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中国银河证券：泰国IDC建设高景气，土地电力和工程受益

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2026-07-02 0 1.16MB 10页
国金证券：飞沃科技（301232）-全球风电紧固件龙头，剑指火箭一级供应商

飞沃科技(301232) 投资逻辑基本盘：风电紧固件全球龙头，随下游装机回暖重归稳健增长轨道。据公司招股书，公司在全球风电预埋螺套单品行业市占率高达70+%，营收表现与下游风电新增装机容量强相关，同时受益于公司在风电全系列紧固件中扩品类、提份额的逻辑，在下游装机回暖背景下收入弹性相较同业更大（据GWEC，25/26/27年全球风电新增装机容量同比增速有望达40.7%/8.1%/4.8%）。公司25年全年营收25.68亿元（+43.05%）。斜率：布局3D打印发动机+箭体制造，剑指火箭一级供应...

2026-07-02 0 5.93MB 26页
国元证券：人形机器人周报：优必选发布商用服务人形机器人WalkerC1，M-Robots开源社区启动

报告要点：周度行情回顾 2026年6月21日至6月26日，人形机器人概念指数下跌6.55%，相较沪深300指数跑输5.07pct；年初至今累计涨跌幅来看，人形机器人概念指数上涨0.62%，相较沪深300指数跑输4.52pct。 A股人形机器人指数（iFinD概念)相关个股中，盛视科技周涨幅最大（+34.82%），骏鼎达周跌幅最大（-25.83%）。周度热点回顾政策端，国内首个基于开源鸿蒙的全栈机器人操作系统开源社区启动；我国拟制定标准推动人形机器人走进更多场景。产品技术迭代方面，智元机器...

2026-07-02 0 604.16KB 9页
开源证券：房地产行业点评报告：普睿地产研究1-6月百强企业销售排行点评：6月单月百强数据降幅扩大，央企表现亮眼

事件：普睿地产研究发布1-6月百强企业销售排行榜普睿地产研究发布2026年1-6月百强企业销售排行榜。1-6月TOP100房企销售总额约14949亿元，同比-16.1%，跌幅较1-5月收窄1.0个百分点。6月单月，百强房企实现销售金额3243亿元，环比增长4.6%，同比下降12.5%，跌幅较5月扩大10.0个百分点；百强房企销售面积同比-11.9%，跌幅较5月扩大2.1个百分点；成交均价同比-0.7%，我们认为主要系半年度冲刺房企促销力度加大。央国企表现稳健，中建系房企销售亮眼从全行业来看...

2026-07-02 0 939.53KB 7页
开源证券：通信行业点评报告：超节点时代，AIDC量价或通胀

大厂资本开支持续超预期，国产算力部署进入加速期 2026年国内CSP大厂资本开支规模创下历史新高。据《彭博社》报道，字节跳动正评估将2026年资本开支最高提高至700亿美元。根据阿里腾讯最新财报，阿里AI表现亮眼，正循环效应显著，再次强调上调资本开支，腾讯资本开支持续加码，下半年将加大国产算力投入。据火山引擎FORCE原动力大会披露，截至2026年6月，豆包大模型日均Tokens调用量突破180万亿，较两年前增长超1500倍。我们认为，同等算力输出下，国产集群对应的AIDC建设规模显著大于采用海...

2026-07-02 0 478.3KB 3页
Ares Acquisition Corporation III纽约证券交易所IPO上市招股说明书

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2026-07-02 0 5.2MB 222页
开源证券：开源晨会-260702

观点精粹总量视角【固定收益】评级调整背景下，城投沉淀资产亟待唤醒——固收专题-20260701 【金融工程】券商金股解析月报（2026年07月）——金融工程定期-20260701 行业公司【通信】超节点时代，AIDC量价或通胀——行业点评报告-20260701 【非银金融】科技资产证券化提速，大投行业务链迎来重估——重识券商系列2-大投行深度研究-20260701 【通信】迎接国产算力超节点大时代——行业点评报告-20260701...

2026-07-02 0 716.45KB 8页
中山证券：2026年中宏观经济展望：顺时而变-260702

展望2026年下半年，预计全球百年大变局仍会继续深刻演化，中美关系继续维持缓和态势。预计全球的政经环境仍将维持相对稳定状态，并给中国出口部门带来相对积极的影响。 4月份IMF《世界经济展望》预测，受美伊冲突等地缘因素的冲击，全球通胀小幅上升，对全球经济增长形成不利影响，但全球经济整体仍会保持韧性。下半年影响全球资本市场的两条主线包括原油冲击下的“沃什改革”与AI产业进展。近期美国的总体通胀率上升明显，但进一步拆解分析可以看出仍是结构性的。近日美伊谈判出现积极进展，未来全球通胀大概率情形是逐渐进...

