，单季度扣非归母净利润0.65亿元，同比增长19.34%，环比增长2.36%。...

2024-11-05 80 461.51KB 4页
中邮证券：康冠科技（001308）-收入延续高增，提升市场份额核心战略成效显现

康冠科技(001308) 事件：公司发布2024年三季度报： 2024年前三季度公司实现收入113.91亿元，同比+33.05%；归母净利润5.58亿元，同比-35.45%。其中，Q3单季度公司实现收入47.91亿元，同比+33.46%；归母净利润1.49亿元，同比-53.40%。收入延续高增态势，业绩端表现承压，主要为公司着重扩大业务体量及市场份额核心战略，采取阶段性的具有市场竞争力的价格策略，并加大宣传推广等投入，以及汇兑损益的影响。主要产品持续高增，提升市场份额核心战略成效显现 2...

2024-11-05 114 474.97KB 5页
西南证券：上声电子（688533）-2024年三季报点评：Q3营收快速增长，盈利能力大幅提升

上声电子(688533) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，24Q1-3实现营收19.94亿元，同比+25.2%；归母净利润1.9亿元，同比+77%，毛利率26.3%，同比+1.9pp；净利率9.4%，同比+2.7pp。营收快速增长，盈利能力大幅提升。随着主要客户销量持续增长及ASP不断提升，公司营收实现快速增长，24Q3实现营收7.56亿元，同比+20.1%，环比+18%；归母净利润0.78亿元，同比+117%，环比+47.1%。公司盈利能力大幅提升，24Q3实现毛利率28.8%，同...

2024-11-05 95 1.25MB 6页
西南证券：中国重汽（000951）-2024年三季报点评：Q3利润高增长，盈利能力持续强化

中国重汽(000951) 投资要点事件：公司发布2024三季报，24Q1-Q3实现营收335.9亿元，同比+9.2%，归母净利润9.3亿元，同比+42.5%。拆分单季度看，24Q3实现营收91.9亿元，同比-13.2%，环比-29.2%，归母净利润3.2亿元，同比+97.9%，环比-8.4%。 Q3利润同比高增，集团布局有望促进公司销量增长。2024Q3公司实现营收91.9亿元，同比-13.2%、环比-29.2%，归母净利润3.2亿元，同比+97.9%，环比-8.4%。公司24Q1-Q3营业外...

2024-11-05 103 1.1MB 5页
西南证券：乐歌股份（300729）-2024年三季报点评：海外仓业务高速增长，静待利润改善

乐歌股份(300729) 投资要点业绩摘要：公司发布2024年三季报，24年前三季度公司实现营收39.8亿元，同比+48%；实现归母净利润2.7亿元，同比-48.6%；实现扣非净利润1.4亿元，同比-8.6%。单季度来看，Q3公司实现营收15.5亿元，同比+53.7％；实现归母净利润1.1亿元，同比+43%；实现扣非后归母净利润3261.7万元，同比-53.7%。归母净利润增速与扣非后增速相差大主要受去年Q1以及今年Q3非经常性损益中海外仓出售收益影响。新设海外仓影响毛利率水平，销售费用率下...

2024-11-05 114 1.14MB 7页
华安证券：继峰股份（603997）-24Q3短期因素扰动，长期主义曙光在前

继峰股份(603997) 主要观点：事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入169.06亿元、同比+6%，归母净利润-5.32亿元、同比-6.89亿元。同时，公司发布计提资产减值准备的公告，2024年1-9月公司计提持有待售资产减值准备、存货跌价及合同履约成本减值准备、合同资产坏账准备、应收账款坏账准备、其他应收款坏账准备、应收票据坏账准备及其他非流动资产坏账准备共计3.04亿元，减少公司2024年1-9月合并报表利润总额3.04亿元，并已在公司2024年三季度财务报告中反映。 Q...

