开通会员限时优惠

登录 | 注册

全部分类

公司研究

类型:

中邮证券：春秋电子（603890）-AIPC助力持续增长

春秋电子(603890) 投资要点 PC业务持续高速增长。AIPC相关整机及芯片产品大规模亮相，2024年有可能成为“AIPC元年”，AIPC有望加速渗透PC市场。公司与联想、三星电子、惠普、戴尔、LG等世界领先的笔记本电脑品牌商，与纬创、广达、华勤等行业内具备充足产能的代工厂均建立了长期稳定的合作关系。其中，公司笔记本电脑精密结构件的主要客户包括联想、三星电子、惠普、戴尔、华为、LG等行业内知名优质客户，并成为联想、三星电子等客户的主要供应商。公司与联想、三星、惠普、戴尔、华为等主要笔记本品牌...

2024-12-02 115 470.86KB 4页
中邮证券：甬矽电子（688362）-服务于中高端客户，聚焦先进封装

甬矽电子(688362) 投资要点 AI助力SOC客户持续成长。在客户端，公司已成为国内众多SoC类客户的第一供应商，伴随客户一同成长，另外公司在台系客户方面不断推进，持续贡献营收。公司坚持服务于中高端客户，聚焦先进封装领域，坚持做有门槛的客户及有门槛的产品。公司目前已经形成以细分领域龙头设计公司为核心的客户群，公司现有以及潜在客户可以分成三类：现有的以大陆地区高成长SoC类设计公司为代表的核心客户群，公司作为这些客户的核心供应商，通过不断承接其新产品和提升市场份额，伴随其一同成长；海外特别是中...

2024-12-02 95 470.06KB 5页
中邮证券：信维通信（300136）-消费电子+卫星通讯+智能汽车，多业务发展阶段的跨越

信维通信(300136) 投资要点 AI赋能消费电子迭代创新。AI技术的跨越式发展正在重塑智能终端设备面貌，使得智能终端设备不仅在性能上得到显著提升，其交互方式从触控到语音、手势等自然方式的转变，也为用户提供了更直观、便捷的使用体验，推动社会快速进入智能化时代。随着AI技术的进步以及智能终端使用体验的提升，对硬件配置的要求也随之提高。AI算法复杂性的增加，除了需要配备更高性能的处理器和更大的数据存储空间外，对终端设备数据信号的连接性、电池续航以及摄像头、音频硬件等均有新的需求。公司在射频信号传...

2024-12-02 110 473.53KB 4页
中邮证券：汇成股份（688403）-持续扩张

汇成股份(688403) 投资要点显示驱动封装加速国产替代。目前全球显示驱动芯片封装测试的产能主要集中在中国台湾、大陆以及韩国，在显示驱动芯片封测领域公司技术水平处于全球第一梯队。公司已经掌握该领域核心的凸块制造技术（Bumping）和倒装（FlipChip）封装技术。公司目前在显示驱动芯片领域中应用的金凸块制造工艺可在单颗长约30mm、宽约1mm芯片上生成4,000余金凸块，在12寸晶圆上生成900万余金凸块，可实现金凸块宽度与间距最小至6μm，并且把整体高度在15μm以下的数百万金凸块高度...

2024-12-02 108 468.3KB 4页
东吴证券：厦门象屿（600057）-定增获交易所审批通过，集团公司受让江苏德龙债权关联交易稳步推进

厦门象屿(600057) 投资要点事件：2024年11月29日，公司公告：①定增事项获上交所批准，此后尚需证监会同意注册后方可实施。②象屿集团受让上市公司体内的江苏德龙债权事项收到评估报告，公司拟以该债权7月31日的账面余额作为债权的转让价格。定增有利于公司补充流动资金&优化资本结构，利好未来进一步展业：厦门象屿拟向招商局、山东港口集团、象屿集团定增募资32.2亿元，对价为5.61元/股。定增所获资金将用于补偿经营所需资金及偿还债务，有望加速成长。定增也将引入招商局、山东港口集团作为公司...

