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公司研究

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中泰证券：康龙化成（300759）-新签订单持续保持良好态势，大订单影响有望逐步消除

康龙化成(300759) 报告摘要事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业收入88.17亿元，同比增长3.00%；归母净利润14.22亿元，同比下降24.82%；实现扣非净利润7.83亿元，同比下降27.69%；实现经调整Non-IFRS归母净利润11.07亿元，同比下降21.60%；实现经营性现金流净额17.71亿元，同比下降12.76%。前三季度新签订单同比增长超过18%，整体业务有望逐步回暖。分季度看，2024Q3收入32.13亿元（同比+10.02%），2024...

2024-11-04 130 419.76KB 6页
中泰证券：爱柯迪（600933）-大件业务稳定爬坡促营收稳定增长，汇率及成本控制助盈利大超预期

爱柯迪(600933) 报告摘要事件。公司发布三季报，24Q3营收17.25亿元，同环比+8.4%/+7.33%，归母净利2.92亿元，同环比+44.7%/+34.02%。扣非归母净利2.63亿元，同环比+32.2%/+33.7%。营收端持续稳定增长，汇率波动及成本控制促盈利超预期。24Q3营收17.25亿元，同环比+8.4%/+7.33%，归母净利2.92亿元，同环比+44.7%/+34.02%。扣非归母净利2.63亿元，同环比+32.2%/+33.7%，营收持续稳定增长，促盈利超预期。 ...

2024-11-04 120 236.36KB 4页
中泰证券：金域医学（603882）-减值计提等影响短期利润，医疗资源下沉、数智化转型持续加速

金域医学(603882) 报告摘要事件：公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度公司实现营业收入56.19亿元，同比下降10.95%，实现归母净利润0.94亿元，同比下降83.71%；实现扣非归母净利润0.78亿元，同比下降77.23%。分季度来看：2024年单三季度公司实现营业收入17.38亿元，同比下降13.15%，主要因医疗整顿、DRGs推广等政策导致医院常规检测需求增长尚未完全恢复；2024年单三季度公司实现归母净利润0.04亿元，同比下降98.56%，实现扣非归母净利润0....

2024-11-04 125 1.13MB 6页
中泰证券：华大智造（688114）-地缘政治等影响短期表现，看好测序新品出海以及国内市场回温

华大智造(688114) 报告摘要事件：公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度公司实现营业收入18.86亿元，同比下降15.19%，实现归母净利润-4.63亿元。分季度来看：2024年单三季度公司实现营业收入6.60亿元，同比下降13.22%，2024 年单三季度公司实现归母净利润-1.65亿元，同比下降65.54%，实现扣非归母净利润-1.73亿元，同比下降60.82%，公司单季度收入有所降低，主要因宏观环境、地缘政治、市场竞争等因素影响测序、实验室自动化等相关产品的销售推广，同...

2024-11-04 127 1.11MB 6页
中泰证券：广钢气体2024年三季报点评：电子气体稳步推进，因项目爬坡短期盈利承压

广钢气体(688548) 报告摘要事件：公司发布2024三季报，2024年Q1-Q3公司实现营收15.0亿元，同比+10.5%；归母净利润1.8亿元，同比-20.1%；扣非归母净利润1.7亿元，同比-23.7%。其中Q3单季度实现营收5.3亿元，同比+14.3%，环比+2.7%；归母净利润4553万元，同比-33.3%，环比-33.7%；扣非归母净利润3801万元，同比-41.5%，环比-42.2%。项目爬坡短期盈利承压，氦气影响已边际减弱。24Q3单季度公司毛利率为24.01%，同比-7....

2024-11-04 117 401.53KB 4页
东海证券：科德数控（688305）-公司简评报告：新签订单量价齐声，股权激励计划彰显发展信心

科德数控(688305) 投资要点事件：公司2024年前三季度实现营收3.81亿元，同比增长30.32%；归母净利润达0.72亿元，同比增长11.53%。2024年前三季度毛利率和净利率分别为42.67%和18.90%；2024年第三季度实现营收1.26亿元，同比增长37.35%，归母净利润0.24亿元，同比增长38.49%。新签订单势头强劲量价齐升。2024年前三季度公司新签订单同比增长37%，新签五轴联动数控机床订单平均单价223万元/台（不含税），较2023年的190.21万元/台（不...

2024-11-04 113 536.14KB 3页
开源证券：美的集团（000333）-公司信息更新报告：2024Q3内销份额逆势增长，业绩保持稳健增长

美的集团(000333) 2024Q3内销份额逆势增长，业绩保持稳健增长，维持“买入”评级2024Q1-3公司实现营业收入3189.7亿元（同比+9.6%，下同），归母净利润317亿元（+14.4%），扣非归母净利润303.8亿元（+13.2%）。单2024Q3看，公司实现营业收入1017.0亿元（+8.1%），归母净利润108.9亿元（+14.9%），扣非归母净利润102亿元（+11.0%）。公司外销景气度高，内销Q4有望受益以旧换新，盈利能力稳中有升，我们上调2024-2026年盈利预测，预...

