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智库报告

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国金证券：同飞股份（300990）-电力电子温控稳健增长，数据中心打开增量空间

同飞股份(300990) 业绩简评 2026年8月28日，公司发布2026年半年度报告，1H26实现营业收入16.08亿元，同比+27.27%；归母净利润1.28亿元，同比+2.45%，基本每股收益0.75元，收入较快增长、利润稳步提升。经营分析电力电子温控保持较快增长，海外业务加速放量。2026H1公司电力电子装置温控产品收入同比增长29.81%，成为收入增长的主要驱动，受益于储能、电力电子及相关工业温控需求增长，公司核心温控业务保持较快扩张；与此同时，公司境外收入达到3.52亿元，同比增...

2026-08-30 0 1008.5KB 0页
爱建证券：保隆科技（603197）-业绩点评：悬架放量高增，全球布局提速

保隆科技(603197) 投资要点： 8月27日，公司发布2026年半年报并召开业绩说明会，26Q2实现营业总收入24.44亿元，同比+19.54%，归母净利1.92亿元，同比+386.31%。26H1实现营业总收入46.84亿元，同比+18.59%；归母净利2.64亿元，同比+95.79%。一次性收益抬升表观利润，盈利修复仍待成本与汇率压力缓解。公司26H1中国大陆主营收入占比达60%，系中国新能源车企对智能悬架及智能零部件需求释放。26Q2扣非净利0.47亿元，同比+187.04%。公司归...

2026-08-30 0 521.14KB 3页
东吴证券：中国重汽（000951）-2026半年报点评：业绩符合我们预期，出口市场持续向好

中国重汽(000951) 投资要点公告要点：26Q2收入187.5亿元，同比+41.5%，环比-4.6%；归母净利润5.18亿元，同比+44.6%，环比+13.9%；扣非归母净利润5.05亿元，同比+50.9%，环比+16.0%。2026H1收入384.1亿元，同比+46.8%；归母净利润9.73亿元，同比+45.5%；扣非归母净利润9.41亿元，同比+50.2%。重卡市场持续增长，新能源重卡成为国内内销增长主力，出口市场亚非拉地区持续放量。26H1公司重卡总销量10.6万辆，营收277亿元...

2026-08-30 1 472.36KB 3页
国金证券：徐工机械（000425）-经营质效向好，全球化持续深化

徐工机械(000425) 2026年8月28日公司披露半年报，上半年实现营收612.5亿元，同比+11.8%；实现归母净利润39.6亿元，同比-9.1%；实现扣非归母净利润38.3亿元，同比-14.3%。其中，Q2实现营收314.6亿元，同比+14.2%；实现归母净利润19.1亿元，同比-17.8%；实现扣非归母净利润18.1亿元，同比-26.6%。经营分析盈利保持稳健，经营质量持续改善。26H1公司毛利率22.1%，同比+0.1pct；同期汇兑损失11.4亿元，而25H1为汇兑收益7.6亿...

2026-08-30 2 992.25KB 4页
国金证券：比亚迪（002594）-26Q2业绩符合预期，还原汇兑后利润增长亮眼

比亚迪(002594) 事件 8月28日，比亚迪披露2026年中报：2026Q2公司实现收入1946亿元、同比-3%、环比+30%，归母净利润82亿元、同比+30%、环比+102%，扣非净利润82亿元、同比+52%、环比+98%。点评 1、收入端：销量环比高增带动收入环比增长。26Q2汽车业务收入1505亿元、同比-4%、环比+34%；其中汽车销售111万台、同比-3%、环比+58%；单车ASP为13.6万元、同/环比分别-0.1/-2.4万元，环比下滑预计受电池收入占比下降以及出口销量占比下...

2026-08-30 1 1018.45KB 4页
国金证券：爱旭股份（600732）-高盈利ABC组件逐季放量，下半年有望扭亏为盈

爱旭股份(600732) 高盈利ABC组件逐季放量，下半年有望扭亏为盈业绩简评 2026年8月28日，公司发布2026半年报。2026上半年公司实现营业收入91.8亿元、同比+8.7%，实现归母净利润-7.5亿元、同比亏损；其中第二季度公司实现营业收入47.5亿元、环比+6.9%，实现归母净利润-3.1亿元、环比减亏，业绩符合预期。经营分析 ABC组件带动公司整体盈利水平逐季修复。2026年第二季度，公司实现毛利率8.4%、环比+1.2PCT；实现净利率-6.7%、环比+3.6PCT，主要受...

2026-08-30 1 861.52KB 4页
国金证券：水井坊（600779）-表观仍承压，库存持续去化

水井坊(600779) 2026年8月28日，公司披露2026年中报：1）26H1实现营收10.8亿元，同比-27.8%；归母净利-0.1亿元、录得亏损。2）26Q2实现营收2.7亿元，同比-50.7%；归母净利-1.8亿元、亏损幅度较25Q2加大。经营分析分产品看：1）26H1高档/中档分别实现营收10.0/0.5亿元，同比-23.4%/-44.4%，其中毛利率同比-2.8pct/-3.2pct至78.8%/52.9%。2）26Q2高档/中档实现营收2.5/0.2亿元，同比-46.0%/-...

