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万联证券：万联晨会-260828

核心观点【市场回顾】周四A股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨1.13%，深成指收涨1.5%，创业板指收涨1.71%。沪深两市成交额21256.25亿元。申万行业方面，电子、通信、建筑材料领涨，银行、电力设备、家用电器领跌；概念板块方面，国家大基金持股、存储芯片、共封装光学(CPO)涨幅居前，证金持股、足球概念、白酒概念跌幅居前。港股方面，恒生指数收跌0.34%，恒生科技指数收跌0.13%；海外方面，美国三大指数集体收涨，道指收涨0.2%，标普500收涨0.72%，纳指收涨1.57%。(资...

2026-08-28 0 624.24KB 5页
东莞证券：安达科技（920809）-2026年半年报点评：产品与需求双重驱动，推动盈利水平修复

安达科技(920809) 投资要点：事件：公司发布了2026年半年度报告。点评：产品与需求双重驱动，推动公司盈利水平修复。公司是一家以磷酸铁锂电池正极材料及其前驱体为核心产品的新能源材料研发与制造商，主要收入来自磷酸铁锂及磷酸铁产品的销售，覆盖了比亚迪、中创新航、欣旺达、派能科技、北京卫蓝等知名锂电池制造企业。2026年上半年实现营业收入33.65亿元，同比增长119.01%；归母净利润1.34亿元，同比增长179.56%，扭亏为盈，业绩大幅好转；毛利率12.04%，同比上升11.48pc...

2026-08-28 0 268.84KB 2页
交银国际证券：伊利股份（600887）-1H26业绩受减值拖累，管理层维持全年指引；下调盈利预测和目标价，维持买入

伊利股份(600887) 1H26收入稳健增长，减值拖累盈利表现；管理层维持全年指引：1H26公司实现营业总收入644.9亿元（人民币，下同），同比+4.1%。利润端，上半年毛利率同比小幅升0.3个百分点，核心经营利润同比+10%，核心经营净利率同比提升0.6个百分点；扣非归母净利润同比-20.3%至56.0亿元，主要受到澳优业务调整导致减值等因素影响。管理层表示3Q26以来修复趋势延续，维持全年中个位数的收入增长、核心经营利润率略有提升的指引不变；公司的回购和派息策略为股价提供一定安全边际。计...

2026-08-28 0 387.2KB 6页
信达证券：致欧科技：VC模式增量可观，推新成效显著，深筑本地化履约壁垒

致欧科技(301376) 事件：致欧科技发布2026年半年度报告。26H1公司实现收入48.26亿元（同比+19.3%），归母净利润2.46亿元（同比+29.2%），扣非归母净利润1.95亿元（同比-12.6%）；26Q2公司实现收入25.12亿元（同比+28.6%），归母净利润1.71亿元（+114.7%），扣非归母净利润1.38亿元（+33.1%）。公司26H1产生汇兑损失1.07亿元，25H1为汇兑收益1.00亿元，对公司利润表现造成较大拖累，另一方面收到美国相关退税款项约1264万美元，...

2026-08-28 0 927.61KB 5页
西南证券：首华燃气（300483）-2026年中报点评：26H1业绩高增，煤层气放量驱动盈利兑现

首华燃气(300483) 投资要点事件：1）公司发布2026年中期报告，2026年上半年实现营收17.47亿元，同比+30.52%；实现归母净利润1.87亿元，同比+2131.55%；实现扣非归母净利润1.84亿元，同比+2939.56%。其中单Q2实现营收9.36亿元，同比约+43.99%；实现归母净利润约1.33亿元，环比显著提升、同比大幅扭亏；实现扣非归母净利润1.32亿元，同比+1091.38%，业绩进入加速兑现期。盈利能力持续修复，费用率和杠杆水平同步下行。2026年上半年公司天然...

2026-08-28 0 1.64MB 13页
西南证券：立华股份（300761）-2026年中报点评：黄鸡板块韧性凸显、生猪业务承压改善

立华股份(300761) 投资要点业绩总结：公司发布2026年半年度报告，2026年上半年公司实现营收91.28亿元，同比+9.27%，实现归母净利润-0.72亿元，同比转亏；实现扣非后归母净利润-0.74亿元，同比转亏。点评：猪价低迷拖累业绩，鸡、猪出栏量稳健增长。公司2026年上半年收入端实现稳健增长，但受生猪行业周期性低谷影响，业绩由盈转亏。分业务看，黄羽鸡业务表现稳健，实现收入73.64亿元，同比+16.25%，板块实现盈利。生猪业务是导致公司亏损的主要原因，上半年景气低迷猪价大幅下...

