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智库报告

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中银证券：中银晨会聚焦-260814

重点关注【宏观经济】2026年二季度货币政策执行报告学习体会张晓娇朱启兵。2026年下半年关注货币政策“改革”和“创新”。【固定收益】美国调整策略、通胀仍可博弈张鹏肖成哲。美国强调经济施压，美伊僵持的时间窗口更不确定，但我们仍以双方上一轮僵局为参考，认为本轮僵持不会长期持续。【房地产】房地产行业2026年7月月报夏亦丰许佳璐。【新房成交】7月新房成交面积同比降幅扩大。7月47城新房成交面积环比-26.5%，同比-5.8%，同比降幅较6月扩大5.5pct。1-7月47城新房成交面积同比-6...

2026-08-14 0 612.94KB 8页
格林期货：早盘提示-260814

【重要资讯】 1、Nebius二季度营收同比暴增454%。公司签署四笔超10亿美元大合同，算力定价能力提升，并将2026年底签约容量目标上调至5吉瓦。管理层重申全年营收指引，计划2027年起每年新增超1吉瓦容量，对AI算力需求保持强劲信心。 2、CerebrasSystems硬件销售意外下滑，暴露其芯片产品销售的不稳定性，但云计算业务的强劲增长在一定程度上缓冲了市场担忧。Cerebras商业模式正在发生变化：云计算业务已经超过硬件业务，成为公司最大的收入来源。 3、腾讯总裁表示，公司正在大规模投...

2026-08-14 0 240.79KB 2页
中山证券：A股市场点评：房地产、通信领涨-260813

事件解读据中国证券报消息，当地时间8月11日盘后，美股光通信巨头Lumentum公布截至2026年6月27日的2026财年第四财季财报。财报显示，公司第四财季净营收同比增长109%至10.1亿美元，较分析师预期高约2%；非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比大增267%至3.23美元，较分析师预期高近9%。 Lumentum2027财年第一财季的指引明显强于预期。公司预计第一财季营收12.3亿至12.8亿美元，指引区间中值较市场预期高逾8%；调整后EPS预计4.05至4.35美元，指引中...

2026-08-14 0 251.17KB 5页
东吴证券：水羊股份（300740）-从美妆平台到高奢品牌集团，高端化转型开启成长新周期

水羊股份(300740) 投资要点水羊股份通过收并购推进自有品牌快速发展，逐渐升级为全球高奢美妆集团。公司成立于2006年，于2018年在深交所上市，初期主要通过代理品牌业务，以独家CP（ChinaPartner）模式为国际美妆品牌提供在中国市场运营服务。后续逐渐通过收购完善自有品牌矩阵，2008年公司收购御泥坊品牌，2022年收购法国高端护肤PA品牌及伊菲丹品牌，2024年收购RV品牌。截至2025年底，公司共有伊菲丹、RéVive、PIERAUGÉ、HAWKINS＆BRIMBLE、御泥坊、...

2026-08-14 1 1.71MB 28页
中山证券：电子行业周报：机构预计手机SoC全年销量下滑比例将达到14%

投资要点：机构预计手机SoC全年销量下滑比例将达到14%。研究机构表示，根据其最新一期《全球智能手机SoC出货量初步报告》，全球智能手机SoC出货规模在2026年上半年出现15%的同比衰退。该机构预计全年衰退比例将达到14%。从供应商角度，联发科与高通这两强的上半年智能手机SoC出货量同比降幅均超过1/4，而其它主要市场参与者——苹果、三星、谷歌、紫光展锐的出货均实现稳健增长。机构认为2027年下半年NAND价格将会松动。TrendForce（集邦）发布预测，认为DRAM内存市场在明年维持供...

2026-08-14 0 857.1KB 10页
杭州华大海天科技股份有限公司北交所IPO上市招股说明书（920288）

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2026-08-14 2 5MB 358页
金元证券：金元晨报-260813

主要市场股指回顾指数开盘价收盘价昨收涨跌幅% 上证综指3,9343,9470.32 深证成指14,25314,4141.09 创业板指3,5423,6021.49 科创501,7201,7371.61 恒生指数25,49825,440-0.83 富时10010,84410,833-0.10 道琼斯工业53,79753,770-0.04 标普5007,7657,7490.26 纳斯达克26,68026,5880.54 纳斯达克金龙6,4666,377-2.38 股市回顾沪深港股行情:沪指涨0....

2026-08-14 2 371.04KB 8页
东吴证券：行动教育（605098）-2026年半年报点评：业绩如期高增，维持高比例分红

行动教育(605098) 投资要点事件：2026H1，公司实现营业收入4.28亿元/同比+24.44%，归母净利润1.72亿元/同比+30.67%，扣非归母净利润1.50亿元/同比+24.93%。其中，2026Q2实现营业收入2.55亿元/同比+19.38%，归母净利润1.33亿元/同比+28.59%，扣非归母净利润1.13亿元/同比+16.23%，业绩如期高增。收款/合同负债增速良好，印证公司增长势头。2026Q2，公司收款约2.95亿元/同比+26.67%；合同负债12.48亿元/同比+...

2026-08-14 2 493.19KB 3页
湖南军信环保股份有限公司港交所IPO上市招股说明书

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2026-08-14 3 10.46MB 440页
东吴证券：恒逸石化（000703）-年报业绩大幅增长：2026年半年报点评：海外炼化景气改善，半

恒逸石化(000703) 投资要点事件：1）公司近期发布2026年半年报。2026年上半年，公司实现营业收入673.09亿元（同比+20.28%）；实现归母净利润59.02亿元（同比+2,500.73%）；实现扣非归母净利润58.86亿元（同比+3,838.89%）。其中26Q2单季度实现归母净利润39.07亿元，同比+2,127%；实现扣非归母净利润39.46亿元，同比+2,694%。2）公司拟定2026年半年度利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金股利9元（含税）；上半年公司已完成20...

