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公司研究

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天风证券：今世缘（603369）-业绩增长稳健，利润率有所承压

今世缘(603369) 业绩：2024Q3公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为26.37/6.24/6.28亿元（同比+10.11%/+6.61%/+7.33%）。中高档产品结构仍稳定，特A+类增速居前。24Q3公司白酒业务收入26.26亿元（同比+10.29%），其中：特A+类（出厂价300元+产品）/特A类（出厂价100-300元产品）/A类/B类/C+D类/其他分别实现收入18.13/6.46/1.09/0.41/0.17/0.007亿元（同比+11.70%/+9.55%/+7...

2024-11-04 81 646.93KB 3页
天风证券：周大生（002867）-24Q4及全年净利润降幅争取收窄

周大生(002867) 公司发布三季报公司24Q3收入26亿，同减41%；归母净利2.5亿同减29%，扣非后归母净利2.5亿同减27%； 24Q1-3公司收入108亿同减13.5%，归母净利8.5亿同减22%，扣非后归母8.4亿同减21%。 24Q1-3公司毛利率20.58%同增2.36pct；净利率7.89%同减0.85pct。 24Q3公司毛利率27.48%，同增9.7pct，毛利率提升明显，系①自营渠道受益于金价上涨，以及率先优化调整产品结构，助力毛利率提升；②加盟渠道通过收取品牌使用费...

2024-11-04 109 698.06KB 4页
天风证券：嘉益股份（301004）-景气稀缺性凸显

嘉益股份(301004) 公司发布2024年三季报 24Q3公司实现收入8.2亿元，同比+42.8%；归母净利润2.1亿元，同比+41.8%；扣非归母净利润2.1亿元，同比+34.13%。 24Q1-3公司实现收入19.9亿元，同比+61.6%；归母净利润5.3亿元，同比+69.2%；扣非归母净利润5.2亿元，同比+62.0%。 24Q3毛利率39.45%，同比-0.7pct，归母净利率26%，同比-0.2pct；24Q1-3毛利率39.5%，同比+0.2pct，归母净利率26.7%，同比+1....

2024-11-04 53 698.46KB 3页
天风证券：安琪酵母（600298）-业绩增势喜人，看好全年目标完成

安琪酵母(600298) 事件：2024Q1-3公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为109.12/9.53/8.39亿元（同比+13.04%/+4.23%/+3.44%）；2024Q3公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为37.38/2.62/2.43亿元（+27.14%/+7.02%/+22.68%）。酵母主业稳健增长，其他类增速靓眼。24Q3公司酵母及深加工/制糖/包装类产品/其他收入25.92/3.09/1.11/6.90亿元（同比+17.76%/+5.48%/+16....

2024-11-04 73 758.3KB 3页
海通国际：金盘科技（688676）-业绩符合市场预期，海外营收占比大幅增加

金盘科技(688676) 2024Q3盈利能力得到修复，业绩符合预期。2024年Q1-Q3公司实现营收47.99亿元，同比增长0.53%；实现归母净利润4.04亿元，同比增长21.17%；实现扣非净利润3.83亿元，同比增长18.89%；单季度来看，2024Q3实现营收18.82亿元，同比增加0.15%，实现归母净利润为1.81亿元，同比增加27.54%。毛利率方面，2024年前三季度公司综合毛利率为24.21%，其中Q3毛利率较二季度环比上升3.8pct；Q3净利率为环比较二季度提升1.7pc...

2024-11-04 77 1.46MB 12页
民生证券：中国西电（601179）-2024年三季报点评：24Q3业绩亮眼，利润端加速释放

中国西电(601179) 事件：10月29日，公司发布2024年三季报，2024前三季度实现收入151.62亿，同比增加6.94%；归母净利润7.87亿，同比增加45.33%；扣非归母净利润7.81亿，同比增加74.49%。单季度来看，24Q3公司收入48.78亿，同比增加4.29%，环比下降12.92%；归母净利润3.34亿，同比增加199.96%，环比增加34.24%；扣非归母净利润3.1亿，同比增加383.6%，环比增加10.16%。公司利润端加速释放。 2024前三季度归母净利润7.8...

2024-11-04 98 847.54KB 3页
国信证券：时代电气（688187）-毛利率环比提升，轨交与新兴装备稳健增长

时代电气(688187) 核心观点公司3Q24毛利率环比增加8.6pct。公司业务分为轨交业务和新兴装备业务；1-3Q23实现营收163亿元(YoY+15.3%)，归母净利润25亿元(YoY+21.8%)，扣非归母净利润20.5亿元(YoY+21.9%)，毛利率29.57%(YoY-2.84pct)。其中，3Q24单季度营收实现59.7亿元(YoY+8.1%,QoQ-6.1%)，归母净利润9.9亿元(YoY+10.6%,QoQ+5.9%)，扣非归母净利润8.9亿元(YoY+18.3%,QoQ+...

