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西南证券：宏观周报：国内公积金条例修订，美联储纪要立场偏鹰-260821

摘要一周大事记国内：激活县域消费市场，挖掘住房存量升级潜力。8月17日，在岸、离岸人民币汇率双双升破6.74关口，出口高增带来的结汇需求叠加美元指数回落共同推动汇率走强，后续人民币汇率大概率延续双向波动格局；同日，国务院召开全体会议部署下半年经济工作，强调发挥存量政策效能、谋划增量政策，以新型基建等抓手持续扩大内需，加快资金落地形成实物工作量；18日，九部门发布《关于进一步激发下沉市场活力活跃县域消费的意见》，推动新能源汽车、绿色产品下乡，县域消费增量潜力有望加速释放；同日，住房公积金管理条...

2026-08-21 0 2.44MB 14页
格林期货：全球经济和大类资产周报：AI资本开支推升美国长债收益率-260821

科技公司长债大规模涌入长债市场，30年期美债收益率上升至5.31%，创20年来新高美财政部回购长债，压制长债收益率，美股分母受控，分子增长，费半指数有创新高的潜力存储大扩产，AI有望展开第三波行情，焦点转向中国半导体设备材料指数、中国科创50指数 AI债券洪水，压垮美国长债市场今年以来美国投资级企业债发行量已同比增长38%，全年有望创下2.1万亿美元的历史纪录，其中大量资金流向AI相关资本支出。 AI基础设施军备竞赛已成为本轮企业债发行热潮的核心驱动力。微软、Alphabet、亚马逊、Me...

2026-08-21 0 3.76MB 26页
源达信息：策略周报：关注资源品与红利再配置-260821

市场回顾本周A股市场大幅震荡，分指数看：上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨幅分别为-0.60%、-2.66%、-3.60%、-1.57%、-1.19%、-1.75%、-2.32%、-3.77%、-0.69%。本周资源品与防御板块相对占优，科技板块反弹受阻。本周涨幅前五的行业为石油石化、农林牧渔、银行、交通运输、煤炭，涨幅分别为4.02%、3.90%、2.69%、1.60%、1.45%；本周跌幅前五的行业为计算机、传媒、...

2026-08-21 0 971.03KB 14页
万联证券：润本股份（603193）-点评报告：Q2业绩提速，驱蚊品类高增领跑

润本股份(603193) 报告关键要素: 2026年上半年，公司实现营收10.54亿元（同比+17.74%），归母净利润2.25亿元（同比+20.03%）。拟向全体股东每10股派发现金红利2.80元（含税）。投资要点: Q2收入与利润提速。2026H1，公司实现营收10.54亿元（同比+17.74%），收入快速增长主因：1）产品矩阵进一步丰富，26H1累计升级/新推出单品20余款，围绕夏季防晒与户外驱蚊两大核心场景持续推新；2）线下渠道加速拓展，山姆会员商店合作保持快速增长，即时零售（美团等O...

2026-08-21 0 726.2KB 4页
信达证券：中国中免2026H1点评：盈利能力逆势提升，并购与国际化打开新空间

中国中免(601888) 事件：公司发布2026年中报。公司2026年H1实现营业收入276.55亿元（yoy-1.76%），归母净利润31.06亿元（yoy+19.49%），扣非归母净利润30.78亿元（yoy+18.61%）。单26Q2营收107.49亿元（yoy-5.8%），归母净利润7.58亿元（yoy+14.5%）。公司2026年半年度不进行利润分配，但计划继续实施中期分红。点评：营收阶段性承压，盈利能力逆势提升。26H1公司营收同比微降1.76%，我们认为，或主要受机场渠道尚处恢...

2026-08-21 0 847.29KB 5页
开源证券：华秦科技（688281）-2026年中报业绩点评：业绩稳健增长，大额在手订单有望带动业绩释放

华秦科技(688281) 2026H1营收高增，看好大额订单带动业绩释放 2026H1公司实现营收7.34亿元，同比增长42.12%；归母净利润达1.71亿元，同比增长17.55%。2026Q2实现营业收入4.35亿元，同比增加58.17%；归母净利润达0.92亿元，同比增加11.04%。其中母公司特种功能材料产品及服务业务收入同比增长20.50%，控股航空航天零部件加工子公司华秦智造收入同比增长61.09%，进一步验证航空航天特种功能材料的高景气度。由于毛利率压力，我们小幅下调公司2026-2...