2024-11-04 124 670.65KB 4页
开源证券：继峰股份（603997）-公司信息更新报告：剥离美国TMD再出发，乘用车座椅持续放量

继峰股份(603997) 2024Q1-3公司营收同比+6%，收入小幅提升公司发布2024年三季报，2024Q1-3营收为169.06亿元，同比+6.07%；归母净利润为-5.32亿元，扣非归母净利润为-5.40亿元，乘用车座椅业务带来收入提升，格拉默整合导致利润出现亏损。鉴于美国TMD出售带来部分亏损和格拉默整合增加费用，因此我们下调2024年的盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为-5.13（前值为0.63）/8.11/12.99亿元，对应EPS分别为-0.41/0.64/1....

2024-11-04 126 833.65KB 5页
上海证券：徐工机械2024三季度报点评：Q3盈利能力提升，经营质量改善

徐工机械(000425) 投资摘要公司发布2024年三季度报：2024年前三季度，公司实现营收687.26亿元，同比-4.11%；实现归母净利润53.09亿元，同比+9.71%；实现扣非后归母净利润48.89亿元，同比+11.85%。Q3单季度，公司实现营收190.94亿元，同比-6.37%，环比-25.00%；实现归母净利润16.03亿元，同比+28.28%，环比-23.84%；实现扣非后归母净利润15.94亿元，同比+59.91%，环比-12.80%。收入结构优化，盈利能力持续提升。24...

2024-11-04 129 436.75KB 4页
国信证券：华图山鼎（300492）-营销投放致三季度利润率走低，关注行业竞争格局改善

华图山鼎(300492) 核心观点承接华图教育品牌，转型招录培训赛道。2023年10月11日，上市公司全资子公司华图教育科技与公司间接控股股东华图宏阳签订了《无形资产无偿授权使用协议》，华图宏阳将开展招录培训业务相关的无形资产无偿授权给华图教育科技使用，且该项许可不收取许可费用。与此同时，华图宏阳停止招生工作，并向上市公司交付存量课程，退出相关领域，避免同业竞争。上市公司的战略重心逐渐由主营建筑工程设计转变为招录考试培训业务。华图教育（上市公司拟承接资产）系公考行业传统领军者，历史多次冲击资...

2024-11-04 91 263.35KB 7页
国信证券：黄山旅游（600054）-收入略降业绩承压，有效购票客流回落

黄山旅游(600054) 核心观点 2024年第三季度公司归母净利润下滑26%，逊于我们预期。2024Q3公司实现收入5.78亿元/-3.25%；归母/扣非净利润1.53/1.48亿元，同比分别-26.3%/-28.2%，逊于我们业绩前瞻（1.77亿元），主要系有效购票人数减少、山下项目爬坡、所得税率同比提升影响。2024年前三季度公司收入14.12亿元/-1.58%；归母/扣非净利润2.85/2.72亿元，同比-30.15%/-33.12%。免票营销加码，前三季度有效购票人数下降。2024年...

2024-11-04 146 288.7KB 5页
西南证券：均瑶健康（605388）-Q3收入短期承压，毛利率明显改善

均瑶健康(605388) 投资要点事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入11.8亿元，同比下降13.2%；实现归母净利润4942万元，同比下降40.1%。其中24Q3实现营业收入4.2亿元，同比下降11.7%；实现归母净利润1466万元，同比下降57.9%。 Q3收入短期承压，电商渠道收入快速增长。1、分产品看，2024年前三季度益生菌饮品、益生菌食品、其他饮品和食品、商品供应链业务分别实现收入4.9亿元（-8%）、1.4亿元（+18.1%）、0.5亿元（+24.8%）、4.9亿...

2024-11-04 102 1.25MB 6页
中邮证券：新希望（000876）-Q3业绩改善明显，成本持续下降

新希望(000876) 事件：公司发布2024年三季报，实现营业总收入772.09亿元，同比下降27.67%，归母净利润1.53亿元，同比扭亏为盈。其中三季度单季公司实现营业收入276.32亿元，同比下降25.91%；归母净利为13.71亿，同比扭亏。公司聚焦养猪主业，随着猪价反转、公司养殖效率提升，三季度业绩明显改善。点评：养猪贡献主要利润，财务情况好转前三季度公司生猪养殖业务实现收入202.17亿元，同比降0.68%；其中三季度单季实现收入71.69亿元，同比增8.19%。三季度公司收...