2024-12-02 300 501.63KB 3页
东吴证券：先导智能（300450）-与宁德再签战略合作协议，充分受益龙头扩产&新技术迭代

先导智能(300450) 投资要点事件：11月29日先导智能与宁德时代签署了《战略合作协议》。传统锂电领域，宁德优先采购先导的核心设备：与2021年的战略合作协议相比，此次战略合作协议进一步扩大了采购设备的范围：2021年合作范围为【包括涂布、卷绕、化成等】的电芯核心设备，此次新签订的合作协议将范围扩大为【包括涂布、辊压、模切、卷绕、叠片、物流、化成容量等】的电芯核心设备，同时积极拓展【模组PACK】等领域的相关合作。宁德产能利用率维持高位，扩产节奏有望加快。宁德时代23年产能552GWh，...

2024-12-02 84 475.35KB 3页
中邮证券：法拉电子（600563）-大力开拓国内外市场，双轮驱动促增长

法拉电子(600563) 投资要点高端产品占比逐步扩大。薄膜电容器广泛应用于家电、通讯、电网、轨道交通、工业控制、照明和新能源（光伏、储能、风电、新能源汽车）等多个行业，是基础电子元件。未来我国薄膜电容器行业的市场竞争将从产品生产线的扩张转向技术服务的强化和品牌的提升。超薄化、耐高温、高能量密度、安全可靠性将成为主要发展趋势，简单、大批量生产将向小批量、定制化方向发展，高端产品占全部产品的比重将逐年增大。公司大部分收入来自新能源领域（如新能源汽车、光伏、储能、风电等），有力支持了全球新能源领域...

2024-12-02 76 467.14KB 4页
中邮证券：美年健康（002044）-商保深度布局，数据资源价值凸显

美年健康(002044) 投资要点 11月28日，上海医保局发文全流程支持商业健康保险发展，政府将指导商保机构创新开发产品，更多聚焦基本医保未包括的自费医疗费用覆盖，并推进“数”的赋能。公司将充分受益：（1）公司与商保合作由来已久，2019年“美年好医生”创新产品（人保）、2022年“肺结宁”、2023年“检无忧”（众安）、2024年“异常指标复查金”（公司旗下德晟保险）等，均为体检+商保的深度合作，形成全流程闭环管理。2022年4月，公司收购全国性保险经纪公司广东德晟，构建起“专业体检+智能...

2024-12-02 119 494.11KB 5页
中邮证券：新相微（688593）-显示驱动多产品开始放量

新相微(688593) 投资要点深耕显示驱动芯片，产品不断升级迭代。随着京东方、华星光电、深天马等为代表的中国大陆面板厂商自身话语权增强，其供应链资源也逐步向中国大陆厂商倾斜。公司产品在应用过程中不断升级和迭代，从显示技术角度分析，产品支持目前主流TFT-LCD与AMOLED显示技术，且能涵盖QQVGA、WQVGA、VGA、HD、FHD、FHD+、4K/8K等多种分辨率；从面板尺寸的适配度分析，产品支持大中小全尺寸，产品应用领域包括智能穿戴、手机、工控显示、平板、笔记本电脑、电视、车载显示等。...

2024-12-02 122 479.72KB 4页
甬兴证券：天士力2024年三季报业绩点评：核心品种短期承压，华润三九赋能在望

天士力(600535) 事件描述公司发布2024年三季度报告，业绩短期承压：2024年前三季度收入约64.63亿元，同比下降1.66%，其中医药工业同比增长2.18%，医药商业同比下降25.36%；归母净利润约8.42亿元，同比下降18.41%，主要系公司持有的金融资产公允价值变动损失高于上年同期及部分产品降价毛利下降所致；扣非归母净利润约9.82亿元，同比下降6.78%。前三季度公司毛利率、归母净利率、扣非归母净利率分别为66.8%、13.0%、15.2%，分别同比下降0.05个百分点、2....