2026-08-13 5 488.51KB 3页
华鑫证券：计算机行业点评报告：苹果：Q3业绩超预期，AI研发投入蓄力长期成长

事件苹果于2026年7月30日公布2026财年第三季度财报。公司季度营收为1094亿美元，同比增长16.4%；公司毛利率为50.1%，其中关税退款带来约2个百分点的正向影响；摊薄后每股收益为2.02美元，同比增长29%，其中关税退款带来每股0.11美元的正向影响。投资要点营收与盈利表现：产品与服务收入均高于上年同期，关税退款影响当期毛利率营收端：2026财年第三季度总净销售额为1,094.17亿美元，同比增长16.4%。其中，产品净销售额为786.78亿美元，同比增长18.1%；服务净销...

2026-08-13 4 301KB 4页
东海证券：海外观察：美国2026年7月CPI数据：能源拖累减轻，核心通胀温和反弹-260813

事件：当地时间8月12日，美国劳工局公布2026年7月美国CPI数据。美国7月未季调CPI同比3.4%，预期3.4%，前值3.5%；核心CPI同比2.5%，预期2.5%，前值2.6%。季调后CPI环比0.1%，预期0.1%，前值-0.4%；核心CPI环比0.2%，预期0.2%，前值0.0%。核心观点：美国7月CPI符合预期，能源价格的拖累减轻，但后续来看霍尔木兹海峡二次封锁，油价中枢又有所抬升，或反映在8月的数据中。核心商品及核心服务通胀均小幅反弹在上行风险不大的同时，短期也难以快速下行。对于...

2026-08-13 4 284.76KB 4页
万联证券：策略快评报告：创业板再添三条新质生产力主题指数-260813

投资要点：事件：8月11日，深交所全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告，将于8月14日发布创业板光伏指数，叠加此前7月31日发布的创业板智能驾驶指数与8月7日发布的创业板机器人指数，创业板指数体系持续扩容。此次指数扩容聚焦产业升级赛道：近期三条主题指数的集中推出，推动创业板指数体系向产业细分赛道深化。目前创业板指数体系已覆盖宽基、主题、策略、ESG等主要类型，境内外跟踪产品规模超过2000亿元。三条新指数分别聚焦智能驾驶、工业机器人、光伏三大新质生产力核心赛道，填补了该领域的主题指数空白。...

2026-08-13 6 429.68KB 3页
东莞证券：浙江荣泰（603119）-2026年中报点评：云母主业保持高景气，精密结构件业务放量

浙江荣泰(603119) 投资要点：事件：公司发布2026年半年度报告。点评： n公司简介。公司主营各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售，主要产品包括新能源汽车热失控防护绝缘件、小家电阻燃绝缘件、电缆阻燃绝缘带等。公司产品覆盖电芯、模组、电池包至完整系统的全系列防护方案，客户涵盖世界知名汽车厂商及电池厂商。2025年，公司收购上海狄兹精密，将业务从云母产品拓展至精密结构件领域，面向精密传动、智能装备及机器人零部件方向培育第二增长曲线。公司在浙江嘉兴、湖南岳阳设有两大生产基地，并在越南、墨...

2026-08-13 6 428.81KB 3页
东莞证券：东莞机械设备产业上市公司分析报告：从钻针到机器人

投资要点：东莞机械设备产业上市公司介绍。A股东莞机械设备产业共包含14家上市公司，该板块的本质特征是“世界工厂”的装备供应链，依托万亿级电子信息产业集群形成了从PCB精密耗材、数控机床、工业机器人到自动化零部件的全链条装备供应能力，且与本地PCB、家居等下游应用场景形成深度嵌套。资本市场层面，市值结构高度不均。截至8月11日，东莞机械设备产业上市公司总市值3336.78亿元，其中鼎泰高科市值1,803.51亿元，在整个机械设备产业遥遥领先，也是唯一一家市值过千亿的上市公司，市值占比达54%；其...

2026-08-13 6 1.26MB 13页
300143-盈康生命：2026年半年度报告

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2026-08-13 4 3.72MB 182页
300627-华测导航：2026年半年度报告

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2026-08-13 4 1.17MB 199页
加特兰微电子科技(上海)股份有限公司科创板IPO上市招股说明书

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2026-08-13 6 7.96MB 410页
头豹研究院：2026生命科学与资本市场探索深度报告：医疗上市公司ESG表现与资本市场定价研究-从合规披露到价值重估

价值洞察 ESG披露正在从合规覆盖转向能力分层上市公司ESG披露率提升并不完全等同于ESG能力同步改善，真正的变化在于披露扩容后企业差异被更清晰识别。十年间境内市场C级企业占比明显上升，港股市场B级占比下降并出现更多高评级企业，说明监管和评价体系正在从鼓励披露转向检验披露质量。ESG报告不再只是责任展示材料，而是市场识别企业治理成熟度和长期风险暴露的重要信息入口。医疗企业ESG的核心不在通用披露而在行业责任表达医疗企业ESG信息披露具有明显行业特殊性，除环境管理和公司治理外，更关键的是产品...

2026-08-13 5 16.08MB 26页
601068-中铝国际：中铝国际工程股份有限公司2026年半年度报告

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2026-08-13 5 9.66MB 218页

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