2026-08-21 0 772.75KB 4页
开源证券：国博电子（688375）-2026年中报业绩点评：整体符合预期，下半年业绩有望改善

国博电子(688375) 2026H1公司业绩符合预期，2026H2业绩有望改善公司2026H1营业总收入8.86亿元，同比下降17.23%；归母净利润9814.38万元，同比下降51.26%；公司业绩符合预期。公司2026H1营收同比下降17%，我们认为或主要由于部分军品收货确认延迟所导致。公司2026H1存货6.39亿元同比增长92%，其中发出商品1.99亿，同比增长104%；2026H1公司航空及航天TR产品面临较大压力，随着下游合同逐步落地，2026H2上游备货备产有望加速，公司确收有...

2026-08-21 0 503.93KB 4页
开源证券：舍得酒业（600702）-公司信息更新报告：需求持续承压，静待业绩拐点

舍得酒业(600702) 产品结构下行，盈利能力承压，维持“增持”评级 2026H1实现营收22.87亿元，同比‑15.3%；实现归母净利润1.45亿元，同比‑67.3%；其中二季度实现营收8.06亿元，同比‑28.4%；实现归母净利润‑0.86亿元，同比‑188.9%。产品结构下行对毛利率影响较大，叠加费用刚性，上半年利润低于预期。我们下调盈利预测，预计2026年-2028年归母净利润分别为1.8亿元、2.2亿元、2.6亿元，同比分别-17.9%、+20.2%、+18.5%，EPS分别为0.5...

2026-08-21 0 780.36KB 4页
太平洋证券：苏垦农发中报点评：夏粮种植增产，粮价低位致业绩承压

苏垦农发(601952) 事件：公司近日发布2026年半年报。26年H1，公司实现营收43.32亿元，同比-5.59%；实现归母净利润为1.44亿元，同比-32.48%；扣非后归母净利润为1.16亿元，同比-33.85%；基本每股收益为0.1元。本期利润分配预案为每10股派发现金红利0.4元（含税）。点评如下：种植主业夏粮增产，粮价低位致业绩承压。2026年上半年，公司夏粮总产达14.01亿斤（70.05万吨），较上年增产1.33亿斤（6.65万吨），创历史最高水平。其中自有基地小麦亩产127...

2026-08-21 0 370.07KB 4页
开源证券：中国平安2026年中报点评：非个险渠道NBV高增，OCI股票增配明显

中国平安(601318) 业绩高增受益于股市，资管增长贡献营运利润主要增量 2026年上半年集团归母营运利润842亿元，同比+8.3%，较1季度的+7.6%略有扩张，其中寿险及健康险/财险/银行/资管归母营运利润分别同比+0.9%/-12.4%/+3.3%/+236.8%，资管板块修复成为主要增量，财险分部下降受所得税拖累；归母净利润926亿元，同比+36.1%，受益于2季度股市上涨，其中保险服务业绩555亿，同比+1.7%，投资服务业绩803亿，同比+44.6%。期末集团/寿险及健康险内含价值...

2026-08-21 0 581.29KB 4页
国金证券：金力永磁（300748）-业绩符合预期，机器人业务加速放量

金力永磁(300748) 事件 8月20日公司发布2026半年报，公司实现营业收入46.49亿元，同比+32.57%；归母净利润4.62亿元，同比+51.58%；扣非归母净利润3.99亿元，同比+70.31%。2Q26实现营业收入26.13亿元，环比+28.37%、同比+49.10%；归母净利润2.69亿元，环比+39.78%、同比+86.57%。点评镨钕价格高位震荡，二季度业绩符合预期。2Q26氧化镨钕市场均价环比-0.96%、同比+71.26%至73.98万元/吨；2026年以来磁材出口...