2024-12-02 84 740.94KB 4页
民生证券：比亚迪（002594）-系列点评十八：月销再破50万高端、出海加速成长

比亚迪(002594) 事件概述：公司发布11月产销快报，11月新能源乘用车批发销售50.4万辆，同比+67.2%，环比+0.8%；2024M1-11累计批发374.1万辆，同比+40.0%。11月纯电动乘用车销售19.8万辆，同比+16.4%，环比+4.5%；11月插混乘用车销售30.6万辆，同比+133.1%，环比-1.6%。销量再创新高王朝海洋+方程豹增量明显。受公司Dm5.0车型及方程豹上量驱动，11月新能源乘用车批发销售50.4万辆，再创新高，同比+67.2%，环比+0.8%；其中插...

2024-12-02 141 831.64KB 4页
东吴证券：雄帝科技（300546）-全球领先的可信数字身份产品提供商，海外拓疆打开业务增长新空间

雄帝科技(300546) 投资要点雄帝科技是全球领先的可信数字身份产品及服务提供商，专注于为政府、机构和企业用户提供身份识别与管理解决方案：公司在物理防伪、数字安全、生物识别等多个技术领域提供系统平台建设和软件开发服务，具备全面的服务能力。其业务主要围绕身份信息管理展开，细分为智慧政务与智慧交通两大板块。在智慧政务领域，公司提供全流程解决方案，包括系统软件、智能装备和终端硬件，并不断拓展至智慧公共服务。智慧交通方面，公司依托射频身份识别技术，结合大数据、AI、物联网等技术，为出行场景提供信息化...

2024-12-02 110 1.56MB 21页
天风证券：紫金矿业（601899）-跨越周期，创新驱动铸就全球综合性矿业巨头

紫金矿业(601899) 全球化布局的大型综合性矿业巨头，争创世界超一流 1993年，公司起步于紫金山金矿，经过30年三个阶段的跨越式发展，公司已由县属小企业蜕变成世界500强、全球知名的大型跨国矿业集团。第三个十年进行全球化开拓，公司实现资源及产能大幅增加，目前在国内17个省（区）和海外15个国家拥有重要矿业投资项目，已经成为中国铜、金、锌资源储量最大、产量最多、综合效益最好的金属矿业企业。24年5月16日的董事会上，公司已进一步细化公司未来五年主要矿产品产量规划指标，并提出力争将2030年主...

2024-12-02 99 4.73MB 40页
开源证券：人福医药（600079）-公司信息更新报告：三个产品首次纳入医保，有望贡献业绩新增量

人福医药(600079) 三个产品首次纳入医保，有望贡献业绩新增量，维持“买入”评级 2024年11月宜昌人福注射用磷丙泊酚二钠、盐酸氢吗啡酮缓释片、氯巴占片三个产品首次纳入医保目录，此次三款产品纳入医保将持续增加药品的市场可及性和销售潜力，公司盈利增长点进一步多样化。通过持续的创新和高质量的生产，公司有望继续扩大其市场份额，增强其在医药行业的竞争地位。我们看好公司在麻醉领域的市场优势，维持2024-2026年归母净利润预测，预计分别为24.60、30.46、36.27亿元，EPS分别为1.51...

2024-12-02 102 830.37KB 4页
华金证券：振邦智能（003028）-营收增长利润短期承压，多元布局长期价值凸显

振邦智能(003028) 投资要点事件：2024年10月29日，公司发布2024年三季度报告。第三季度公司实现营业收入4.01亿元，较上年同期上涨14.45%；实现归属于上市公司股东的净利润4357万元，较上年同期下降30.26%。事件分析：聚焦大客户战略，营收增长净利润受结构调整短期波动影响：公司聚焦大客户战略，深挖现有大客户市场需求，同时积极拓展新客户群体，不断开发新产品并进行产品迭代升级。2024年前三季度，公司实现营业收入10.60亿元，同比增长21.88%；其中，第三季度收入达4...