2024-11-05 84 507.84KB 3页
西南证券：鼎阳科技（688112）-2024年三季报点评：高端产品占比持续提升，直销品牌优势凸显

鼎阳科技(688112) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，单2024Q3公司实现营收1.3亿元，同比+14.3%，环比+9.2%；实现归母净利润0.33亿元，同比+6.8%，环比+18.3%。2024Q1-Q3公司实现营收3.5亿元，同比+1.5%；实现归母净利润0.9亿元，同比-23.0%。高端产品占比持续提升，品牌优势凸显。高端化发展战略持续推进，公司毛利率稳中有升。2024Q1-Q3公司综合毛利率为62.1%，同比+0.5pp，公司深入推进产品高端化战略，高端产品放量带动公司综...

2024-11-05 138 1.19MB 6页
中银证券：泸州老窖（000568）-公司主动调控，着眼长远发展

泸州老窖(000568) 泸州老窖公告2024年3季报。1-3Q24公司实现营收243亿元，同比+10.8%，归母净利115.9亿元，同比+9.7%，其中3Q24公司营收、归母净利分别为74.0亿元、35.7亿元，同比分别+0.7%、+2.6%。受消费环境影响，短期业绩承压，公司主动调控，着眼长远发展，维持买入评级。支撑评级的要点 3Q24公司营收明显降速，公司主动调控，维持渠道良性。3Q24公司营收74.0亿元，同比+0.7%（1H24营收同比+15.8%）。截至3季度末，公司合同负债26....

2024-11-05 71 660.88KB 5页
华福证券：九典制药（300705）-业绩超预期，贴膏赛道壁垒坚固，长期成长动力充沛

九典制药(300705) 投资要点：公司发布2024年三季度报告 2024Q1-3：收入21.5亿，同比增长13.4%，归母净利润4.5亿，同比增长45.1%，扣非归母净利润4.2亿，同比增长44.8%；2024Q3：收入7.8亿，同比增长15.5%，归母净利润1.7亿，同比增长47.4%，扣非归母净利润1.6亿，同比增长47.4%。控费效果显著，销售费用率下降明显 2024Q1-3：毛利率为73.8%，同比下降4.2pct，销售费用率为39.9%，同比下降6.7pct，管理费用率为2.9%...

2024-11-05 81 353.52KB 3页
华福证券：百龙创园（605016）-阿洛酮糖快速放量，拟发可转债布局海外

百龙创园(605016) 事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司实现营收8.20亿元，同比+25.48%，归母净利润1.83亿元，同比+29.19%，扣非归母净利润1.73亿元，同比+29.60%；24Q3实现营收2.89亿元，同比+19.92%，环比+3.51%，归母净利润0.63亿元，同比+25.46%，环比-4.53%，扣非归母净利润0.62亿元，同比+27.08%，环比+2.55%。甜味剂品类同比快增环比提速，阿洛酮糖开始放量。分产品看，24Q3公司益生元/膳食纤维/健康甜味剂分...

2024-11-05 101 387.12KB 3页
交银国际证券：美的集团（000333）-3季度利润维持双位数增速，外销表现持续亮眼

美的集团(000333) 3季度利润延续双位数增长趋势，符合市场预期。2024年前三季度美的集团收入/归母净利润同比增长9.6%/14.4%至3190亿/317亿元（人民币，下同）。3季度收入/归母净利润同比增长8.1%/14.9%至1017亿/109亿元。前三季度毛利率达26.8%，同比提升1个百分点（2023年前三季度毛利率：25.8%）。在毛利率和费用率改善的共同推动下，营业利润率提升0.4个百分点至12.0%。上半年/3季度净利润率达10.1%/10.8%，均同比提升0.4个百分点。 C...

2024-11-05 91 350.35KB 5页
中泰证券：华润三九（000999）-业绩符合预期，并购融合稳步推进

华润三九(000999) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，报告期内实现营业收入197.40亿元，同比增长6.08%；实现归母净利润29.60亿元，同比增长23.19%；实现扣非净利润27.52亿元，同比增长19.48%。业绩符合预期，全年增长无虞。单三季度公司实现营业收入56.34亿元，同比增长3.16%；实现归母净利润5.61亿元，同比增长6.85%；实现扣非净利润4.44亿元，同比下降6.83%。业绩基本符合市场预期，其中归母净利润表现较好系政府补助和来自参股子公司润生药业公允价...