2026-08-30 2 958.87KB 4页
国金证券：皖能电力（000543）-火电盈利阶段承压，期待电价回升利润修复

皖能电力(000543) 2026年8月28日晚公司披露2026半年报，上半年实现营收119.33亿元（同比-12.9%），归母净利润8.25亿元（同比-26.8%）。其中，Q2实现营收59.37亿元（同比-18.5%），实现归母净利润3.81亿元（同比-44.3%），业绩略低于市场预期，主要为参股企业盈利下滑、公司投资收益略低于预期影响。经营分析参控股火电公司居多，盈利阶段承压中：电价端，受省内煤电、新能源装机持续增长，今年以来电力现货市场出清均价呈下降趋势，制约经营收入增长；成本端，受现...

2026-08-30 2 985.76KB 4页
国金证券：紫光股份（000938）-AI算力需求驱动，26H1业绩高增

紫光股份(000938) 8月28日紫光股份披露2026年中报，2026年上半年实现营业收入635.16亿元，同比增长33.93%；实现归母净利润21.67亿元，同比增长108.18%；扣非归母净利润18.74亿元，同比增长67.59%。二季度实现营业收入355.31亿元，同比增长33.40%，环比增长27.0%；归母净利润13.79亿元，同比增长99.18%。经营分析 AI驱动ICT业务高增，单季收入环比提速。分地区看，国内业务收入604.05亿元，同比增长32.92%，系新华三国内政企市场...

2026-08-30 2 1.01MB 4页
国金证券：美格智能（002881）-海外放量Q2毛利率回升

美格智能(002881) 8月27日美格智能披露2026年中报，报告期间实现营收20.25亿元，同比增长7.32%；实现归母净利润1.06亿元，同比增长25.85%，扣非归母净利润1.07亿元，同比增长29.84%。其中，单季度实现营收10.97亿元，同比增长23.33%；实现归母净利润0.59亿元，同比增长56.58%。经营分析海外业务高速增长成为核心引擎。2026Q2公司营收为上市以来首次单季营收突破10亿元。分区域看，1H26公司海外地区实现营收9.97亿元，同比大幅增长87.30%，...

2026-08-30 1 1007.07KB 4页
国金证券：长江电力（600900）-主汛期来水改善，增持分红强化价值

长江电力(600900) 经营分析 2026年上半年，公司境内所属六座梯级电站总发电量约1327.44亿千瓦时，较上年同期增加4.81%。其中，第二季度公司境内所属六座梯级电站总发电量约709.19亿千瓦时，较上年同期增加2.82%。分电站看，受金沙江下游来水偏枯影响，乌东德、白鹤滩、溪洛渡、向家坝二季度发电量分别同比下降27.79%、13.75%、17.22%、15.76%；三峡、葛洲坝发电量分别同比增长47.68%、14.92%。上半年三峡水库来水总量1744.90亿立方米，同比偏丰28.7...

2026-08-30 2 1.11MB 5页
国金证券：互联网行业研究：Salesforce业绩超预期，持续关注AI应用

AI&云：字节跳动发布豆包工作，与飞书深度打通构建企业级Agent；智谱上线并开源GLM-5.3-Flash，定价仅为GLM-5.3的1/10；DeepSeek调整峰谷计费规则，周末全天按低谷时段价格计费；OpenAI将GPT-5.6Sol模型API定价下调两成以上；阿里云下调Qwen3.8-Flash模型模式计费单价，输入价格调整前1元，调整后0.8元；输出价格调整前3元，调整后2.7元；MiniMax2026H1业绩高增，B端MaaS商业化爆发，ARR突破8亿美元，AI大模型商业化进入兑现快...

2026-08-30 1 1.37MB 8页
金元证券：汉朔科技（301275）-业绩延续高增，联手微软打开AI新空间

汉朔科技(301275) 投资要点公司发布2026年中报。26H1营收29.07亿元，同比+47.23%；归母净利润3.36亿元，同比+51.22%；扣非归母净利润2.93亿元，同比+1.99%。26Q2营收14.30亿元，同比+44.05%；归母净利润1.55亿元，同比+114.64%；扣非归母净利润1.36亿元，同比+10.93%。主业增长强劲，区域市场拓展增长空间。电子价签作为增长主引擎，上半年实现营收26.84亿元，同比+49.36%，头部地位进一步巩固。随着零售数字化率持续提升，电...