2024-11-04 121 467.52KB 4页
中邮证券：富瀚微（300613）-走出大客户库存周期，AI眼镜积极布局

富瀚微(300613) 事件 10月29日，公司披露2024年三季度报告。公司在2024年三季度实现收入5.02亿元，同比增长7.7%，归属净利润为0.81亿元，同比增长57%。投资要点大客户去库存结束，专业视频迎来恢复。在专业视频处理领域，公司以先进技术和设计能力持续领航市场。跟进专业视频处理芯片行业趋势，为客户提供智能安防算法支持与全套芯片解决方案。三季度公司高端产品占比逐步上升，但由于经济背景，高端产品需求不高，所以速度不快。中低端产品是公司的基本盘，需要继续保持。抓住高端产品和新产品...

2024-11-04 119 479.99KB 5页
国联证券：三全食品（002216）-利润下滑，静待改善

三全食品(002216) 投资要点公司发布2024三季报，2024年前三季度实现营业收入51.25亿元，同比-5.35%，实现归母净利润3.94亿元，同比-28.61%，实现扣非归母净利润3.13亿元，同比-35.43%。2024Q3实现营业收入14.60亿元，同比-6.46%，实现归母净利润0.61亿元，同比-47.02%，实现扣非归母净利润0.44亿元，同比-57.15%。利润下滑较多。集采延期致收入下滑，预期Q4有所改善 24Q3营业收入同比-6.46%，主要为2024年春节延后，集采...

2024-11-04 112 1.24MB 6页
天风证券：南山智尚（300918）-新材料领域拓展取得显著成果

南山智尚(300918) 公司发布三季报公司24Q3收入3.9亿，同减2.63%；归母净利0.4亿同减1%，扣非后归母净利0.4亿同减0.39%； 24Q1-3公司收入11.6亿同增3.52%，归母净利1.2亿同增3.83%，扣非后归母1.18亿同增0.86%。 24Q1-3公司毛利率33.45%同减1pct；净利率10.7%同增0.05pct。 24Q1-3精纺呢绒业务受终端服装品牌景气不足影响，略有下降，但通过积极调整产品结构，整体附加值有所提升，带动毛利率同比增长，净利润基本持平；服装...

2024-11-04 106 692.7KB 4页
天风证券：昱能科技（688348）-营收端维持较高增长，经营性现金净流量大幅改善

昱能科技(688348) 事件：近期公司发布2024年三季报，24年Q1-Q3公司实现营业收入15.33亿元，同比+58.31%；归母净利润1.49亿元，同比-17.14%；扣非归母净利润1.38亿元，同比-10.97%；销售毛利率32.57%，同比-8.38pct；净利率10.12%，同比-7.67pct；经营活动现金净流量约6.2亿元，较上年同期增加15.52亿元，同比大幅改善。 24年Q3公司实现营业收入6.34亿元，同比+104.33%，环比+34.61%；归母净利润0.62亿元，同...

2024-11-04 116 684.77KB 3页
天风证券：牧高笛（603908）-静待市场回暖

牧高笛(603908) 公司发布三季报公司24Q3收入2.5亿，同减17%；归母净利0.13亿，同增2.1%；扣非后归母净利-0.06亿，同减152%，系营收较上年同期下降及提升产品力、品牌力、渠道力、运营力及组织力而增加投入所致。 24Q1-3公司收入10.8亿同减6.5%，其中自主品牌业务营收6.1亿元，同减8.90%；其中小牧直营店收入942万元，同减27%；小牧加盟店收入0.5亿元同增6%；大牧线上2.1亿元同减15%，大牧线下3.4亿同减6%。自营品牌分渠道看，线上收入2.1亿同减...

2024-11-04 155 715.34KB 4页
天风证券：皖能电力（000543）-减值扰动Q3业绩，火电在建机组有望年内投产

皖能电力(000543) 事件：公司发布2024年三季报。前三季度公司实现营收225.41亿元，同比增长11.52%；实现归母净利润15.83亿元，同比增长21.29%。单三季度公司实现营收85.4亿元，同比增长7.07%；实现归母净利润5.12亿元，同比下降28.88%。点评：控股：Q3控股机组盈利或同比改善，毛利率同比提高1.7pct 收入端，公司预计今年迎峰度夏形势较为严峻，公司控股发电量预计同比继续保持增长，但增速应该不会有上半年的高增速；电价将保持平稳。量增而价稳，三季度公司实现营...

2024-11-04 137 682.01KB 3页
天风证券：禾迈股份（688032）-24Q3公司毛利率同、环比均有所改善

禾迈股份(688032) 事件：近期公司发布2024年三季报，24年Q1-Q3公司实现营业收入12.66亿元，同比-10.12%；归母净利润2.46亿元，同比-40.88%；扣非归母净利润2.32亿元，同比-39.06%；销售毛利率48.09%，同比+3.77pcts；净利率19.37%，同比-9.96pcts；经营活动现金净流量约0.73亿元，较上年同期增加0.95亿元，同比改善。 24年Q3公司实现营业收入3.58亿元，同比+4.36%，环比-37.86%；归母净利润0.58亿元，同比-...

2024-11-04 99 687KB 3页

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