2026-07-02 6 1.09MB 19页
东吴证券：北交所定期报告：中基协“摸底”头部量化私募，国巨上调电容产品报价-260702

资本市场新闻：中基协“摸底”头部量化私募，涉及同质化交易等内容。6月中基协组织部分头部量化私募召开座谈会，就量化管理人的基本情况与经营现状、主要策略特征与迭代方向、合规展业情况、行业风险情况等方面内容进行交流。此次座谈会不仅涉及头部量化私募当前规模及近一年变化，投研、交易人员规模与配置等基本情况，还关注了多项今年以来量化私募的最新变化。比如，各家量化私募主推策略容量上限判断、应对因子同质化的差异化措施等。在风险层面，座谈会还涉及了DMA或收益互换等杠杆工具使用情况及杠杆倍数、极端行情下各家私募的...

2026-07-02 0 667.92KB 7页
东吴证券：晨会纪要-260702

宏观策略宏观点评20260629:每周宏观经济和资产配置研判—20260629 近期海外市场对美国经济过热及加息预期定价走高，全球流动性预期边际收紧，海外市场波动较大，压制A股情绪海外周报20260629:如何理解与展望近期的强美元？——海外周报20260629 核心观点:上周美伊和平谈判在波折中推进，油价大跌，但对AI交易的谨慎情绪引发科技股抛售，全球主要股指收跌，资金快速轮动，道琼斯指数收涨。期间，美元指数进一步走强至2025年5月以来的高位。从成因看，5月以来美元指数的上行来自美欧实际...

2026-07-02 0 909.96KB 18页
中山证券：A股市场点评：主要指数收涨-260702

1.市场整体表现 2.事件解读据金融时报消息，当地时间6月26日，美军中央司令部发布声明表示，美军中央司令部部队当日对伊朗实施了打击，以此作为对前一日一艘途经霍尔木兹海峡的商船遭袭事件的回应。美伊持续冲突对国际原油价格回落不利，目前油价仍高于今年2月底冲突开始前，持续对全球通胀水平造成压力，可能导致各国央行考虑加息。据证券时报消息，韩国产业通商资源部长官表示，预计将在（该国）西南部建设四座芯片厂，投资约800万亿韩元；预计未来15年在芯片领域的投资将至少达到30万亿韩元，包括下一代内存、边缘...

2026-07-02 0 249.66KB 4页
中山证券：A股市场点评：通信、电子领涨-260702

1.市场整体表现 2.事件解读据wind消息，国家统计局发布了中国采购经理指数。6月份，制造业采购经理指数为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%和50.6%，均比上月上升0.1个百分点，我国经济景气水平有所回升。制造业采购经理指数升至扩张区间，产需两端同步扩张。制造业生产指数为51.4%，比上月上升0.2个百分点，企业生产活动扩张加快；新订单指数升至扩张区间，为51.2%，比上月上升1.3个百分点，市场需求有所改善。从行...

2026-07-02 0 253.53KB 5页
中山证券：A股市场点评：非银金融涨幅居前-260702

1.市场整体表现 2.事件解读据21世纪经济报道消息，上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态由“中止”恢复为“已问询”，并更新招股书，更新后的招股书披露了蓝箭航天2025年全年度业绩。招股书显示，2023年至2025年，蓝箭航天营业收入分别为395.21万元、427.83万元和5209.63万元，2025年营业收入同比增长11倍；同期归母净利润分别为-11.88亿元、-8.76亿元和-17.11亿元。2025年蓝箭航天营收爆发式增长，源于朱雀二号系列进入量产商用阶段。...

2026-07-02 0 263.83KB 5页
中山证券：2026年年中电子行业展望：AI产业链新机遇

投资要点： 2026年AI需求超预期，指数表现较好。2025年下半年，AI需求增速逐步提高，全球半导体销售增速从20%左右提高到接近100%。在需求的推动下，A股电子板块盈利在今年一季度继续提高。元器件板块和半导体设备材料板块从AI需求中受益尤为明显。截止2026年6月24日，申万电子板块涨幅72.34%，同期沪深300涨幅6.76%，行业表现强于市场。下半年有望延续AI主线。展望下半年，AI相关产业景气度有望维持。根据有关机构预测，2026年云计算巨头资本支出有望维持40%以上的增长，实际上...

