国信证券：交通银行（601328）-2022年报点评：业绩增速稳定，资产质量继续改善

交通银行(601328)核心观点业绩增速维持稳定。2022年实现营收2730亿元，同比增长1.33%，较前三季度增速回落3.7个百分点。实现归母净利润921亿元，同比增长5.22%，较前三季度增速小幅回落0.3个百分点。2022年加权平均ROE为10.33%，同比下降0.49个百分点。规模实现较好增长。期末总资产12.99万亿元，较年初增长11.27%，贷款余额7.30万亿元，较年初增长11.22%，存款余额7.94万亿元，较年初增长12.92%，规模实现较好增长。其中，对公贷款（不含票据贴现）较年初增长了13.84%；个人贷款较年初仅增长3.56%，主要是按揭贷款增速放缓以及信用卡贷款有所压缩。期末个人贷款占贷款总额的32.43%，较年初下降了2.4个百分点。净息差收窄，但幅度在同业中处于较好水平；非息收入下降拖累营收。2022年净利息收入同比增长5.1%，全年净息差1.48%，同比收窄8bps，较前三季度收窄2bps。其中贷款收益率下行12bps，但公司积极优化资产结构，生息资产收益率仅下行1bp。存款成本率上行了9bps至2.19%，主要定期存款比重有所提升。2022年手续费及佣