2024-11-04 76 444.08KB 5页
中国银河：邮储银行2024年三季报业绩点评：业绩增速回正，代理费调降成效显现

邮储银行(601658) 营收净利增速均回正，成本收入比改善：2024年1-9月，公司实现营业收入2603.49亿元，同比增长0.09%；归母净利润758.18亿元，同比增长0.22%；年化加权平均ROE11.79%，同比下降1.11个百分点。2024Q3，营收、归母净利润分别同比增长0.5%、3.5%，增速均较上季度回正。公司代理费率调整成效初步释放，2024Q3业务与管理费同比下降4.17%，成本收入比60.29%，分别环比、同比下降0.26、2.94个百分点。同时，公司资产质量优秀，拨备反...

2024-11-04 90 2.22MB 10页
天风证券：锦泓集团（603518）-强化线上竞争优势

锦泓集团(603518) 公司发布2024Q3季报公司24Q3收入8.45亿，同减14%；归母净利0.14亿同减71%，扣非后归母净利0.02亿同减94%； 24Q1-3公司收入29亿同减6%，归母净利1.6亿同减15%，扣非后归母1.4亿同减14%。 24Q1-3公司毛利率69.3%同增0.1pct；净利率5.5%同减0.6pct。持续推动线上营销变革，强化线上渠道竞争优势公司积极推动业务向线上转型，并结合各品牌自身特点实施线上渠道营销变革，有效提升了线上销售占比及核心平台排名，在国内中...

2024-11-04 94 685.2KB 3页
开源证券：龙大美食（002726）-公司信息更新报告：预制菜逆势保持平稳，养殖、屠宰保持改善

龙大美食(002726) 猪价回升，利润延续盈利趋势 2024Q1-Q3公司营收80.14亿元、同比-20.7%，归母净利润0.73亿元，同比扭亏。2024Q3营收29.7亿元、同比-12.1%，归母净利润0.15亿元，同比扭亏。2024Q3经营净现金流净额0.64亿元。我们维持2024-2026年归母净利润0.95/2.12/3.30亿元预测，对应2024-2026年EPS0.09/0.20/0.31元，当前股价对应2024-2026年77.1/34.4/22.1倍PE，预制菜业务有望持续向好...

2024-11-04 82 668.78KB 4页
华鑫证券：千味央厨（001215）-公司事件点评报告：业绩边际承压，积极应对价格竞争

千味央厨(001215) 事件 2024年10月29日，千味央厨发布2024年三季度报告。投资要点业绩边际承压，成本管控能力优化公司2024Q1-Q3实现营收13.64亿元（同增3%），归母净利润0.82亿元（同减13%），扣非归母净利润0.81亿元（同减1%）。其中2024Q3公司营收4.72亿元（同减1%），归母净利润0.22亿元（同减42%），扣非归母净利润0.23亿元（同减24%）。盈利端，2024Q3公司毛利率同增0.04pct至22.44%，主要系公司推进成本采购优化，销售/管...

2024-11-04 80 338.41KB 5页
华鑫证券：伊力特（600197）-公司事件点评报告：疆内短期承压，疆外增长亮眼

伊力特(600197) 事件 2024年10月30日，伊力特发布2024年三季报。投资要点业绩表现承压，费投力度较大收入不及预期，业绩表现承压。2024Q1-Q3总营收16.54亿元（同增0.64%），归母净利润2.41亿元（同增5.27%），扣非净利润2.38亿元（同增5.99%）。2024Q3总营收3.24亿元（同减23.32%），归母净利润0.43亿元（同减17.75%），扣非净利润0.44亿元（同减13.23%）。产品结构提升，费投力度加大。2024Q1-3毛利率/净利率分别为52...

2024-11-04 90 345.48KB 5页
开源证券：艾迪药业（688488）-公司信息更新报告：抗艾新药持续放量，收购南大药业打造第二曲线

艾迪药业(688488) 抗艾新药持续放量，完成南大药业控股打造第二曲线，维持“买入”评级2024Q1-3公司收入2.99亿元（同比-0.89%，未标注为同比口径），其中HIV新药实现销售收入约1.34亿元，同比增长188.51%，2024Q3HIV新药收入约5248.59万元，同比增长284.23%。2024Q1-3公司归母净利润-0.61亿元（-87.75%）；扣非归母净利润-0.84亿元（-81.37%）。公司2024Q1-3毛利率52.81%（+5.42pct）；净利率为-20.65%（...