2026-08-28 0 1.05MB 4页
东莞证券：北交所专题研究：五年筑基：北交所从试验田到专精特新主阵地-260828

内容要点：北交所发展历程:自2021年正式开市以来，北交所在新三板精选层改革实践的基础上稳步建设，在服务创新型中小企业方面取得多重实质性成就。制度层面，我国搭建起新三板基础层、创新层、北交所层层递进的市场链条，注册制、做市交易、融资融券制度落地运行，转板机制有序推进，形成适配中小企业成长规律的资本市场制度基础设施。北交所的发展亮点：1、五年从0到338家，市场规模完成跨越式扩张；2、专精特新定位基本确立，形成区别于沪深主板的鲜明标签；3、投融资功能显著增强，2026年进入高质量扩容提速期；4...

2026-08-28 0 711.37KB 10页
国金证券：中联重科（000157）-汇兑扰动利润端，新兴板块高增长

中联重科(000157) 2026年8月27日公司披露半年报，上半年实现营收271.4亿元，同比+9.2%；实现归母净利润21.0亿元，同比-24.0%；实现扣非归母净利润8.3亿元，同比-56.8%。其中，Q2实现营收141.8亿元，同比+11.3%；实现归母净利润12.2亿元，同比-10.1%；实现扣非归母净利润2.3亿元，同比-78.2%。经营分析盈利能力阶段性承压，经营现金流改善。26H1公司归母净利率7.7%，同比-3.4pct；扣非净利率3.1%，同比-4.7pct，主要受汇兑损...

2026-08-28 0 991.4KB 4页
国金证券：华勤技术（603296）-业绩符合预期，算力业务加速放量

华勤技术(603296) 业绩简评 8月25日，公司披露2026年中报，26H1公司实现营收937.19亿元，同比增长11.65%，主要系AI服务器及交换机业务爆发式增长，受益于国内AI算力需求爆发；实现归母净利润30.00亿元，同比增长58.80%。其中，单季度实现营收529.73亿元，同比增长8.24%；实现归母净利润19.39亿元，同比增长85.20%。经营分析智能终端稳健，服务器爆发，其他业务多点开花。分业务，智能手机ODM渗透率持续提升，公司市场份额扩大保持行业领先；服务器及数据存...

2026-08-28 0 1015.49KB 4页
国金证券：永臻股份（603381）-稀缺越南产能溢价稳定，扁挤压第二曲线逐步成型

永臻股份(603381) 8月27日公司披露2026年中报，上半年实现营收45.50亿元、同降20.13%，实现归母净利润0.40亿元，同降23.34%。其中Q2实现营收21.59亿元，同降30.63%、环降9.72%；实现归母净利润0.15亿元，同降38.57%、环降37.54%。经营分析主动压降国内低质量订单、降低制造费用，边框盈利改善。上半年公司边框业务实现收入41.92亿元，同比下降14.7%，主要因公司优化国内基地业务结构，主动压降低毛利、回款差的低质量订单，上半年公司边框出货1...

2026-08-28 0 998.12KB 4页
国金证券：益丰药房（603939）-内生继续向好，业绩表现稳健

益丰药房(603939) 2026年8月27日，公司发布2026年半年报，26年H1实现营收121.3亿元，同比+3.48%；实现归母净利润9.64亿元，同比+9.51%；实现扣非归母净利润9.52亿元，同比+11.06%。单季度看，26年Q2公司实现营收收入60.45亿元，同比+5.82%；归母净利润4.64亿元，同比+7.82%；扣非归母净利润4.59亿元，同比+9.48%。经营分析零售提速，内生向好。26年H1，公司零售收入约105.07亿元，同比+3.02%，毛利率为41.69%，...

2026-08-28 0 955.58KB 4页
东吴证券：德方纳米（300769）-2026年半年报点评：Q2出货高增长，业绩符合市场预期

德方纳米(300769) 投资要点 26H1业绩符合市场预期。公司26H1营收104亿元，同比+168%，归母净利4.6亿元，同比+217%，扣非净利4.6亿元，同比+206%，毛利率11.3%，同比+13.5pct，归母净利率4.4%，同比+14.4pct；其中26Q2营收60.6亿元，同环比+223％/+40％，归母净利1.9亿元，同环比+185%/-28％，扣非净利2亿元，同环比+182%/-21％，毛利率9.7%，同环比+14.5/-3.9pct，归母净利率3.1%，同环比+15.1/-...

2026-08-28 0 475.39KB 3页
开源证券：同力股份（920599）-北交所信息更新：宽体矿卡龙头H1归母净利+26.26%，海外收入+45.15%配件销售+97.39%

同力股份(920599) 2026H1营收35.53亿元（+12.13%），归母净利润4.06亿元（+26.26%） 2026上半年公司实现营收35.53亿元，同比增长12.13%，归母净利润4.06亿元，同比增长26.26%，扣非归母净利润3.96亿元，同比增长24.55%，毛利率20.72%。我们维持2026-2028年盈利预测，我们预计公司2026-2028年的归母净利润分别为8.96/9.83/10.69亿元，对应EPS分别为1.94/2.13/2.31元/股，对应当前股价的PE分别为9...