2024-11-05 99 249.28KB 4页
华安证券：药康生物（688046）-收入稳步增长，费用投放加大等因素致利润承压

药康生物(688046) 主要观点：事件概述 2024年10月，药康生物发布2024年三季报：公司2024年前三季度实现营业收入5.10亿元，同比增长12.13%；实现归母净利润0.98亿元，同比减少16.57%。其中单三季度，公司实现营业收入1.69亿元，同比增加6.70%；实现归母净利润0.22亿元，同比减少45.51%。事件点评收入端稳健增长，费用投放加大等因素影响利润表现 2024单三季度，公司归母净利润同比下滑45.51%，主要系公司目前仍处扩张期，生产规模扩大成本增加，持续加大...

2024-11-05 90 439.12KB 4页
中邮证券：中国中车（601766）-三季报符合预期，铁路装备业务同比高增

中国中车(601766) 投资要点事件：中国中车披露2024年三季报。三季报符合预期，前三季度利润增速高于营收。2024年前三季度，公司实现营收1525.83亿元，同比+6.67%；实现归母净利72.45亿元，同比+17.77%；实现扣非归母净利59.97亿元，同比+21.21%。单看第三季度，2024Q3实现营收625.43亿元，同比+12.22%，环比+8.10%；实现归母净利30.44亿元，同比+13.11%，环比-4.65%；实现扣非归母净利26.37亿元，同比+11.52%，环比-...

2024-11-05 104 477.34KB 5页
华鑫证券：巨星农牧（603477）-公司事件点评报告：Q3业绩增速亮眼，成本把控有望持续向好

巨星农牧(603477) 事件 2024年10月30日，巨星农牧发布2024年三季度报告。投资要点 Q3业绩增长亮眼，高位猪价助力扭亏为盈巨星农牧2024前三季度实现营业收入39.55亿元，同比增长31.6%；实现归母净利润2.59亿元，扣非后归母净利润2.77亿元，盈利实现大幅扭亏。2024Q3猪价触及顶点后高位震荡，同时伴随公司生猪出栏量稳步提升，生猪养殖业务量价齐升，助力公司Q3单季度业绩实现亮眼增长，实现营业收入17.23亿元，同比增长66.9%，达成超高增速提升；实现归母净利润3....

2024-11-05 104 351.3KB 5页
华鑫证券：涪陵榨菜（002507）-公司事件点评报告：业绩边际修复，改革成效释放

涪陵榨菜(002507) 事件 2024年10月29日，涪陵榨菜发布2024年三季度业绩报告。投资要点业绩边际修复，低价原料投入使用大幅优化毛利公司2024Q1-Q3实现营收19.62亿元（同增1%），归母净利润6.71亿元（同增2%），扣非归母净利润6.37亿元（同增6%）。其中2024Q3公司营收6.57亿元（同增7%），归母净利润2.23亿元（同增18%），扣非归母净利润2.12亿元（同增24%）。盈利端，2024Q3公司毛利率同增10pct至56.17%，低价原材料投入使用大幅优化...

2024-11-05 87 340.69KB 5页
国联证券：巨星农牧（603477）-生猪出栏增长，业绩显著改善

巨星农牧(603477) 事件公司披露2024年三季度报告，第三季度实现营收17.23亿元，同比增长66.89%；归母净利润3.04亿元，同比增长5380.20%。养殖景气度回升，公司盈利能力改善 2024Q3公司销售毛利率26.37%（同比+25.01pcts），销售净利率17.82%（同比+17.25pcts）。2024Q3公司销售/管理/研发/财务费用分别为0.09/0.54/0.10/0.54亿元，同比变动分别-9.78%/+21.02%/+69.24%/+89.60%。公司营业收入...

2024-11-05 107 1.24MB 6页

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