2024-11-04 84 845.35KB 4页
开源证券：华统股份（002840）-公司信息更新报告：成本下降出栏稳健增长，定增稳步推进持续成长

华统股份(002840) 成本下降出栏稳健增长，定增稳步推进持续成长，维持“买入”评级公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3营收64.85亿元(同比+5.21%)，归母净利润0.53亿元(同比+114.91%)。单Q3营收23.20亿元(同比+13.40%)，归母净利润1.72亿元(同比+9150.26%)。预计后市生猪供给逐步恢复，猪价承压，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.76/1.59/2.13（2024-2026年原预测分别...

2024-11-04 67 829.77KB 4页
开源证券：伊利股份（600887）-公司信息更新报告：2024Q3利润超预期，盈利能力有望稳步提升

伊利股份(600887) 2024Q3归母净利润超预期，长期盈利能力有望稳步提升公司发布2024年三季报。2024Q1-Q3收入887.3亿元，同比-8.6%；归母净利润108.68亿元，同比+15.9%。2024Q3单季收入290.4亿元，同比-6.7%；归母净利润33.37亿元，同比+8.5%。收入基本符合预期，利润超预期。我们维持2024-2026年归母净利为116.8、115.6、126.0亿元，EPS为1.83、1.82、1.98元，当前股价对应PE为15.4、15.6、14.3倍。...

2024-11-04 100 829.95KB 4页
东吴证券：中国长城（000066）-2024年三季报点评：营收稳步增长，静待党政信创重启

中国长城(000066) 事件：2024年10月30日，公司发布2024年三季报，2024年前三季度，公司实现营收96亿元，同比增长19%；归母净利润-6.88亿元，同比增长17%；扣非归母净利润-7.12亿元，同比增长25%。业绩符合市场预期。投资要点 2024年Q3营收持续增长：2024年Q3，公司实现营收35亿元，同比增长16%；归母净利润-2.66亿元，同比减少34%；扣非归母净利润-2.88亿元，同比减少29%。公司营收连续三个季度同比增长，主要系下游景气度逐步恢复，信创和军工业务营收...

2024-11-04 100 507.49KB 3页
开源证券：巨星农牧（603477）-公司信息更新报告：成本控制优异，业绩释放与成长弹性兼得

巨星农牧(603477) 成本控制优异，业绩释放与成长弹性兼得，维持“买入”评级公司发布2024年三季报，2024Q1-Q3营收39.55亿元(同比+31.59%)，归母净利润2.59亿元(同比+175.70%)。单Q3营收17.23亿元(同比+66.89%)，归母净利润3.04亿元(同比+5380.20%)。预计后市生猪供给逐步恢复，猪价承压，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.62/8.78/11.61（2024-2026年原预测分别为...

2024-11-04 72 831.24KB 4页
东吴证券：分众传媒（002027）-2024Q3业绩点评：宏观承压下仍保持韧性，期待明年增速重启

分众传媒(002027) 投资要点分众2024Q3实现营收32.94亿元，同比增长4.3%；归母净利润14.75亿元，同比增长7.59%；扣非归母净利润13.44亿元，同比增长4.54%。计入本年前三季度的政府补助为3.67亿，同比增长13.8%；计入2024Q3当期损益的政府补助1.26亿元，同比2023Q3增长44.15%。宏观承压下仍保持业绩增长，关注品牌主韧性和公司优选消费组合能力。2024H1日用消费品广告主占公司收入比例达59.0%，食饮日用类商品高频刚需的特性决定了品牌主的高投...

2024-11-04 186 448.45KB 3页
东吴证券：三一重工（600031）-2024年三季报点评：业绩符合预期，经营质量持续提升

三一重工(600031) 投资要点事件：2024年10月30日，公司发布三季度业绩报告。 Q3业绩符合预期，受益于国内外行业景气度持续复苏。2024年Q1-Q3公司实现营收583.6亿元，同比+3.9%；归母净利润48.7亿元，同比+19.7%；扣非归母净利润46.3亿元，同比+9.4%。单Q3来看，公司实现营收193.0亿元，同比+18.9%；归母净利润13.0亿元，同比+96.5%；扣非归母净利润15.0亿元，同比+310.6%。收入端：2024Q3工程机械行业国内外景气度持续复苏，公司作...

2024-11-04 91 517.13KB 3页
东吴证券：焦点科技（002315）-2024Q3业绩点评：营收业绩符合预期，付费会员数量稳健增长

焦点科技(002315) 投资要点营收利润稳健上行，平台卖家数实现10%同比增长：2024Q3公司营业收入为4.16亿元，同比增长8.50%；归母净利润为1.24亿元，同比增长14.88%；扣非归母净利润为1.22亿元，同比增长13.23%。截止2024Q3中国制造网平台收费会员数达26688位，环比2024H1增加934位，增幅3.63%；同比2023Q3增加2424位，增幅9.99%。降本增效成果显著，公司利润弹性继续增强：Q3公司毛利率达79.81%，同比增加116bp；销售费用率为3...

2024-11-04 112 513.85KB 3页

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