2026-08-21 0 1022.61KB 4页
国金证券：金钼股份（601958）-检修扰动偏短期，看好钼价新高

金钼股份(601958) 事件 8月20日公司发布2026年半年报，1H26公司实现营收79.18亿元，同比+13.79%；归母净利润17.41亿元，同比+25.95%。2Q26实现营收37.61亿元，环比-9.55%、同比+2.28%；归母净利润8.39亿元，环比-6.91%、同比+19.17%。点评检修业绩影响偏短期，期待年底冲回。2Q26钼精矿均价环比+16.18%、同比+36.94%至4871元/吨度。2Q26毛利环比+8.54%至17.29亿元，毛利率环比+7.67pcts至45....

2026-08-21 0 1023.56KB 4页
国金证券：中国平安（601318）-资负两端表现较好，高股息价值凸显

中国平安(601318) 业绩简评 8月20日公司披露2026年中期报告，归母净利润同比+36.1%。经营分析利润：资产端修复驱动Q2利润高增。H1归母净利润同比+36.1%至926亿（其中可转债的转股权价值重估损益等贡献43亿），扣非归母净利润同比+19.2%至877亿；Q2归母净利润同比+64.7%，预计主要受益于资产端好转，单季度总投资收益同比+120%至1618亿（未考虑减值损失），投资业绩同比+159%至773亿。集团、寿险归母营运利润同比+8.3%、+0.9%，其中Q2同比+9....

2026-08-21 0 794.43KB 4页
东吴证券：广电计量（002967）-2026年中报点评：归母净利润同比+25%，新质生产力业务成长提速

广电计量(002967) 投资要点业绩增速稳健，科技创新类服务引领增长 2026年上半年公司实现营业总收入16.9亿元，同比增长14%，归母净利润1.2亿元，同比增长25%，单Q2实现营业总收入9.7亿元，同比增长13%，归母净利润1.0亿元，同比增长13%。分板块，2026年上半年数据科学分析评价营收翻倍，除EHS外各事业部稳健增长：（1）计量服务营收3.9亿元，同比增长11%；（2）可靠性与环境试验营收4.2亿元，同比增长11%；（3）集成电路测试与分析营收1.4亿元，同比增长10%；（4...

2026-08-21 0 486.96KB 3页
东吴证券：凯德石英（920179）-2026年半年报点评：AI高端石英需求打开成长空间，江丰电子并购注入新活力

凯德石英(920179) 投资要点事件：公司发布2026年中报，2026H1公司实现营收1.38亿元，同减12.44%；2026H1归母净利润为893.01万元，同减48.31%。其中，26Q2实现营收6545.66万元，同减9.41%，环减9.73%；归母净利润达409.19万元，同减43.93%，环减15.42%。半导体低端需求下滑+新产能爬坡折旧成本较高致公司营收利润短期承压，国产化替代+磷化铟需求打开新成长空间：公司收入高度聚焦半导体，按产品分类26H1半导体/光伏收入分别为1.36...

2026-08-21 0 488.29KB 3页
万联证券：2026年7月社零数据跟踪报告：M7社零同比+0.6%，增速环比有所回落

投资要点： 2026M7我国社零同比+0.6%，增速环比有所回落。2026年7月，我国社会消费品零售总额39,022亿元，同比+0.6%，较M6增速-0.4pct，增速有所回落。2026M7我国CPI同比+0.5%，较M6增速-0.5pct。①按消费类型分类：2026M7餐饮收入增速环比延续复苏，商品零售增速环比有所回落。2026M7我国商品零售同比+0.5%，较M6增速-0.4pct；餐饮收入同比+1.4%，较M6增速+0.2pct。限额以上企业商品零售额同比-3.8%，较M6增速-1.6pc...

2026-08-21 0 1.11MB 11页
002925-盈趣科技：2026年半年度报告

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2026-08-21 0 3.59MB 210页
301138-华研精机：2026年半年度报告

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2026-08-21 0 1.37MB 172页
301023-奕帆传动：2026年半年度报告

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2026-08-21 0 988.29KB 140页
002608-江苏国信：2026年半年度报告

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2026-08-21 0 2.54MB 196页

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