2026-07-02 0 2.55MB 30页
中山证券：电子行业周报：深度求索公司完成首轮外部融资

投资要点：一季度全球智能手表出货量增长4%。市场调查机构发布博文，报告称2026年第1季度全球智能手表出货量同比增长4%、平均售价（ASP）同比上涨6%。细分到品牌方面，苹果凭借卓越的产品组合持续扩大全球渗透率，2026年第1季度出货量同比上涨21%，在十大品牌中增速最快，市场份额达到23%。深度求索公司完成首轮外部融资。企查查数据显示，杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司已于2026年6月16日完成首轮外部融资，整体融资规模约510亿元，企业估值近4000亿元。本轮融资的投资方阵容涵盖...

2026-07-02 0 803.77KB 10页
金元证券：有色金属行业周报：市场较基本金属更青睐交易战略小金属板块

板块表现：有色金属（申万一级）行业本周有色金属行业收跌，周跌幅8.44%，居申万一级全行业周涨跌幅末尾（31/31）；各二级子板块均收跌。其中贵金属、工业金属板块在基本面受金融属性拖累情况下领跌，分别为-14.51%及-11.41%；金属新材料、能源金属周跌幅分别为-6.64%、-6.95%；小金属板块周内后半段走势温和，全周微跌-0.99%。各有色二级子行业周换手率普遍显著高于沪深300，且子行业周跌幅越小，周换手率越高，相较能源金属、工业金属和贵金属，市场更偏好交易小金属和金属新材料板块。...

2026-07-02 0 746.44KB 9页
中山证券：2026年汽车行业年中展望：疆途新耕，新局开篇

投资要点： SW汽车指数跑输沪深300指数。截至2026年6月16日，汽车（SW）指数较年初下跌11.37%，跑输沪深300指数16.86个百分点。板块震荡下行的主要原因有：1）政策红利边际减弱导致需求承压，新能源汽车购置税由全额免征转为减半征收，叠加以旧换新补贴由定额制改为比例制，推高购车成本并引发2025年底透支效应，导致2026年一季度销量增速显著放缓；2）渠道库存压力持续高企，终端价格倒挂严重，价格竞争加剧压制市场对板块盈利的预期；3）人形机器人及自动驾驶等端侧AI概念一季度快速推高板块...

2026-07-02 3 2.62MB 41页
英大证券：金点策略晨报：上半年市场上涨收官，下半年可兼顾成长与稳健，强化基本面选股思路-260701

观点：总量视角【A股大势研判】周二沪深两市整体呈现低开高走、震荡反弹的上行态势，科创50指数持续走高刷新阶段新高，AI硬件、半导体芯片、电子、机器人行业等科技赛道依旧保有行情热度，但内部有分化。上半年市场上涨收官。当前市场呈现两大特征。其一，科技股仍保持活跃，但抱团松动。其二，中报业绩窗口开启后，低位低估值、业绩稳健的传统板块迎来修复反弹。当然，科技赛道的行情主线地位并未终结，短期震荡分化并非趋势反转。后续业绩确定性强、景气度持续上行的科技细分或仍将是市场核心主线。上半年科技股一路领涨...

2026-07-01 0 449.04KB 4页
头豹研究院：2025年中国可穿戴健康监测设备行业概览：24小时健康守护，迈向智能康养时代

精准化健康监测的需求持续释放，推动可穿戴设备发展。中国老龄化进程加速，预计2030年老龄人口达3.8亿，多数老人居家养老场景下传统医疗服务难以覆盖日常健康管理，可穿戴健康监测设备的实时监测与异常预警功能成为老年人健康刚需；同时，睡眠不足、精神压力、缺乏锻炼等问题凸显，职场青年健康管理意识增强，推动可穿戴设备成为其改善健康的热门选择；此外，各年龄段慢性病发病率攀升、慢性病群体持续扩大，对精准化、常态化健康监测的需求进一步催生可穿戴健康监测设备行业发展。呈现科技巨头与医疗企业双轨博弈态势，行业内...

2026-07-01 11 2.15MB 35页
头豹研究院：中国光量子计算业界：2026年中国光量子计算行业研究报告（精华版）

报告摘要光量子计算定义与技术分支光量子计算是量子计算领域的主流核心技术路线之一，以光子（光的最小能量单元）为量子信息载体，通过精准操控光子的偏振、相位、路径、时间等量子自由度，完成量子比特编码、通用量子门操作与量子态受控演化，依托量子叠加与纠缠特性实现指数级并行计算。光量子计算根据量子信息编码方式可分为离散变量光量子计算、连续变量光量子计算两大核心技术主线。两大主线下共包含四大细分技术分支，分别是离散变量主线的线性光学通用量子计算、高斯玻色采样，以及连续变量主线的连续变量通用量子计算、相干伊...

2026-07-01 16 985.38KB 15页

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