2024-12-02 129 350.02KB 6页
中银证券：思特威（688213）-SC585XS发布，为高端手机CIS市场提供根据性价比的解决方案

思特威(688213) 思特威发布SC585XS新产品，相较于SC580XS提供了更具性价比的解决方案，并有望进一步推动手机CIS国产化的进展。维持买入评级。支撑评级的要点思特威推出更具有市场竞争力的高端手机CIS产品SC585XS。2024年11月28日思特威官微宣布推出全新手机应用高端图像传感器产品SC585XS。SC585XS具体参数包括：分辨率达到5000万像素，像素尺寸达到1.22μm，光学尺寸达到1/1.28英寸，工艺采用28n+nmStackedBSI技术。SC585XS和思特...

2024-12-02 123 454.16KB 4页
东吴证券：华新水泥（600801）-收购豪瑞尼日利亚资产，海外水泥加速壮大

华新水泥(600801) 投资要点事件：公司拟通过以5.60亿美元、2.78亿美元现金收购两家标的公司股权的方式间接收购关联方豪瑞尼日利亚水泥标的资产83.81%的股权。大手笔收购尼日利亚水泥资产完善非洲布局，海外水泥产能将大幅增加47%。（1）标的资产卖方持有本公司第一大股东HolchinB.V.100%股权，本次交易构成关联交易。最终标的公司为尼日利亚最早的水泥企业，在尼日利亚拥有4家大型水泥工厂及6家混凝土工厂，业务覆盖尼日利亚全国市场，其中水泥产能1060万吨/年，混凝土产能40万方...

2024-12-02 91 521.35KB 3页
天风证券：金牌家居（603180）-以旧换新补贴政策陆续落地

金牌家居(603180) 公司发布三季报公司24Q3收入8.96亿，同减13.91%；归母净利0.5亿同减44.22%，扣非后归母净利0.42亿同减36.14%，系受地产行业阶段性承压、营业收入同比减少，公司发行可转换公司债券产生的利息费用增加，以及公司推行新零售及海外战略尚处投入期，前期费用、员工薪酬福利等刚性成本支出较多。 24Q1-3公司收入24.16亿同减5.15%，归母净利1.2亿同减28.09%，扣非后归母0.81亿同减25.55%，利润下降幅度比收入大，系公司2023年发行了可转...

2024-12-02 90 672.8KB 3页
华安证券：诺思格（301333）-临床CRO领先企业，稳步提升运营效率

诺思格(301333) 主要观点：临床CRO领先企业，全流程一体化布局完善公司已具备临床试验全链条服务能力，主营业务包括临床试验运营服务、临床试验现场管理服务、生物样本检测服务、数据管理与统计分析服务、临床试验咨询服务、临床药理学服务。公司可在中、美、欧及部分亚太区域内为药品及医疗器械提供策略咨询及注册申报的完整注册服务体系。新药研发需求依旧强劲，静待行业回暖 1）全球生物医药投融资整体趋势向好。根据动脉橙，2024Q1-3全球生物医药领域投融资同比增长7.84%。其中2024年Q3较Q2...

2024-12-02 134 1.95MB 24页
华鑫证券：亿道信息（001314）-公司动态研究报告：业务收入持续增长，“AI+”战略坚定推进

亿道信息(001314) 投资要点公司基本盘稳固，各项业务收入持续增长公司主营业务涵盖消费类电脑及平板、加固智能终端、XR及AIoT业务。加固智能终端方面，2024年上半年公司实现营收1.39亿元，同比增长1.90%。公司基于自由加固计算品牌“ONERugged”发力高端加固智能终端产品线，聚焦工业自动化、智能制造、零售、仓储物流、车载、公共事业等重点领域，同时于海外设立办事处，拓展多元化销售渠道。 AIoT业务方面，公司持续加大研发投入和市场扩展力度，鉴定推进“AI+”战略。2024年上...

2024-12-02 137 308.23KB 5页

...

15

...

确认删除?