2026-08-28 0 742.31KB 4页
开源证券：美德乐（920119）-北交所信息更新：2026H1新签在手订单达15.6亿元，营业收入8.63亿元+21%

美德乐(920119) 2026H1实现营业收入8.63亿元+21.28%，维持“增持”评级美德乐公布2026半年报，2026H1实现营业收入8.63亿元，同比增长21.28%；归母净利润达1.63亿元，同比增长7.70%。考虑到美德乐在高精度输送领域有着高市占率，且在磁驱输送系统、固态电池产线应用等新方向积极拓展，我们维持盈利预测，预计2026-2028年归母净利润3.30/4.22/4.83亿元，对应EPS为3.27/4.18/4.79元，当前股价对应PE为16.3/12.8/11.1X，...

2026-08-28 0 733.25KB 4页
开源证券：老凤祥（600612）-公司信息更新报告：上半年珠宝首饰批发业务承压，关注渠道调整优化

老凤祥(600612) 公司2026H1营收同比-40.1%，归母净利润同比-41.3% 公司发布中报：2026H1实现营收199.87亿元（同比-40.1%，下同）、归母净利润7.16亿元（-41.3%）；单2026Q2实现营收62.45亿元（-60.6%）、归母净利润1.69亿元（-72.2%）；此外公司拟每股派息0.20元。考虑终端消费环境偏弱，我们下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为13.25/14.00/15.00亿元（原值18.22/19.60/20.89亿元），对...

2026-08-28 0 728.85KB 4页
开源证券：铁大科技（920541）-2026H1雷电防护类营收+38%毛利率+4.46pct，归母净利润+35.14%

铁大科技(920541) 2026H1总营收+17.33%归母净利润+35.14%，维持“增持”评级铁大科技公布2026半年报，2026H1铁大科技实现总营业收入1.42亿元，同比增长17.33%；实现归母净利润0.32亿元，同比增长35.14%。我们维持盈利预测，预计2026-2028年实现归母净利润0.85/0.99/1.10亿元，对应EPS为0.62/0.72/0.80元，当前股价对应PE为16.0/13.8/12.4X，维持“增持”评级。 2026H1雷电防护类产品实现营收1562万元...

2026-08-28 0 740.25KB 4页
开源证券：海达尔（920699）-北交所信息更新：2026H1服务器滑轨销售稳增长+持续强化专利壁垒，海外成为增长引擎

海达尔(920699) 2026H1营收1.50亿元（-17.87%），归母净利润1903.36万元（-42.42%） 2026上半年公司实现营收1.50亿元，同比减少17.87%，归母净利润1903.36万元，同比减少42.42%，扣非归母净利润1745.60万元，同比减少45.76%。受家电领域下游竞争加剧影响，我们下调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.54（原0.74）/0.62（原0.86）/0.75（原1.03）亿元，对应EPS分别为0.85...

2026-08-28 0 745.18KB 4页
开源证券：迪阿股份（301177）-公司信息更新报告：2026H1业绩承压，渠道优化、发力高端黄金业务

迪阿股份(301177) 事件：公司2026H1营收同比-6.5%、归母净利润同比-53.6% 公司发布半年报：2026H1实现营收7.35亿元（同比-6.5%，下同）、归母净利润0.35亿元（-53.6%）；单2026Q2实现营收3.74亿元（-1.2%），归母净利润-0.02亿元，较2025Q2同期转亏。我们认为，公司持续巩固核心竞争力，渠道优化并发力高端黄金品牌，坚定推动品牌全球化布局，未来业绩有望逐步修复。我们维持盈利预测不变，预计2026-2028年归母净利润为2.03/2.86/3....

2026-08-28 0 717.48KB 4页
开源证券：阿为特（920693）-北交所信息更新：聚焦液冷服务器快接头和半导体领域双赛道，2026H1营收同比+47%

阿为特(920693) 2026H1实现营收1.97亿元（+47.01%），归母净利润242.93万元（-62.47%） 2026上半年实现营收1.97亿元，同比增长47.01%；归母净利润242.93万元，同比下滑62.47%，扣非归母净利润214.10万元，同比下滑62.55%，毛利率22.38%，同比增长1.91Pcts；短期受公司新产能投产导致折旧增长和新增股份支付费用影响，后续产能释放规模效应下带动盈利能力修复，我们下调2026年盈利预测，上调2027-2028年盈利预测，我们预计公司...

2026-08-28 0 743.21KB 4页
国信证券：晨会纪要-260828

【常规内容】宏观与策略策略月报:一页纸精读行业比较数据：8月总量专题（首席经济学家团队）:总量专题研究-如何拯救内需？行业与公司传媒行业专题:AI系列专题：Rubin量产接力Blackwell，英伟达Q3指引再超预期非银行业快评:自然灾害频发对财产险影响的量化测算-如何评估自然灾害对产险的动态影响？绿城中国(03900.HK)海外公司财报点评:回款韧性较足，核心城市土储结构持续优化中国海外发展(00688.HK)海外公司财报点评:销售保持强劲，核心城市优势突出保利发展(6000...

2026-08-28 0 516.99KB 32页

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