2026-08-30 2 282.71KB 4页
金元证券：富临运业（002357）-剥离资产回笼资金，新兴业务稳步推进

富临运业(002357) 中报营收规模小幅收缩，资产剥离提升归母净利：公司于8月27日披露2026年中报，26H1实现营业收入4.05亿元，同比小幅下降0.06%；归母净利润3.16亿元，同比大幅增长174.79%，主要源于报告期内出售成都股份100%股权、站北运业60%股权确认的处置收益2.39亿元；扣非净利润8,221.70万元，同比-5.64%。此次剥离重资产，有助于公司回笼资金聚焦新兴业务布局。传统业务持续承压，智慧平台构筑新驱动:2026年上半年公司站务及运输服务业务持续承压。但“天...

2026-08-30 2 433.05KB 5页
开源证券：兴齐眼药（300573）-公司信息更新报告：低浓度阿托品持续放量，新药管线稳步推进

兴齐眼药(300573) 2026上半年业绩保持较快增长，盈利能力持续提升 2026上半年公司收入14.01亿元（+20.48%，以下均为同比口径），归母净利润4.30亿元（+28.55%），扣非归母净利润4.32亿元（+30.40%），公司毛利率82.29%（+1.62pct），净利率30.72%（+1.92pct）。2026Q2公司实现收入7.18亿元（+14.51%），归母净利润2.24亿元（+18.56%），扣非归母净利润2.25亿元（+15.52%），毛利率82.52%（+1.4pct...

2026-08-30 1 660.31KB 5页
开源证券：奥锐特（605116）-公司信息更新报告：2026Q2业绩略超预期，多肽原料药快速增长

奥锐特(605116) 2026Q2业绩稳健增长，净利润下降幅度收窄 2026上半年公司实现收入8.28亿元（+0.78%，下文都是同比口径），归母净利润1.59亿元（-32.42%），扣非归母净利润1.53亿元（-32.43%），毛利率54.84%（-5.27pct），净利率19.16%（-9.42pct）。2026Q2公司收入4.39亿元（+4.56%），归母净利润0.95亿元（-17.89%），扣非归母净利润0.94亿元（-16.75%），毛利率56.15%（-3.36pct），净利率21...

2026-08-30 1 661.21KB 4页
开源证券：广发证券（000776）-2026年中报点评：大财富管理稳定ROE，国际、直投跟投贡献弹性

广发证券(000776) 大财富管理稳定高ROE中枢，国际业务和直投跟投贡献弹性 2026H1公司实现营业收入、归母净利润268.8、116.5亿元，同比+74.6%、+80.1%，处于业绩预告区间（预告增长70%至85%）。单Q2营业收入、归母净利润约152、69亿元，环比+30%、+47%，Q2业绩进一步提速。2026H1年化加权ROE16.2%，同比+6.5pct；期末权益乘数（扣客户资金）约4.95倍，同比+20%，持续扩表。公司拟中期分红19.6亿元，分红率16.8%。我们上修投资收益...

2026-08-30 2 649.55KB 4页
开源证券：星图测控（920116）-北交所信息更新：GW与千帆星座加速组网，2026H1实现商业航天营收2,069.80万元占比23%

星图测控(920116) 2026H1实现总营业收入0.91亿元，维持“增持”评级星图测控披露2026半年报，2026H1实现总营业收入0.91亿元，同比减少8.49%；实现归母净利润0.28亿元，同比减少14.62%；扣非归母净利润1863万元同比增长32.76%。我们维持盈利预测，预计2026-2028年星图测控实现归母净利润1.18/1.40/1.70亿元，对应EPS为0.53/0.63/0.76元，当前股价对应PE为83.3/70.3/57.8X，维持“增持”评级。 2026H1商业航...

2026-08-30 2 742.84KB 4页
开源证券：芭薇股份（920123）-北交所信息更新：夯实护肤品基本盘，彩妆、面膜产品线增速较快，2026H1归母净利润+28%

芭薇股份(920123) 2026H1，公司实现归母净利润2174.18万元，同比增长28.32% 公司发布2026年半年度报告，2026H1，公司实现营收4.63亿元，同比增长25.01%；实现归母净利润2174.18万元，同比增长28.32%；扣非归母净利润为2133.59万元，同比增长54.77%；毛利率为22.24%，2025H1毛利率水平为23.68%。考虑到护肤品价格竞争、公司大客户战略等对毛利率形成一定压力，我们下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计归母净利润分别为...

2026-08-30 1 748.39KB 4页
开源证券：紫光股份（000938）-公司信息更新报告：业绩偏预告上限，积极打造超节点解决方案领导者

紫光股份(000938) 数字化及AI解决方案领导者，业绩再次实现高速增长，维持“买入”评级2026年8月28日紫光股份发布2026年上半年财报，公司2026年上半年实现营收635.16亿元，同比增长33.93%；实现归母净利润21.67亿元，同比增长108.18%，居此前预告区间19.1-23.2亿元的中值偏上限；实现扣非归母净利润18.74亿元，同比增长67.59%，同样居此前预告区间16.1-20.2亿元的中值偏上限。分季度来看，公司2026Q2实现营收355.31亿元，同比增长33.40...

2026-08-30 2 583.33KB 4页

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