中银证券：半导体Lam Research 21Q4业绩点评及电话会议纪要：需求强劲但供应链紧张，刻蚀新产品有望翻倍

LamResearch在2021Q4业绩说明会上表明，受全球经济和日常生活的加速数字化转型驱动，晶圆制造设备的需求持续增强，2021日历年实现了创纪录的营收和EPS，各细分领域均实现创纪录业绩，同时公司强调3月份季度供应链紧缺情况正加剧，在手订单已连续第5个季度增长。会议核心内容行业需求高企，2021年各业务线均达到创纪录水平。2021年公司营收为165亿美元，同比增长39%；EPS创历史新高达32.46美元，同比增长59%，其中包括系统产品销售和CSBG客户支持业务收入均创纪录。系统产品销售方面，2021年NAND，DRAM和Foundry/Logic等领域业务收入都有两位数增长，同时Foundry/Logic支出比Memory高，Lam获得更多的刻蚀和沉积的市场份额。CSBG客户支持业务方面，公司装机腔体数量在2021日历年增长了约13%，达到约75000个单位，而单腔体收入同比增速近24%，接近腔体数量增长的2倍。供应链紧缺加剧，12月季度部分预期营收受阻。受12月份部分关键零件商的交付延迟，公司12月季度收入为42.3亿美元，较9月季度略有下降。Memory类系统占12月季度系